Análise do Indicador NUPL do Bitcoin Revela Padrão Histórico de Fundo em Quatro Ciclos

Um relatório de analista da CryptoQuant indica que o Bitcoin pode sofrer novas quedas com base no indicador NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), que atualmente está em 0,158. A análise aponta para a média móvel exponencial (EMA) de 100 dias permanecendo acima de zero como o fator-chave, já que os fundos históricos do ciclo do Bitcoin se formaram consistentemente quando essa métrica caiu abaixo de zero. O relatório examina quatro fundos de mercado anteriores que vão de 2011 a 2022, observando um padrão de quedas gradualmente mais suaves a cada ciclo à medida que a criptomoeda amadurece.

Indicador NUPL do Bitcoin Registra 0,158 com Médias de 30 e 100 Dias Divergindo

O relatório do analista da CryptoQuant detalha a leitura atual do indicador NUPL do Bitcoin em 0,158. A média móvel do NUPL de 30 dias caiu para 0,155, enquanto a EMA de 100 dias está em 0,215. A análise observa que, com a média de 30 dias posicionada abaixo da média de 100 dias, um fundo de ciclo exigiria que a EMA de 100 dias também caísse abaixo de zero. A EMA de 100 dias do NUPL ainda não caiu abaixo de zero, um limite que o analista identifica como historicamente significativo para a formação de fundo.

Fundos Históricos do Bitcoin Ocorreram Quando a EMA de 100 Dias do NUPL Caiu Abaixo de Zero

O relatório do analista documenta quatro instâncias em que a EMA de 100 dias do NUPL do Bitcoin caiu abaixo de zero, cada uma marcando um fundo de ciclo. A primeira ocorrência aconteceu no final de 2011 com o Bitcoin negociado perto de US$ 2. A segunda instância ocorreu em janeiro de 2015 a US$ 182. O terceiro fundo se formou durante o mercado baixista de 2018, com o Bitcoin atingindo US$ 3.206 em dezembro de 2018. O exemplo mais recente ocorreu no fundo da FTX em novembro de 2022, quando o Bitcoin foi negociado a US$ 15.792.

O relatório afirma: "Toda vez que a EMA de 100 dias do NUPL caiu abaixo de zero, o Bitcoin formou um fundo de ciclo: final de 2011 (mínima perto de US$ 2), janeiro de 2015 (US$ 182), o mercado baixista de 2018 (US$ 3.206 em dezembro de 2018) e o fundo da FTX em 2022 (US$ 15.792 em novembro de 2022)."

Analista Observa Tendência de Severidade Decrescente em Quatro Ciclos de Mercado do Bitcoin

O analista da CryptoQuant observa que cada queda do NUPL foi mais suave que o ciclo anterior. O ciclo de 2011 registrou uma queda de -0,58, seguida por -0,22 em 2015, com ambos 2019 e 2022 registrando aproximadamente -0,15. O relatório atribui esse padrão ao amadurecimento do Bitcoin, afirmando: "Cada queda no NUPL foi mais suave que a anterior: -0,58 em 2011, -0,22 em 2015 e aproximadamente -0,15 em 2019 e 2022. Isso parece consistente com o amadurecimento do BTC."

O analista observa que os últimos quatro ciclos formaram um padrão, mas enfatiza que isso não constitui certeza. O relatório conclui que o indicador NUPL ainda não atingiu seus níveis mais baixos dos mercados baixistas passados. O analista acrescenta: "Como este ciclo tende a reduzir gradualmente a gravidade da queda em comparação com os ciclos anteriores, também existe a possibilidade de formar um fundo sem cair aos níveis passados."

FAQ

Qual é a leitura atual do indicador NUPL do Bitcoin de acordo com o analista da CryptoQuant? O relatório do analista da CryptoQuant afirma que o indicador NUPL do Bitcoin está atualmente em 0,158, com a média móvel do NUPL de 30 dias em 0,155 e a EMA de 100 dias em 0,215.

Quando o Bitcoin formou fundos de ciclo com base na EMA de 100 dias do NUPL caindo abaixo de zero? De acordo com o relatório do analista, o Bitcoin formou fundos de ciclo quando a EMA de 100 dias do NUPL caiu abaixo de zero no final de 2011 (perto de US$ 2), janeiro de 2015 (US$ 182), dezembro de 2018 (US$ 3.206) e novembro de 2022 (US$ 15.792).

Como as quedas do NUPL do Bitcoin mudaram ao longo dos ciclos de mercado? O relatório do analista documenta que as quedas do NUPL se tornaram progressivamente mais suaves: -0,58 em 2011, -0,22 em 2015 e aproximadamente -0,15 em 2019 e 2022, o que o analista atribui ao amadurecimento do Bitcoin.