HSBC conclui a primeira emissão de produto estruturado baseado em blockchain em Hong Kong

O HSBC concluiu sua primeira emissão baseada em blockchain de um produto estruturado nativamente digital por meio de uma colocação privada em Hong Kong em 10 de julho, confirmou o banco. As notas estruturadas denominadas em dólar americano foram emitidas com apoio da Marketnode, uma operadora de infraestrutura digital de mercado da região Ásia-Pacífico que atuou como agente de tokenização e agente de pagamento digital para a transação. O piloto testou se a tokenização pode simplificar a emissão, a liquidação, a administração e o serviço de produtos estruturados para mercados institucionais. A iniciativa se baseia na expansão do pipeline de produtos financeiros baseados em blockchain de Hong Kong, após o governo emitir mais de HK$ 6,8 bilhões (US$ 868 milhões) em títulos tokenizados em várias ofertas em junho.

Marketnode viabilizou fluxos digitais de emissão e pagamento

Ao emitir as notas diretamente no blockchain, a Marketnode viabilizou a emissão digital e também gerenciou todo o ciclo dos fluxos de pagamento entre o HSBC e o investidor institucional. Suvir Loomba, diretor regional de serviços de títulos para a Ásia no HSBC e membro do conselho da Marketnode, destacou que a emissão se baseia no trabalho existente do banco com ativos digitais e demonstra como ele está colaborando com participantes do mercado para desenvolver soluções práticas de blockchain para finanças institucionais. Loomba acrescentou que a tokenização tem potencial para simplificar várias etapas do ciclo de vida de um produto estruturado, cobrindo emissão, liquidação, administração e a prestação contínua de serviços. Patrick Boumalham, diretor de vendas institucionais do HSBC para a Ásia, disse em uma declaração conjunta que o banco vê “potencial claro para a tokenização melhorar a eficiência da emissão, liquidação e prestação de serviços, ao mesmo tempo em que cria uma base mais escalável para a inovação futura de produtos”.

HKMA criou grupo de especialistas em títulos tokenizados em junho

Em junho, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA, na sigla em inglês) estabeleceu um grupo de especialistas em títulos tokenizados depois que o governo emitiu mais de HK$ 6,8 bilhões (US$ 868 milhões) em títulos tokenizados em várias ofertas. O grupo inclui HSBC, JPMorgan Securities, Standard Chartered, UBS, Ant Digital e HashKey Group, e está examinando as estruturas legais, as práticas de mercado e a infraestrutura necessárias para ampliar a atividade de títulos tokenizados na cidade. O HSBC também aprofundou sua presença com ativos digitais em Hong Kong em abril, quando o banco se tornou uma das primeiras instituições a receber uma licença de emissor de stablecoin no novo quadro regulatório da cidade, permitindo que emita stablecoins regulamentadas em conjunto com a Anchorpoint Financial, apoiada pela Standard Chartered.

Produtos estruturados têm complexidade de tokenização maior do que títulos

A maioria dos pilotos institucionais de tokenização até o momento se concentrou em títulos, em que a estrutura de emissão é relativamente simples e o gerenciamento do ciclo de vida exige uma coordenação limitada entre contrapartes. Produtos estruturados carregam uma complexidade significativamente maior, incluindo cálculos de cupom vinculados a ativos subjacentes, eventos de barreira e liquidação multilateral entre várias contrapartes. Conseguir tokenizar esse fluxo de trabalho sugere que a infraestrutura de blockchain na região Ásia-Pacífico está amadurecendo além de instrumentos básicos de dívida para um território adjacente a derivativos, que as finanças tradicionais há muito dominam. O piloto também posiciona o HSBC em múltiplas categorias de produtos baseados em blockchain ao mesmo tempo, abrangendo emissão de valores mobiliários, distribuição de stablecoins e, agora, produtos estruturados.

FAQ

O que o HSBC emitiu em blockchain em 10 de julho?
O HSBC concluiu sua primeira emissão baseada em blockchain de um produto estruturado nativamente digital por meio de uma colocação privada em Hong Kong em 10 de julho. As notas estruturadas denominadas em dólar americano foram emitidas com apoio da Marketnode, que atuou como agente de tokenização e agente de pagamento digital para a transação.

Por que a Autoridade Monetária de Hong Kong estabeleceu um grupo de especialistas em títulos tokenizados?
Em junho, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA, na sigla em inglês) estabeleceu um grupo de especialistas em títulos tokenizados depois que o governo emitiu mais de HK$ 6,8 bilhões (US$ 868 milhões) em títulos tokenizados em várias ofertas. O grupo está examinando as estruturas legais, as práticas de mercado e a infraestrutura necessárias para ampliar a atividade de títulos tokenizados na cidade.