Contratos em aberto de futuros de Fed Funds de agosto disparam 30% enquanto traders apostam em aumento da taxa em julho com probabilidade de 36%

De acordo com dados do mercado de swap de taxas, o interesse aberto nos futuros de Federal Funds para agosto saltou 30% para quase 590.000 contratos até segunda-feira (29 de junho), à medida que traders montaram agressivamente posições vendidas apostando em um aumento de taxa em julho. A probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na reunião de política do próximo mês saltou para cerca de 36%, impulsionada pela recente ênfase do presidente do Fed, Kevin Warsh, na estabilidade de preços.

A mudança nas expectativas de taxa comprimiu a curva de juros. O spread entre os rendimentos dos títulos do Tesouro de 2 e 10 anos se estreitou aproximadamente 15 pontos-base desde a reunião de junho, com o rendimento de 10 anos em torno de 4,46% e o de 2 anos em 4,17%. Pesquisas de clientes do JPMorgan mostram que as posições líquidas compradas em títulos subiram para uma máxima de sete meses, sinalizando maior posicionamento para um possível achamento da curva.