Heo Yoon-hyuk, chefe de investimentos em private equity da Korea Investment Corporation (KIC), afirmou no dia 7 que as tendências globais de investimento de venture capital podem ser resumidas como 'os principais VCs investindo em hectocórnios (empresas não listadas avaliadas em US$ 100 bilhões ou mais)', enfatizando que a KIC contribuirá para ativar o ecossistema doméstico por meio da colaboração com a Korea Venture Investment Corporation (KVIC). Heo fez essas declarações como apresentador no 'Fórum de Colaboração Korea Investment Corporation-Korea Venture Investment Corporation' realizado no Salão dos Membros da Assembleia Nacional, dizendo que 'o paradigma do venture capital está mudando'. A KIC e a KVIC assinaram um memorando de entendimento (MOU) no dia 30 do mês passado com o objetivo de globalizar o ecossistema doméstico de venture capital e fomentar empresas unicórnio, e o fórum discutiu os detalhes específicos do MOU anunciado anteriormente.
Heo Yoon-hyuk Descreve a Evolução do Paradigma de VC de Unicórnios para Hectocórnios
Heo afirmou: 'Dos anos 1990 ao início dos anos 2010, foi a era de criar unicórnios (empresas não listadas avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais). Por ser centrado em software e modelos de negócio de internet, a expansão rápida era possível com pouco capital', acrescentando que 'investir em valuations de US$ 100-300 milhões e sair com US$ 1 bilhão ou mais era típico'.
Ele explicou que, após passar pela era dos decacórnios (empresas não listadas avaliadas em US$ 10 bilhões ou mais) de meados dos anos 2010 a 2021, modelos de negócio intensivos em capital, como inteligência artificial (IA), deep tech e infraestrutura, tornaram-se agora centrais.
Heo afirmou: 'O quadro passou a ser investir em valuations de US$ 10-30 bilhões e sair com US$ 100 bilhões ou mais', revelando que 'o campo de batalha dos VCs mudou de descobrir múltiplos unicórnios no passado para garantir oportunidades de investimento em um pequeno número de empresas dominantes e due diligence qualitativa'.
Cinco Startups Capturaram 73% do Investimento de VC Norte-Americano no 1º Trimestre
No primeiro trimestre deste ano, cinco startups, incluindo OpenAI, Anthropic e Waymo, atraíram 73% do investimento total no mercado norte-americano de venture capital, e cinco VCs receberam 73% dos recursos de investidores institucionais (LPs).
Heo explicou: 'Formou-se uma estrutura onde o capital se concentra em um pequeno número de startups vencedoras e em um pequeno número de grandes VCs que podem acessá-las', afirmando que 'relacionamentos e acesso a VCs excelentes são a vantagem competitiva central'.
VC dos EUA Identifica Desafio da Posição de Investimento Global da Coreia
Heo apontou, citando o que ouviu de um grande VC dos EUA, que, em comparação com a China, que possui capacidades tecnológicas comparáveis aos Estados Unidos, ou a Índia, que tem excelente potencial de crescimento, a Coreia não é reconhecida como um país-alvo de investimento importante de uma perspectiva global.
KIC e KVIC Propõem Métodos de IR Conjunto e Coinvestimento no Exterior
Heo afirmou que contribuirá para globalizar o ecossistema doméstico de venture capital e fomentar empresas unicórnio por meio da colaboração com a KVIC, que opera o Fundo de Fundos.
Como metodologias específicas, ele propôs promover IR (relações com investidores) conjunto para empresas unicórnio de próxima geração, explorar oportunidades de coinvestimento no exterior e expandir o networking.
Heo disse: 'Se a KVIC selecionar unicórnios, a KIC promoverá o IR dessas empresas para VCs estrangeiros', afirmando que 'ambas as instituições revisarão conjuntamente excelentes oportunidades de investimento para ampliar a base de instituições de investimento coreanas'.
Embora o investimento doméstico da KIC seja legalmente restrito, o plano é conectar empresas promissoras domésticas com investidores estrangeiros e aprimorar as capacidades de investimento dos VCs domésticos.
Yoon Hyo-hwan, chefe da Divisão Global da KVIC, que se apresentou antes de Heo, enfatizou: 'Por meio da sinergia institucional, pretendemos desempenhar um papel de ponte global para que capital e redes estrangeiros cheguem a excelentes empresas de venture capital domésticas.'
Governo e Instituições se Comprometem com Medidas de Apoio à Escala
Son Sun-young, diretora da Divisão de Análise de Câmbio do Ministério da Economia e Finanças, que participou como debatedora, disse: 'O governo e a KIC continuarão a elaborar vários métodos, maximizando os meios disponíveis para escala e expansão no exterior.'
FAQ
O que Heo Yoon-hyuk, da KIC, enfatizou no fórum do dia 7?
Heo Yoon-hyuk, chefe de investimentos em private equity da Korea Investment Corporation (KIC), enfatizou no dia 7 que as tendências globais de investimento de venture capital podem ser resumidas como 'os principais VCs investindo em hectocórnios (empresas não listadas avaliadas em US$ 100 bilhões ou mais)'. Ele afirmou que a KIC contribuirá para ativar o ecossistema doméstico por meio da colaboração com a Korea Venture Investment Corporation (KVIC), que assinou um MOU no dia 30 do mês passado.
Quais dados específicos Heo apresentou sobre a concentração do mercado de VC norte-americano no 1º trimestre?
Heo apresentou que, no primeiro trimestre deste ano, cinco startups, incluindo OpenAI, Anthropic e Waymo, atraíram 73% do investimento total no mercado norte-americano de venture capital, e cinco empresas de venture capital receberam 73% dos recursos de investidores institucionais (LPs). Ele explicou que isso demonstra uma estrutura onde o capital se concentra em um pequeno número de startups vencedoras e grandes VCs que podem acessá-las.
Quais métodos de colaboração a KIC e a KVIC propuseram?
A KIC e a KVIC propuseram três métodos específicos de colaboração: promover IR (relações com investidores) conjunto para empresas unicórnio de próxima geração selecionadas pela KVIC para VCs estrangeiros, revisar conjuntamente excelentes oportunidades de coinvestimento no exterior e expandir o networking. Heo afirmou que, se a KVIC selecionar unicórnios, a KIC promoverá o IR dessas empresas para empresas de venture capital estrangeiras para ampliar a base de instituições de investimento coreanas.
