DTCC e SSImple automatizam a submissão de SSI para a Europa no T+1

DTCC e SSImple colaboram na automação de SSI antes da mudança da Europa para liquidação T+1

A Depository Trust & Clearing Corporation anunciou uma colaboração com a SSImple para automatizar o envio de Standing Settlement Instructions para seu banco de dados ALERT, à medida que os participantes do mercado se preparam para a transição da Europa para um ciclo de liquidação T+1. A iniciativa se concentra em melhorar a precisão e a completude das SSIs, uma fonte conhecida de falhas de liquidação em mercados globais. Ao vincular a solução SSI Comply da SSImple à plataforma ALERT da DTCC, as duas empresas trabalham para reduzir o processamento manual e fortalecer a governança de dados nas operações pós-negociação.

Por que a automação de SSI é importante para T+1

Standing Settlement Instructions definem como as transações com valores mobiliários são liquidadas entre contrapartes. Erros, campos desatualizados ou dados incompletos nessas instruções são uma causa frequente de negociações malsucedidas, atrasos e risco operacional.

No ciclo de liquidação T+2, as empresas têm mais tempo para resolver discrepâncias. A mudança para T+1 reduz essa janela, aumentando a pressão sobre custodiantes, corretores e gestores de ativos para garantir que os dados do negócio estejam corretos desde o início.

O Financial Markets Standards Board já apontou a automação de SSI como um requisito-chave para reduzir o risco de liquidação. O Princípio Central 1 pede que as empresas deixem os processos manuais e avancem para fluxos de SSI automatizados e validados. Na prática, isso significa eliminar a dependência de e-mails, planilhas e sistemas fragmentados que introduzem inconsistências. Fluxos automatizados de SSI buscam padronizar como as instruções são criadas, validadas e transmitidas entre participantes do mercado.

Integração DTCC ALERT e SSImple

A colaboração conecta o produto SSI Comply da SSImple à plataforma ALERT da DTCC, que funciona como um repositório global para instruções de liquidação. O SSI Comply foi desenvolvido para criar uma única fonte validada de dados de SSI para custodiantes, aplicando transformação, normalização e validação antes da transmissão.

Uma vez validados, os dados são enviados automaticamente para o ALERT, reduzindo a necessidade de entrada manual e reconciliação. O objetivo é estabelecer um fluxo de SSI limpo e consistente no banco de dados usado por participantes do mercado em todo o mundo.

Comentário da administração

Val Wotton, Diretor Administrativo e Chefe Global de Soluções de Ações da DTCC, afirmou: “À medida que os mercados se preparam para a mudança da Europa para o T+1, automatizar SSIs deixa de ser opcional — é fundamental. Essa colaboração com a SSImple ajuda os custodiantes a eliminar a complexidade manual e melhorar a qualidade dos dados ao alimentar de forma contínua SSIs limpas e validadas na plataforma ALERT da DTCC. Ao estabelecer um fluxo de SSI validado e automatizado no ALERT, a colaboração fortalece a padronização e ajuda o setor a construir maior resiliência enquanto os ciclos de liquidação se aceleram.”

Bill Meenaghan, CEO da SSImple, comentou: “Obter dados limpos e validados no DTCC ALERT historicamente foi um desafio para os custodiantes. A SSImple oferece recursos de transformação, normalização e validação, permitindo que dados precisos e completos de SSI sejam transmitidos pelos custodiantes ao ALERT em tempo real. Essa colaboração com a DTCC garante que os custodiantes consigam alcançar automação rapidamente e de forma eficiente, sem uma grande demanda de tecnologia. Vemos essa colaboração como uma oportunidade para o setor aproveitar ainda mais o ALERT para impulsionar padronização e eficiência operacional à medida que os mercados europeus se preparam para o T+1.”

Pressão operacional sobre custodiantes

Custodiantes estão no centro da gestão de SSI, mantendo instruções de liquidação para múltiplas contrapartes, classes de ativos e mercados. Com a redução dos ciclos de liquidação, aumenta a carga operacional dessas instituições.

O manuseio manual de SSI cria gargalos. Os dados podem ser inseridos de forma inconsistente entre sistemas, atualizados em horários diferentes ou compartilhados por canais que não aplicam regras de validação. Esses problemas ficam mais evidentes sob o T+1, em que negociações malsucedidas podem acarretar custos mais altos e prazos de remediação mais curtos.

A automação oferece um caminho para padronizar dados na origem. Ao validar SSIs antes que elas entrem em repositórios centrais como o ALERT, os custodiantes podem reduzir a frequência de divergências e melhorar os resultados de liquidação na etapa seguinte. A colaboração sugere uma mudança para fluxos de dados gerenciados em vez de entradas de dados descentralizadas, em que um pipeline validado alimenta um banco de dados central usado pelo mercado mais amplo.

Padronização como exigência do mercado

A mudança reflete um impulso mais amplo por padronização na infraestrutura pós-negociação. À medida que os mercados se tornam mais interconectados, formatos de dados inconsistentes e processos manuais criam atrito que pode afetar liquidez, precificação e qualidade da execução.

A padronização de SSI é uma parte desse esforço. Outras áreas incluem reporte de negociações, processos de clearing e gestão de garantias. Cada etapa na cadeia pós-negociação depende de dados precisos e consistentes.

A recomendação do FMSB de automatizar a transmissão de SSI até o fim de 2026 estabelece um cronograma para os participantes do mercado. Empresas que atrasarem atualizações podem enfrentar maior risco operacional ou dificuldades para atender às expectativas das contrapartes em um ambiente T+1. Para provedores de infraestrutura como a DTCC, o foco é escalar sistemas capazes de lidar com volumes maiores de dados e exigências de timing mais rigorosas sem introduzir novos pontos de falha.

Infraestrutura pós-negociação se ajusta a ciclos mais rápidos

A transição para o T+1 na Europa segue movimentos semelhantes em outros mercados, incluindo os Estados Unidos. Cada mudança exigiu ajustes ao longo do ciclo de vida do negócio, da execução e alocação ao clearing e à liquidação.

A automação de SSI se encaixa nesse ajuste mais amplo. Ciclos de liquidação mais rápidos reduzem a exposição sistêmica, mas aumentam a necessidade de precisão operacional. Erros que antes eram administráveis dentro de prazos mais longos agora podem interromper a liquidação com mais rapidez.

A colaboração entre DTCC e SSImple aborda uma das causas subjacentes de falhas em negócios, e não apenas os sintomas. Ao melhorar a qualidade dos dados no nível de SSI, a iniciativa mira a raiz de muitos problemas pós-negociação. A eficácia da abordagem dependerá da adoção por custodiantes e outros participantes do mercado. A automação exige não apenas tecnologia, mas também alinhamento sobre padrões, processos e estruturas de governança de dados.