JPM alerta para risco de pânico e venda no setor de semicondutores; índice preço sobre receita chega a 6x

De acordo com estrategistas do JPM liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, as ações de semicondutores enfrentam riscos crescentes de venda em pânico nesta semana, à medida que a alta volatilidade força ajustes de portfólio. A equipe destacou dois gatilhos principais: choques de VaR (Value-at-Risk), em que as oscilações do mercado empurram os portfólios além dos limites de risco independentemente da convicção sobre os investimentos, e a liquidez se esgotando antes de grandes despejos.

O índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 10% no início de junho, mas desde então se recuperou para máximas recordes. Uma pesquisa do Bank of America mostra que a busca por ações de semicondutores segue como a negociação mais lotada entre gestores de fundos. A análise do JPM revela que o aumento do peso das ações de semicondutores em índices globais supera em muito o crescimento de receitas — atualmente em uma proporção de 6x, mais do que o dobro do observado nas ações de tecnologia do grupo Magnificent Seven.