Estrategistas de commodities alertam que o impacto do El Niño nos mercados foi subestimado

Estrategistas de commodities alertaram que a volatilidade climática sobre os impactos nas classes de ativos está sendo subestimada, enquanto meteorologistas levantavam a possibilidade de um El Niño recorde neste ano. A Organização Meteorológica Mundial (WMO) analisou que um forte fenômeno de El Niño ocorrerá no Oceano Pacífico tropical entre julho e setembro, enquanto a empresa de previsão do tempo nos EUA, Metdesk, observou que um suposto “super El Niño” poderia superar os grandes eventos de El Niño de 1982, 1997 e 2015. Estrategistas de investimentos previram que fenômenos climáticos extremos como altas temperaturas, secas e chuvas intensas causadas pelo El Niño vão bagunçar as perspectivas de investimento para ativos de commodities. Albert Chu, gestor de portfólio da Man Group, destacou que “tratar o El Niño atual como um evento único e subestimar persistentemente os impactos da volatilidade climática nos mercados de commodities representa um risco real para os investidores”.

Commodities agrícolas enfrentam alta de preços com quedas na produtividade das lavouras

O setor agrícola deve vivenciar a maior interrupção. Segundo a Société Générale, os preços de commodities agrícolas subiram 7% durante o mês de julho, e os preços de cacau, café e trigo dispararam 8% em uma semana. A Man Group afirmou em um relatório que, se o fenômeno de El Niño intensificar ainda mais, as taxas de inflação de alimentos podem atingir dois dígitos até 2027.

O Bank of America (BofA) apontou café, cacau, milho e trigo como as lavouras mais vulneráveis ao aumento das temperaturas. O BofA afirmou que “os preços do milho seguem significativamente subvalorizados” e previu que os preços do milho, atualmente em torno de US$ 4,70 por bushel, vão subir aproximadamente US$ 1 para alcançar US$ 5,50-6,00. O banco acrescentou que “os impactos do El Niño podem fazer a produção de açúcar no Brasil e na Tailândia despencar 10% em 2026-2027”.

Produção de metais enfrenta restrições de oferta de água e energia

Fenômenos climáticos extremos são analisados como tendo impactos consideráveis também nos mercados de metais. Chu, da Man Group, afirmou que “a produção de cobre usa volumes muito grandes de água; então, se ondas de calor ou secas ocorrerem, as condições de oferta podem ficar rapidamente muito apertadas”.

Sobre o alumínio, ele observou que “os custos de eletricidade respondem por 30-40% dos custos de produção, e as refinarias dependem de energia hidrelétrica”, prevendo que “ar-condicionado, produção de alimentos e o crescimento de inteligência artificial (IA) vão disputar de forma cada vez mais acirrada por recursos escassos de energia e água”.

FAQ

O que a Organização Meteorológica Mundial previu sobre o El Niño neste ano?

A Organização Meteorológica Mundial (WMO) analisou que um forte fenômeno de El Niño ocorrerá no Oceano Pacífico tropical entre julho e setembro, com a empresa de previsão do tempo nos EUA, Metdesk, observando que este “super El Niño” poderia superar os grandes eventos de El Niño de 1982, 1997 e 2015.

Quanto os preços de commodities agrícolas aumentaram em julho, segundo a Société Générale?

Segundo a Société Générale, os preços de commodities agrícolas subiram 7% durante o mês de julho, enquanto os preços de cacau, café e trigo saltaram 8% em uma semana.

Qual é a previsão de preços do Bank of America para o milho?

O Bank of America previu que os preços do milho, atualmente em torno de US$ 4,70 por bushel, vão subir aproximadamente US$ 1 para alcançar US$ 5,50-6,00, afirmando que os preços do milho seguem significativamente subvalorizados.