Blackrock protocola ETF de renda em Bitcoin com taxa de 0,65%, estratégia de call coberto

A Blackrock protocolou uma quarta emenda junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC, na sigla em inglês) para seu proposto iShares Bitcoin Premium Income ETF, avançando os planos para lançar um produto de renda atrelado ao bitcoin. O documento revelou uma taxa de patrocínio de 0,65% e confirmou a estratégia de covered-call do fundo, que gera renda ao vender opções de compra (calls) principalmente sobre as ações do Blackrock iShares Bitcoin Trust (IBIT). O produto, apresentado pela primeira vez em janeiro, foi projetado para oferecer exposição ao bitcoin enquanto proporciona renda de prêmios por meio de negociação ativa de opções. A medida reflete o esforço da gestora para ampliar as ofertas de ETFs de bitcoin além da exposição spot, incorporando estratégias voltadas a renda, mirando investidores que buscam retornos regulares com ativos cripto.

Blackrock Arquiva Quarta Emenda para ETF de Renda em Bitcoin

De acordo com o documento da SEC, o trust busca espelhar, em geral, o desempenho do preço do bitcoin enquanto obtém renda de prêmios ao vender ativamente opções de compra (calls), principalmente sobre ações do Blackrock iShares Bitcoin Trust (IBIT). O fundo também pode escrever opções em índices de produtos negociados em bolsa, de tempos em tempos. A emenda mais recente divulgou uma taxa de patrocínio de 0,65%. O ETF deve ser negociado na Nasdaq sob o ticker BITA, conforme divulgações anteriores.

A estrutura coloca a BITA na categoria em crescimento de fundos covered call, produtos que trocam parte do potencial de alta por renda regular. Na prática, o fundo captaria prêmios de opções ao vender calls vinculadas à exposição ao bitcoin. Se o bitcoin disparar, a estratégia pode limitar alguns ganhos. Se os mercados ficarem de lado ou permanecerem voláteis, a renda das opções pode se tornar mais atraente.

Linha do Tempo Competitiva e Posicionamento de Taxas

O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse que a emenda mais recente pode ser a última antes do lançamento. Ele afirmou que a taxa de 65 pontos-base é maior do que a do ETF spot de bitcoin da Blackrock, mas menor do que os dois maiores ETFs covered call, que cobram 0,95% e 0,99%. Balchunas disse que espera que o produto seja lançado “bem em breve”, observando que a Blackrock pode estar tentando chegar ao mercado antes da Goldman Sachs, cujo produto concorrente deve se tornar efetivo por volta de 1º de julho.

Implicações de Mercado para a Evolução dos ETFs de Bitcoin

O pedido da Blackrock mostra a rapidez com que o mercado de ETFs de cripto está evoluindo para além de uma simples exposição spot. Após o sucesso do IBIT, a gestora agora testa se os investidores querem ferramentas mais tradicionais de portfólio construídas em torno do bitcoin. Para o mercado em geral, a BITA representaria mais um passo na combinação de ativos digitais com estratégias familiares de renda no estilo Wall Street.

FAQ

O que é o ETF BITA da Blackrock e quando foi proposto pela primeira vez?

O iShares Bitcoin Premium Income ETF (ticker: BITA) da Blackrock é um fundo proposto que oferece exposição ao bitcoin enquanto gera renda por meio de uma estratégia de opções covered-call. O produto foi apresentado pela primeira vez em janeiro e agora chegou ao seu quarto protocolo de emenda junto à SEC.

Como a taxa da BITA se compara a outros ETFs de covered-call?

A taxa de patrocínio da BITA é de 0,65%, que é maior do que a do ETF spot de bitcoin da Blackrock, mas menor do que os dois maiores ETFs covered call, que cobram 0,95% e 0,99%, segundo Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg.