BlackRock: 75% dos investidores do IBIT são novos em ETFs, e o fundo impulsiona uma adoção mais ampla

O ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) atraiu a maioria dos investidores em ETF pela primeira vez, com aproximadamente 75% dos compradores do IBIT nunca tendo possuído um ETF antes, de acordo com Jay Jacobs, diretor-geral de ETFs de ações nos EUA da empresa. O fundo, lançado em janeiro de 2024, tem US$ 48 bilhões em ativos sob gestão e 765.936 BTC, tornando-se um dos maiores pontos de acesso institucional ao bitcoin. Jacobs afirmou que o IBIT funciona como uma porta de entrada tanto para investidores tradicionais que buscam exposição a ativos digitais quanto para investidores nativos de cripto que entram, pela primeira vez, no mercado mais amplo de ETFs. O padrão reflete uma ponte de mão dupla entre finanças tradicionais e ativos digitais, com investidores do IBIT posteriormente comprando outros produtos da BlackRock, incluindo o iShares Core S&P 500 ETF, o iShares AI Innovation and Tech Active ETF e o iShares Gold Trust. Esse comportamento de cross-selling posiciona o IBIT tanto como um produto de acesso ao bitcoin quanto como um canal de aquisição de clientes para o portfólio mais amplo de ETFs da BlackRock.

BlackRock relata que 75% dos investidores do IBIT são compradores de ETF pela primeira vez

Jay Jacobs afirmou que cerca de três quartos dos investidores do IBIT nunca haviam possuído um ETF antes de comprar o produto de bitcoin. “O IBIT foi uma forma de investidores tradicionais agora conseguirem entrar em ativos digitais. Mas temos visto muitas pessoas realmente entrando no IBIT, começando com ETPs de ativos digitais”, disse Jacobs. A estatística indica que os ETFs spot de bitcoin estão funcionando como uma ponte reversa, com investidores nativos de cripto ou com foco em bitcoin usando o IBIT como primeiro passo para o mercado mais amplo de ETFs. Os dados da BlackRock mostram que investidores que compram primeiro o IBIT frequentemente seguem comprando outros fundos da BlackRock, incluindo produtos de índices de ações, estratégias ativas temáticas e trusts de commodities. Jacobs descreveu esse padrão como uma forma de se conectar com um grupo diferente de investidores do que a empresa havia alcançado anteriormente. “Nós vemos isso, com certeza, como uma forma de engajar um grupo diferente de pessoas do que talvez tenhamos engajado no passado”, disse ele.

BlackRock lança ETF de renda premium em bitcoin com estratégia de call coberta

A BlackRock lançou o iShares Bitcoin Premium Income ETF, um produto desenhado para gerar renda ao vender opções de call coberta ligadas à exposição em bitcoin. O fundo amplia a estratégia de ETFs cripto da BlackRock, saindo da exposição spot e entrando em produtos de retorno estruturado. Estratégias de call coberta permitem que investidores capturem o prêmio das opções enquanto potencialmente abrem mão de parte do upside caso o bitcoin dispare fortemente, criando um perfil de retorno diferente da exposição direta ao preço spot do IBIT. O lançamento mostra como o bitcoin está sendo integrado na mesma arquitetura de produtos usada em todo o conjunto de estratégias de ações, commodities e renda. A movimentação reflete uma fase competitiva em ETFs de cripto, na qual emissores estão desenvolvendo estratégias de renda, produtos baseados em opções, fundos multiaativos e ferramentas de portfólio que mesclam cripto com classes de ativos tradicionais.

Jacobs descreve mudança de mercado como uma grande convergência entre finanças tradicionais e digitais

Jacobs descreveu a crescente sobreposição entre finanças tradicionais, finanças descentralizadas e ativos digitais como a “Grande Convergência”. A expressão reflete um mercado em que produtos de cripto, ativos tokenizados, ETFs, mercados privados e títulos públicos estão cada vez mais sendo utilizados pelos mesmos investidores. “Historicamente, você via muitos tipos de ativos separados”, disse Jacobs. “DeFi versus TradFi, fundos ativamente geridos versus fundos de índice, ativos privados versus ativos listados publicamente… e o que está acontecendo é que as pessoas estão buscando mais soluções para gerenciar seus portfólios.” Ele acrescentou: “Acho que você vai ouvir muito menos sobre versus, você sabe, TradFi versus DeFi, e acho que vai ver muito mais ‘e’, é TradFi e DeFi.” A tendência é visível além dos ETFs de bitcoin, com exchanges de cripto oferecendo produtos ligados à exposição a mercados privados, incluindo futuros perpétuos pré-IPO e ações tokenizadas. O volume de futuros perpétuos pré-IPO cresceu de aproximadamente US$ 1 bilhão no início de maio para cerca de US$ 22 bilhões, com a Binance se tornando o maior venue, segundo a CryptoQuant. O crescimento mostra como a infraestrutura do mercado cripto está sendo usada para negociar exposições que historicamente pertenciam às finanças tradicionais.

FAQ

Que porcentagem dos investidores do IBIT nunca havia possuído um ETF antes? Aproximadamente 75% dos investidores no iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock nunca haviam possuído um ETF antes de comprar o produto de bitcoin, de acordo com Jay Jacobs, diretor-geral de ETFs de ações nos EUA da BlackRock. Essa estatística indica que o IBIT está servindo como uma porta de entrada para investidores nativos de cripto no mercado mais amplo de ETFs.

O que é o iShares Bitcoin Premium Income ETF? O iShares Bitcoin Premium Income ETF é um produto da BlackRock desenhado para gerar renda ao vender opções de call coberta ligadas à exposição em bitcoin. O fundo permite que investidores capturem o prêmio das opções enquanto potencialmente abrem mão de parte do upside caso o bitcoin dispare fortemente, criando um perfil de retorno diferente da exposição direta ao preço spot do IBIT.