ETF da BlackRock com ações sul-coreanas sobe 38% vs. 20% da Vanguard

O ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) da BlackRock registrou um retorno de preço de 38,00% em um ano até 30 de junho, superando o FTSE Emerging Markets ETF (VWO) da Vanguard, que teve 20,68% no mesmo período — uma diferença de 17,32 pontos percentuais impulsionada por ações sul-coreanas. A MSCI inclui a Coreia do Sul em seu índice de mercados emergentes (e, portanto, no IEMG), enquanto a FTSE Russell classifica a Coreia do Sul como mercado desenvolvido desde 2009, excluindo-a do VWO. A divergência reflete o rali de semicondutores de IA liderado pela Samsung Electronics e pela SK Hynix, que agora representa a ponderação de 23% da Coreia do Sul no IEMG (perdendo apenas para Taiwan, com 27%) e remodelou o desempenho global de ETFs e os fluxos de ações de semicondutores dos EUA.

ETFs da BlackRock e Vanguard registram diferença de retorno de 17,32 pontos percentuais

IEMG e VWO são os maiores ETFs de mercados emergentes do mundo, gerenciando mais de US$ 150 bilhões e cerca de US$ 120 bilhões em ativos, respectivamente, de acordo com a Bloomberg. No final de agosto do ano passado, o VWO liderava com um retorno de um ano de 4,19% contra 3,43% do IEMG. No final de outubro, o IEMG ultrapassou o VWO com 13,73% contra 11,14%, e a diferença se ampliou desde então. A divisão de desempenho decorre da inclusão da Samsung Electronics e da SK Hynix no IEMG. A Coreia do Sul representa 23% da carteira do IEMG, atrás apenas de Taiwan, com 27%.

MSCI e FTSE Russell aplicam classificações diferentes para a Coreia do Sul

A MSCI classifica a Coreia do Sul como mercado emergente, colocando a Samsung Electronics e a SK Hynix nas participações do IEMG. A FTSE Russell trata a Coreia do Sul como mercado desenvolvido desde 2009, excluindo-a do índice de mercados emergentes do VWO. Essa diferença de classificação determina diretamente se as duas gigantes sul-coreanas de semicondutores aparecem na carteira de cada ETF.

SK Hynix anuncia listagem nos EUA de US$ 28 bilhões via ADR na Nasdaq

A SK Hynix iniciou um processo de listagem nos EUA visando US$ 28 bilhões em novo capital, informou o The Wall Street Journal. A empresa definirá o preço de oferta no dia 9 e começará a negociar American Depositary Receipts (ADRs) na Nasdaq no dia 10. Dez ADRs representarão uma ação ordinária da SK Hynix. As ações da SK Hynix enfraqueceram no mercado sul-coreano devido a preocupações com diluição pela nova emissão, mas as ações de semicondutores dos EUA subiram em uníssono no dia 6 (horário local) na expectativa da listagem, segundo o WSJ.

FAQ

Por que o IEMG da BlackRock superou o VWO da Vanguard no período de um ano encerrado em 30 de junho?
O IEMG inclui a Samsung Electronics e a SK Hynix porque a MSCI classifica a Coreia do Sul como mercado emergente, enquanto o VWO exclui as ações sul-coreanas porque a FTSE Russell trata a Coreia do Sul como mercado desenvolvido desde 2009. O rali de semicondutores de IA liderado por essas duas empresas gerou a diferença de retorno de 17,32 pontos percentuais.

Qual é a estrutura planejada da listagem da SK Hynix nos EUA?
A SK Hynix definirá o preço de oferta no dia 9 e começará a negociar ADRs na Nasdaq no dia 10. Dez ADRs representarão uma ação ordinária, e a empresa visa US$ 28 bilhões em novo capital por meio da listagem.