A explosão da IA está a todo vapor, mas os VC de criptomoedas não conseguem entrar nas principais propostas de IA de topo, por isso optam por uma estratégia secundária: investir em projetos “relacionados com IA” dentro do seu confortável espaço de Crypto. Este artigo analisa cinco projetos de IA recentemente financiados, revelando como o capital de criptomoedas troca o termo “IA” por liquidez.
(Resumindo: a linha de divisão dos VC de criptomoedas: as três respostas de sobrevivência da a16z, Dragonfly e Paradigm)
(Complemento: os VC do mundo cripto contam histórias de 2 trilhões de dólares na Wall Street)
Índice do artigo
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- Derivio: uma DEX que não faz ferramentas de meme, não é uma boa plataforma de negociação de IA
- Superpower: o produto de agente de IA que desapareceu
- Finrob: modelos proprietários no setor de criptomoedas que não podem ser usados
- PlutonAI: o DeFAI escondido no canto
- Unicity: verdadeiro mestre em fazer promessas grandiosas
- Os VC de criptomoedas são idiotas?
A febre de IA já deixou os VC focados em Web3 confusos. Em 28 de fevereiro, quando a Paradigm anunciou que planejava levantar um novo fundo de até 1,5 bilhão de dólares em IA e robótica, minha análise foi que esse era um sinal de que o capital cripto estava mudando o foco de Web3 para IA. Quando o setor de criptomoedas não tem bons projetos para investir, a tendência de investir em IA, uma área em alta, torna-se uma nova arena de batalha para o capital cripto.
Porém, eu ignorei um ponto: bons projetos de IA não são para os VC de criptomoedas investirem. Os bons projetos geralmente também valorizam “histórico” e recursos na hora de escolher investidores. VC de criptomoedas com reputação, como a Paradigm, talvez ainda consiga entrar na elite de investidores em IA, mas outros VC menores, sem nome na finança tradicional, só podem assistir de longe enquanto os grandes comem a carne.
Será que estão apenas assistindo passivamente? Claro que não. Existem sempre soluções. Como não conseguem investir nos projetos de IA de topo, eles optam por uma estratégia secundária: investir em projetos relacionados com IA dentro do seu espaço confortável de criptomoedas, garantindo assim uma passagem pelo tempo.
Mas, como dizem as piadas na internet, uma empresa Web3 só precisa trocar todos os “loading…” por “thinking…” para se transformar numa startup relacionada com IA. Sob a ansiedade dos VC de criptomoedas, alguns projetos Crypto+AI conseguem levantar milhões de dólares apenas com um whitepaper e um produto sem PMF.
Para ilustrar essa “abstração setorial”, selecionei cinco projetos de IA que recentemente receberam financiamento e que, na prática, parecem mais papel do que produto.
Derivio: uma DEX que não faz ferramentas de meme, não é uma boa plataforma de negociação de IA
Um exemplo recente é a Derivio, uma plataforma de negociação nativa de IA que anunciou em 18 de março ter levantado 6 milhões de dólares, com investidores incluindo YZiLabs e outros VC de criptomoedas. No entanto, o comunicado oficial acrescenta que esses 6 milhões representam todo o financiamento até agora, não uma rodada recente.
Poucos projetos em estágio inicial anunciam fundos acumulados sem divulgar o valor da nova rodada. Será que é vergonha por ter recebido pouco? Ou uma estratégia de PR para a transição para IA? Descobri que a Derivio foi um projeto incubado na Binance Labs (agora YZiLabs) na sexta temporada de 2023, quando ainda era uma plataforma de derivativos descentralizados na zkSync.
Em 2024, a Derivio lançou a rede Derivio na Ethereum Layer 2, afirmando ser totalmente compatível com a máquina virtual Solana (SVM), tentando atuar em duas frentes de ecossistema. Mas, infelizmente, fracassou.
Hoje, ao acessar o site da Derivio, o que aparece não são gráficos de negociação ou páginas de swap típicas de DEX, mas uma tela de monitoramento de chain do Pump.fun.
Sim, você não leu errado. Essa antiga plataforma de derivativos descentralizados, agora uma plataforma de negociação nativa de IA, tem como principal negócio escanear chains de jogadores do Pump. Uma DEX que não faz ferramentas de meme não é uma boa plataforma de negociação de IA. Além disso, é possível comprar ações tokenizadas na plataforma.
Como plataforma de negociação de IA, a Derivio deveria ter funcionalidades relacionadas com IA, certo? Mas, ao clicar em “Agent” no canto superior esquerdo, aparece uma página com “COMING SOON”…
Embora atualmente nada funcione, a visão que eles descrevem ainda é criativa. Em um artigo publicado na plataforma X, intitulado “A última geração de traders humanos”, eles dizem que a maioria dos terminais de negociação são feitos para humanos, e que a Derivio está construindo o primeiro terminal de negociação completo para IA, desenvolvendo desde zero um motor de fluxo de dados de alta performance, reduzindo o atraso entre “alertas de eventos na cadeia” e “processamento de IA no front-end” ao limite físico.
Achei a ideia excelente, algo que poucos poderiam fazer. Mas, ao verificar, descobri que o artigo não foi escrito por humanos, mas por IA. A Derivio realmente está na frente, substituindo seus funcionários antes de substituir traders humanos.
Superpower: o produto de agente de IA que desapareceu
Superpower é um protocolo de rendimento de agentes de IA, que anunciou em 6 de março ter concluído uma rodada de pré-seed, com investidores como Taisu Ventures, Paper Ventures, CatcherVC e 280 Capital, mas sem divulgar valores. O objetivo do Superpower é criar uma plataforma onde agentes de IA possam gerar renda, captar recursos e aumentar capital de forma autônoma.
Para realizar uma missão tão ambiciosa, é preciso acumular tecnologia e desenvolver continuamente, mas o site do Superpower nem está completo. Em 6 de março, além de anunciar o financiamento, eles também publicaram sua primeira postagem na conta oficial do X.
Embora a Superpower não tenha um agente de IA, ao menos há algo para interagir. Mas, se você abrir o site, será recebido por uma tela com uma frase impactante: “YOUR AGENT IS BROKE AF” (seu agente está quebrado pra caramba). Não entendo o que isso significa, pois a apresentação é rápida demais, e até a última palavra não fica clara se é “AI” ou “AF”.
No link da conta oficial do Superpower no X, encontrei um projeto chamado Prolly, um mercado de previsões, que explica como o agente pode ganhar dinheiro nesse sistema. Queria testar, mas o produto exige convite, então desisti.
Claro que, nas postagens de apresentação do projeto na página inicial, tudo é escrito por IA.
Finrob: modelos proprietários no setor de criptomoedas que não podem ser usados
Finrob é uma plataforma de pesquisa de mercado de criptomoedas alimentada por IA, que anunciou em 25 de fevereiro uma rodada seed de 3,9 milhões de dólares, com investidores como Maven11, Placeholder, Archetype, Fabric Ventures, Dispersion Capital e Node Capital. Mas, afinal, para que serve esse projeto?
De forma simples, é um grande modelo de diálogo, semelhante ao ChatGPT ou Gemini, e o Finrob integra esses modelos.
A diferença é que o Finrob foi criado especificamente para o área de criptomoedas, com integração de dados em tempo real, análise on-chain e ferramentas dedicadas.
Ele se conecta ao CoinGecko para obter preços e dados de mercado, ao Glassnode para análises on-chain de mais de 200 métricas, ao Tavily para buscas na internet e notícias, ao Perplexity para pesquisas aprofundadas, além de fontes como DefiLlama, Etherscan e LunarCrush para análise de sentimento social.
Ou seja, ao conectar esses dados a um grande modelo gratuito, o Finrob se autodenomina “feito para o setor de criptomoedas”, valendo 3,9 milhões de dólares. Em outras palavras, é uma economia de custos em relação ao treinamento de um grande modelo do zero.
Com base nos casos de uso apresentados, parece que o objetivo final do Finrob é fornecer recomendações de investimento. Mas, será que um modelo gratuito consegue realmente orientar decisões de trading? E o Finrob, ao usar esses modelos gratuitos, é realmente melhor que GPT 5.4 ou Claude Opus 4.6? Pensei que, ao obter preços de tokens em tempo real, o Finrob fosse melhor que o ChatGPT, mas ao testar, percebi que o ChatGPT 5.4 também consegue pegar preços do CoinGecko.
Depois de tantas críticas, ainda quero experimentar o Finrob pessoalmente, mas não consigo acesso. Seja com email ou carteira, a página sempre dá erro.
PlutonAI: o DeFAI escondido no canto
PlutonAI é uma plataforma DeFAI, que visa permitir que agentes de IA substituam usuários na análise de mercado, otimização de estratégias, gerenciamento de oportunidades de rendimento e operações complexas na cadeia. Em 17 de fevereiro, a PlutonAI concluiu uma rodada privada de 2,7 milhões de dólares, liderada pela KitchenVC, com participação da HyperGPT.
No papel, a PlutonAI parece um projeto Crypto+AI comum. Não entra no mérito se o DeFAI tem ou não PMF, se é seguro ou se consegue gerar lucros para os usuários. Com a rápida evolução da tecnologia de IA, fazer agentes substituírem humanos em operações na cadeia virou algo trivial.
Especialmente após o sucesso do OpenClaw, a comunidade cripto entrou na moda de criar “lagostas digitais”, com muitos blogueiros compartilhando como instalar o OpenClaw, fazer negociações ou prever mercados com ele. Plataformas como Binance e OKX também lançaram ferramentas de negociação ou suporte com IA.
Assim, o DeFAI já pode ser considerado uma questão sem sentido.
Eu também queria testar um agente de IA na PlutonAI, mas continuo sem conseguir login.
Unicity: o verdadeiro mestre em fazer promessas grandiosas
Unicity é uma desenvolvedora de infraestrutura que busca construir a “Internet Autônoma Inteligente (Agentic Autonomous Internet)”, com a visão de que bilhões de agentes de IA possam realizar descobertas, negociações e liquidações de forma autônoma, sem confiança. Em 19 de fevereiro, a Unicity levantou 3 milhões de dólares em seed, com Blockchange liderando, e Outlier Ventures e Tawasal participando.
Mais uma empresa com uma visão ambiciosa. Para entender o que realmente fazem, li o whitepaper do projeto (finalmente não escrito por IA). Em linhas gerais, a Unicity acredita que as atuais blockchains não são adequadas para negociações de alta frequência e colaboração de IA, devido a limitações de throughput, latência, privacidade e custos. Assim, planeja criar uma rede de baixo nível voltada para agentes de IA, movendo as transações para off-chain, com apenas o estado final na cadeia, para evitar double-spending, e usando agentes verificáveis para supervisionar a execução.
Comparada aos projetos anteriores, a Unicity parece bastante séria, e talvez realmente crie um ecossistema de blockchain pública. Mas, fundada em 2025, o que ela já entregou? Nenhuma testnet, sem ecossistema, e em 10 de março anunciaram que lançarão o sistema operacional de agentes AstridOS, permitindo que ferramentas como Claude Code e OpenClaw operem sobre ele. Mas se alguém usará mesmo, aí é outra história.
Os VC de criptomoedas são idiotas?
Claro que, entre os projetos de IA financiados recentemente, há alguns com fundamentos sólidos.
Por exemplo, em 17 de março, a RoboForce, liderada pela YZi Labs, levantou 52 milhões de dólares. É uma empresa de robôs de IA, sem relação com cripto, que está construindo IA física, e o próprio Jensen Huang falou sobre esse setor na GTC 2026 como uma das direções futuras. A RoboForce também já apareceu na GTC 2025 com seus robôs.
Outro exemplo: em 11 de março, levantaram 5,5 milhões de dólares na Kled, que atua no mercado de dados de IA, e em 12 de março, a VeryAI levantou 10 milhões de dólares, focada na construção de sistemas de identidade para agentes de IA. Esses projetos têm bom ajuste mercado-produto e uma ecologia real, com entregas concretas.
Mas esses são poucos no setor cripto. Então, a questão: os outros VC de criptomoedas são idiotas? Sabendo que muitos projetos de IA não têm produtos de verdade, por que continuam investindo?
A resposta está na própria questão: os VC de criptomoedas querem apenas a liquidez do termo “IA”.
Embora não consigam entrar nas rodadas principais, o dinheiro precisa ser gasto. Assim, criar “substitutos de IA” no contexto cripto também é uma estratégia de negócio. Os projetos só precisam se apresentar como IA, e os VC podem investir cegamente. Desde que, no final, consigam recuperar o investimento, tudo bem: é uma boa IA.
