Quatro homens se declararam culpados por fraude em valores mobiliários em um esquema de insider trading envolvendo informações confidenciais de bancos de investimento, segundo o Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Leste de Nova York. John Lowe e Richard Ringel se declararam culpados em 22 de junho no tribunal federal em Brooklyn, enquanto David Cooper, um corretor registrado na Financial Industry Regulatory Authority, e Randy Grewal já haviam se declarado culpados em 22 de setembro de 2025 e em 30 de abril de 2026. O esquema ocorreu de janeiro de 2018 a maio de 2024 e gerou mais de US$ 1 milhão de lucro ao usar informações materiais não públicas sobre próximas ofertas secundárias de ações, incluindo a identidade de empresas públicas, o cronograma do negócio, a estrutura do acordo e o preço de oferta. Os promotores disseram que Cooper e outro funcionário de uma corretora obtiveram informações de bancos de investimento envolvidos na subscrição das ofertas e as repassaram a Lowe, Ringel e outros, que as usaram para vender ações a descoberto antes dos anúncios públicos. O caso destaca a atenção contínua da fiscalização federal a fraudes em valores mobiliários que prejudicam investidores de varejo por meio de acesso desigual a informações que movem o mercado.
Rede de Corretores Distribuiu Dados Confidenciais do Negócio
Os promotores disseram que o esquema envolveu informações materiais não públicas sobre próximas ofertas secundárias de ações. Cooper e outro funcionário de uma corretora teriam obtido informações de bancos de investimento envolvidos na subscrição das ofertas. Em seguida, os funcionários repassaram informações a Lowe, Ringel e outros, sabendo que seriam usadas para vender ações a descoberto antes dos anúncios públicos. A informação incluía a identidade da empresa pública, o cronograma do negócio, a estrutura do acordo e o preço de oferta. A estrutura importava porque ofertas secundárias podem mover os preços das ações quando uma empresa vende mais ações para captar capital, potencialmente pressionando o preço das ações devido a diluição ou precificação com desconto.
Estatísticas da SEC Mostram Mercado de Follow-On de US$ 175,5 Bilhões em 2025
O mercado dos EUA registrou 1.080 ofertas registradas follow-on em 2025, em comparação com 1.047 em 2024, segundo estatísticas da SEC. O total de captações chegou a US$ 175,5 bilhões em 2025. O quarto trimestre foi o maior período do ano, com US$ 52,9 bilhões em captações, enquanto o terceiro trimestre gerou US$ 38,9 bilhões. O primeiro trimestre registrou US$ 40,4 bilhões em captações, e o segundo trimestre registrou US$ 43,3 bilhões. A SEC define uma oferta registrada follow-on como uma oferta registrada de valores mobiliários por uma empresa pública cujos valores mobiliários já são negociados no mercado secundário.
SEC Entrou com Processo Civil Paralelo em Janeiro de 2025
A SEC entrou com um processo civil paralelo em janeiro de 2025 contra Lowe, Grewal, Ringel e Cooper. A SEC disse que Lowe e duas entidades que ele controlava venderam a descoberto antes de pelo menos 200 ofertas de emissores e obtiveram pelo menos US$ 900 mil em lucros. A SEC também alegou que Grewal e uma entidade associada venderam a descoberto antes de mais de 90 ofertas e ganharam pelo menos US$ 140 mil. Ringel e entidades ligadas a ele venderam a descoberto antes de mais de 300 ofertas e obtiveram pelo menos US$ 1,5 milhão, de acordo com a denúncia da SEC. O caso civil descreveu informações confidenciais circulando dos canais de subscrição para relações de corretagem, enquanto a corretora recebeu créditos de vendas de ofertas nas quais os clientes concordaram em comprar ações.
Evidências de Interceptação Telefônica Capturaram Atividade de Negociação de 2023
Os promotores disseram que evidências de escuta telefônica mostraram que Cooper e outro funcionário de uma corretora obtiveram informações confidenciais de empresas de investimento que faziam a subscrição de ofertas secundárias entre janeiro de 2023 e maio de 2023. Em seguida, eles forneceram informações a Lowe, Ringel e outros. As ofertas envolviam Chicken Soup for the Soul Entertainment, Revelation Biosciences e Tivic Health Systems. Os promotores disseram que a negociação ocorreu antes dos anúncios públicos, incluindo vendas a descoberto após ligações telefônicas que se seguiram ao fluxo de informações privilegiadas. Joseph Nocella Jr., procurador dos EUA para o Distrito Leste de Nova York, comentou: “Por anos, os réus exploraram descaradamente seu acesso a informações privilegiadas para obter uma vantagem injusta sobre o público investidor. Insider trading destrói a confiança do público na imparcialidade e na integridade de nossos mercados.”
Penas Máximas de Prisão de até 20 Anos Aguardam Sentença
Lowe, Ringel, Cooper e Grewal enfrentam, cada um, uma pena máxima de 20 anos de prisão. O caso do governo está sendo conduzido pela Business and Securities Fraud Section e pela Criminal Section da Long Island Division do Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Leste de Nova York. A SEC disse que cerca de dois terços das ações isoladas no ano fiscal de 2025 envolveram acusações contra uma ou mais pessoas. A FINRA informou 187 sanções individuais a carteiras e 235 sanções individuais de suspensão em 2025, além de US$ 99,6 milhões em multas e ressarcimento (disgorgement) determinados.
FAQ
O que os quatro homens declararam culpa em 22 de junho e em procedimentos anteriores?
John Lowe e Richard Ringel se declararam culpados em 22 de junho em tribunal federal em Brooklyn por fraude em valores mobiliários. David Cooper se declarou culpado em 30 de abril de 2026, e Randy Grewal se declarou culpado em 22 de setembro de 2025. Os quatro homens foram acusados de um esquema de insider trading que ocorreu de janeiro de 2018 a maio de 2024 e gerou mais de US$ 1 milhão de lucro usando informações confidenciais sobre ofertas secundárias de ações de bancos de investimento.
Quanto lucro o SEC alegou que cada réu obteve no caso civil?
A SEC entrou com um processo civil paralelo em janeiro de 2025 alegando que Lowe e duas entidades que ele controlava obtiveram pelo menos US$ 900 mil de lucros a partir de vendas a descoberto antes de pelo menos 200 ofertas de emissores. Grewal e uma entidade associada obtiveram pelo menos US$ 140 mil com vendas a descoberto antes de mais de 90 ofertas. Ringel e entidades ligadas a ele obtiveram pelo menos US$ 1,5 milhão com vendas a descoberto antes de mais de 300 ofertas, segundo a denúncia da SEC.
Qual a pena máxima de prisão que os réus enfrentam?
Lowe, Ringel, Cooper e Grewal enfrentam, cada um, uma pena máxima de 20 anos de prisão. O caso do governo está sendo conduzido pela Business and Securities Fraud Section e pela Criminal Section da Long Island Division do Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Leste de Nova York.
