ETFs de Ouro e Prata se Recuperam com Dados de Empregos dos EUA Reduzindo Chances de Aumento de Juros

Fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro e prata listados na Korea Exchange se recuperaram em 2 de julho, após os dados de emprego dos EUA ficarem abaixo das expectativas, reduzindo a probabilidade de aumentos nas taxas de juros. O ACE KRX Gold Spot subiu 2,41%, o TIGER KRX Gold Spot ganhou 2,11%, o KODEX Gold Futures (H) avançou 2,75% e o TIGER Gold Futures (H) subiu 2,65%. Os ETFs de prata também dispararam, com o 1Q Silver Active em alta de 4,90%, o KODEX Silver Futures (H) subindo 4,59%, o TIGER Silver Active ganhando 3,54% e o TIGER Gold Silver Futures (H) aumentando 2,82%. A recuperação ocorreu após a divulgação dos números de emprego não agrícola de junho nos EUA, mostrando um aumento de 57 mil empregos ante a previsão de aproximadamente 110 mil. De acordo com a CNBC dos EUA e outros veículos estrangeiros, a ferramenta CME FedWatch refletiu menos de 30% de probabilidade de um aumento na taxa na reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) em 29 de julho. O ouro e a prata, como ativos que não rendem juros, tornam-se relativamente mais atrativos quando as expectativas de aumento das taxas de juros diminuem.

Dados de Emprego dos EUA Reduzem Probabilidade de Alta de Juros para Menos de 30%

Em 2 de julho (horário local), o emprego não agrícola de junho nos EUA aumentou em 57 mil em relação ao mês anterior, ficando abaixo da previsão de aproximadamente 110 mil. Após a divulgação desses dados de emprego, o mercado futuro de taxas de juros baseado na ferramenta FedWatch da Chicago Mercantile Exchange (CME) mostrou que a probabilidade de um aumento na taxa na reunião do FOMC de 29 de julho é inferior a 30%, conforme relatado pela CNBC dos EUA e outros veículos estrangeiros. Os números fracos de emprego aliviaram as preocupações com um maior aperto monetário. O ouro e a prata são ativos que não rendem juros; por isso, quando a possibilidade de aumentos nas taxas de juros diminui, sua atratividade relativa aumenta. A forte queda nos preços do ouro e da prata durante o conflito entre EUA e Irã também estava relacionada às taxas de juros. Embora os preços dos metais preciosos normalmente subam durante a guerra como ativos de refúgio, nessa situação, as preocupações com a inflação e a possibilidade de aumentos nas taxas de juros dos EUA tiveram um impacto maior, levando a quedas de preço, de acordo com a análise.

Movimentos do Preço do Ouro e Previsões do Banco Central

Os preços do ouro, que atingiram o pico de US$ 5.595 por onça troy no final de janeiro deste ano, caíram para a faixa de US$ 3.959 em 24 de maio antes de se recuperarem para US$ 4.200. As previsões sugerem que os preços do ouro podem subir ainda mais. Uma pesquisa recente do Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras (OMFIF) com 74 bancos centrais que administram ativos superiores a US$ 10 trilhões descobriu que 64% esperam que os preços do ouro ultrapassem US$ 5.000 por onça até junho do próximo ano. Além disso, 30% afirmaram planos de aumentar suas reservas de ouro nos próximos 1-2 anos.

Bancos Centrais Registram Maior Compra Trimestral de Ouro em 25 Anos

Kwon Ji-woo, pesquisador da Hanwha Investment & Securities, afirmou: "Embora tenha havido um ajuste de curto prazo após a guerra, os fundamentos que sustentam o piso para o ouro e a prata se fortaleceram." Kwon explicou: "Para o ouro, as compras dos bancos centrais são fundamentais, com as compras líquidas do primeiro trimestre totalizando 244 toneladas, o maior volume trimestral em 25 anos." Em relação à prata, Kwon observou: "A inelasticidade do lado da oferta reforça o lado negativo. Com previsões de escassez de oferta pelo sexto ano consecutivo até este ano, e aproximadamente 70% da oferta de prata vindo como subproduto de outros metais, aumentos independentes na produção são difíceis mesmo quando os preços sobem."

Analistas Citam Compras de Bancos Centrais e Déficits de Oferta como Suportes de Preço

Nam Yong-soo, chefe da divisão de ETFs da Korea Investment Trust Management, comentou: "Devido ao ambiente de altas taxas de juros, incluindo aumentos adicionais, e ao dólar forte, a pressão de baixa sobre os preços do ouro pode persistir no curto prazo. No entanto, considerando a postura de compra de ouro dos bancos centrais globais, acreditamos que ainda há valor em investir sob uma perspectiva de alocação de ativos no longo prazo." Nam acrescentou: "Como ponto de inflexão para os preços do ouro, estamos monitorando de perto os movimentos em direção a cortes nas taxas de juros."

FAQ

Qual é a probabilidade de um aumento na taxa de juros dos EUA na reunião do FOMC de 29 de julho? De acordo com a ferramenta CME FedWatch, após a divulgação dos dados de emprego de junho dos EUA, a probabilidade de um aumento na taxa na reunião do FOMC de 29 de julho é inferior a 30%.

O que os bancos centrais estão prevendo para os preços do ouro? Uma pesquisa do OMFIF com 74 bancos centrais que administram mais de US$ 10 trilhões em ativos descobriu que 64% esperam que os preços do ouro ultrapassem US$ 5.000 por onça até junho do próximo ano, e 30% planejam aumentar suas reservas de ouro em 1-2 anos.