ETFs alavancados da Kioxia sob análise da SEC geram alertas de volatilidade

Gestores de ativos dos EUA, incluindo Corgi Strategies, GraniteShares e Tuttle Capital, estão se preparando para lançar fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados que acompanham a Kioxia, fabricante japonesa de chips de memória, segundo a Bloomberg. Pelo menos nove produtos — incluindo ETFs alavancados 2x e inversos — estão em análise por reguladores de valores mobiliários dos EUA para possível listagem. Os pedidos criariam os primeiros ETFs alavancados de uma única ação listados nos EUA para uma empresa japonesa. Analistas de mercado alertam que os produtos podem ampliar a volatilidade das ações, citando a experiência da Coreia do Sul, onde os reguladores interromperam a listagem de novos ETFs alavancados de uma única ação após a negociação de ETFs da Samsung Electronics e SK Hynix ter provocado fortes oscilações de preço.

ETFs Alavancados Amplificam a Volatilidade via Rebalanceamento Diário

ETFs alavancados ajustam posições perto do fechamento de cada dia de negociação para manter múltiplos de retorno-alvo, um processo chamado rebalanceamento. Andrew Jackson, diretor da estratégia de ações no Japão da Orthus Advisors, afirmou que “ETFs alavancados distorcem mecanismos normais do mercado e ampliam significativamente a volatilidade, como visto na Coreia do Sul”. Ele acrescentou que os produtos “podem ainda amplificar o superaquecimento em ações relacionadas à IA, criando um ambiente de investimento muito difícil para investidores de longo prazo”. Participantes do mercado observam que a negociação concentrada por formadores de mercado e fundos de hedge durante o rebalanceamento pode intensificar as oscilações de preço.

A Coreia do Sul interrompeu a listagem de ETFs alavancados de uma única ação após alta da volatilidade

A Bloomberg citou a experiência da Coreia do Sul como precedente de alerta. Depois que ETFs alavancados de uma única ação que acompanhavam Samsung Electronics e SK Hynix dispararam em popularidade, a volatilidade do mercado de ações sul-coreano se expandiu. Os reguladores financeiros então suspenderam novas listagens desses ETFs alavancados de uma única ação. O caso sul-coreano é citado por analistas como evidência de que esses produtos podem desestabilizar a negociação nos ativos subjacentes.

Kioxia perdeu quase metade do valor de mercado após o pico de junho

A Kioxia ganhou atenção como beneficiária da memória para IA e chegou brevemente ao maior valor de mercado do Japão em junho. Em seguida, a ação perdeu quase metade do valor de mercado conforme o sentimento de investimentos em IA se enfraqueceu. A Bloomberg identificou a Kioxia como uma das ações de grande capitalização mais voláteis do Japão. As fortes flutuações de preço da empresa destacam preocupações de que a negociação de ETFs alavancados possa desestabilizar ainda mais suas ações.

Gestores de Ativos dos EUA protocolam ETFs para SoftBank, Nintendo e Toyota

A Tuttle Capital está preparando produtos de ETFs alavancados para SoftBank Group, Nintendo e Metaplanet além da Kioxia. A Direxion e a Themes ETF Trust estão analisando produtos baseados em Tokyo Electron, Toyota Motor e Lasertec. Os pedidos representam um impulso mais amplo de gestores de ativos dos EUA para oferecer exposição alavancada a grandes corporações japonesas.

FAQ

Quais ETFs alavancados os gestores de ativos dos EUA estão protocolando para a Kioxia?
Gestores de ativos dos EUA, incluindo Corgi Strategies, GraniteShares e Tuttle Capital, estão protocolando pelo menos nove produtos de ETFs alavancados que acompanham ações da Kioxia e American Depositary Receipts (ADRs). Os produtos em análise na SEC incluem ETFs alavancados 2x e ETFs inversos.

Por que a Coreia do Sul interrompeu novas listagens de ETFs alavancados de uma única ação?
Reguladores financeiros sul-coreanos suspenderam novas listagens de ETFs alavancados de uma única ação após produtos que acompanhavam Samsung Electronics e SK Hynix contribuírem para aumentar a volatilidade do mercado de ações. A Bloomberg citou o caso sul-coreano como evidência de que tais ETFs podem distorcer mecanismos normais do mercado.

Quanto caiu a capitalização de mercado da Kioxia após seu pico em junho?
A Kioxia perdeu quase metade da sua capitalização de mercado depois de alcançar brevemente a maior cap do Japão em junho. A queda ocorreu quando o sentimento de investimentos em IA enfraqueceu, fazendo da Kioxia uma das ações de grande capitalização mais voláteis do Japão.