A CME Group lançou os futuros do Nasdaq CME Crypto Index, ampliando sua linha de derivativos regulados de ativos digitais. Os contratos são liquidados financeiramente na expiração pelo Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, que mede o desempenho das maiores e mais negociadas criptomoedas. O lançamento ocorre enquanto o interesse institucional em derivativos de cripto continua crescendo, mesmo com a liderança da CME levantando preocupações sobre produtos mais novos com alta alavancagem, como futuros perpétuos.
CME lança futuros do Nasdaq Crypto Index cobrindo sete ativos digitais
Os futuros do Nasdaq CME Crypto Index oferecem um único contrato vinculado a múltiplos ativos digitais, em vez de uma única criptomoeda. Em 9 de junho, o índice inclui Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK e Lumens. A estrutura permite que traders façam hedge ou ganhem exposição a uma cesta cripto mais ampla, sem precisar administrar posições separadas de futuros em mercados individuais de criptomoedas.
Giovanni Vicioso, diretor global de produtos de criptomoedas da CME Group, disse que o lançamento marca um marco na expansão do marketplace regulado de ativos digitais da CME. Ele afirmou que investidores buscam uma exposição cripto diversificada em mercados voláteis, mantendo acesso à infraestrutura regulada.
Sean Wasserman, da Nasdaq, disse que a participação de investidores em ativos digitais está aumentando, junto com a demanda por benchmarks construídos com padrões de governança e transparência semelhantes aos usados em outras classes de ativos. Ele disse que futuros vinculados a esses índices podem apoiar o desenvolvimento do mercado.
A CME disse que o produto foi projetado para oferecer aos investidores exposição cripto diversificada, mantendo a transparência, a eficiência de capital e a estrutura de gerenciamento de riscos de um mercado de futuros regulado. O produto se baseia no negócio de derivativos cripto existente da CME. A CME já listou futuros e opções padrão e micro ligados a Bitcoin e Ether, e continuou expandindo para novos contratos vinculados a cripto à medida que a demanda institucional aumenta.
Futuros de volatilidade do Bitcoin começaram a ser negociados na semana passada
Os novos futuros do índice seguem o lançamento dos futuros do índice de volatilidade do Bitcoin da CME, que começaram a ser negociados na semana passada. Esses contratos acompanham o CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, que mede as expectativas do mercado para a volatilidade do Bitcoin nas próximas quatro semanas.
DV Chain e Monarq Asset Management executaram as primeiras negociações em bloco nos contratos de volatilidade. O produto permite que investidores negociem a turbulência esperada do preço do Bitcoin sem assumir uma posição direcional direta no próprio Bitcoin. Futuros e opções tradicionais muitas vezes exigem que traders adotem uma visão sobre a direção do preço. Futuros de volatilidade permitem que participantes do mercado se posicionem sobre quanto o Bitcoin pode se mover, para cima ou para baixo, em eventos como dados de inflação, decisões de política de bancos centrais ou desenvolvimentos geopolíticos.
Shiliang Tang, CEO da Monarq, disse que futuros regulados de volatilidade do Bitcoin oferecem outra ferramenta de gerenciamento de risco à medida que o Bitcoin se torna uma classe de ativo mais institucional.
A atividade de derivativos cripto da CME continuou se expandindo. O negócio de derivativos cripto da plataforma atingiu cerca de 266.900 contratos no acumulado do ano, acima de 38% em relação a um ano antes. O open interest médio diário ficou perto de 274.500 contratos, acima de 18%.
CEO da CME critica aprovação de futuros perpétuos em conferência financeira
O lançamento de novos produtos regulados acontece enquanto o CEO da CME, Terry Duffy, criticou a aprovação de futuros cripto perpétuos para mercados dos EUA. Falando em uma conferência financeira, Duffy alertou que esses produtos poderiam criar risco sistêmico porque frequentemente envolvem alta alavancagem e não têm data de vencimento.
Futuros perpétuos permitem que traders mantenham posições indefinidamente sem precisar rolar contratos. Alguns produtos podem oferecer alavancagem de até 50-para-1, aumentando tanto ganhos potenciais quanto perdas.
Coinbase e Kalshi disseram recentemente que lançariam futuros cripto perpétuos após receber aprovação da Commodity Futures Trading Commission. As aprovações marcam a primeira vez que esses instrumentos devem ficar disponíveis para investidores dos EUA por meio de bolsas domésticas reguladas.
Duffy disse que a combinação de alta alavancagem, custos de funding e modelos automáticos de liquidação poderia representar riscos para investidores de varejo que talvez não entendam totalmente como os produtos se comportam. Ele também afirmou que a maior parte da atividade da CME continua sendo movida institucionalmente, com 85% a 90% de seu negócio vindo de clientes institucionais.
FAQ
Quais criptomoedas estão incluídas no Nasdaq CME Crypto Index em 9 de junho?
Em 9 de junho, o Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index inclui Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK e Lumens. O índice acompanha o desempenho das maiores e mais ativamente negociadas criptomoedas.
Quando começaram a ser negociados os futuros de volatilidade do Bitcoin da CME?
Os futuros do índice de volatilidade do Bitcoin da CME começaram a ser negociados na semana passada. Esses contratos acompanham o CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, que mede as expectativas do mercado para a volatilidade do Bitcoin nas próximas quatro semanas. DV Chain e Monarq Asset Management executaram as primeiras negociações em bloco nos contratos de volatilidade.
