A cadeia de suprimentos de IA enfrenta mais de US$ 1 trilhão em compromissos; BIS sinaliza risco de excesso de investimento

De acordo com o Wall Street Journal (WSJ) e o Banco de Compensações Internacionais (BIS), desde meados de 2025, grandes empresas de tecnologia, incluindo Google, Microsoft, Amazon e Oracle, acumularam mais de US$ 1 trilhão em receita diferida de contratos de longo prazo, mais que o dobro dos níveis anteriores. A Oracle, sozinha, detém US$ 638 bilhões em obrigações contratuais não cumpridas de seu acordo com a OpenAI, segundo seu mais recente relatório trimestral.

O BIS alertou, em seu relatório econômico mais recente, que, embora as empresas usem contratos de longo prazo para garantir capacidade futura diante da escassez de chips para IA, esses acordos podem expô-las a perdas significativas se a demanda enfraquecer. O precedente histórico sugere que tais contratos frequentemente passam por renegociação ou suspensão durante períodos de queda do mercado, como exemplificado pela Microchip Technology, fabricante de microcontroladores, que encerrou seu programa de compromisso de fornecedor de longo prazo depois que a demanda reverteu após 2021.