Operações de carry do G10 disparam no acumulado do ano, com o dólar australiano e a coroa norueguesa subindo 9%-10% em meio à baixa volatilidade

De acordo com Jin10, as operações de carry trade com moedas G10 dispararam em 2026 à medida que a baixa volatilidade em ações e nos mercados de câmbio reavivou o apetite dos investidores pelos diferenciais de taxa de juros. O dólar australiano e a coroa norueguesa, que se beneficiam de taxas de bancos centrais mais altas acima de 4%, subiram 9% e 10%, respectivamente, no acumulado do ano contra o dólar dos EUA, enquanto o iene japonês continua a enfraquecer apesar da intervenção recente das autoridades.

A análise do Citigroup mostra que uma estratégia simples de comprar as cinco moedas G10 com maiores rendimentos e vender as cinco com menores rendimentos gerou retornos ligeiramente acima de 4% no acumulado do ano, sem alavancagem. A ampliação do diferencial entre as taxas de política — com Austrália e Noruega em 4%+ , o Reino Unido perto de 4%, o Japão abaixo de 1% e a Suíça em 0% — tornou os carry trades baseados em moedas atrativos novamente, já que os ralis do mercado acionário empurram a volatilidade para mínimas de vários anos.