Associação Coreana de Investimento Financeiro Propõe Depósitos de ETF com Maior Alavancagem

A Associação Financeira de Investimento da Coreia realizou uma reunião emergencial no dia 14, com representantes de 10 grandes corretoras, para elevar os requisitos de depósito mínimo para ETFs alavancados, citando preocupações com a proteção dos investidores. O encontro aconteceu um dia antes de um relatório da Comissão de Serviços Financeiros, que contou com a presença do presidente Lee Jae-myung. Atualmente, os investidores precisam manter entre 5 milhões e 10 milhões de won em suas contas de valores mobiliários, dependendo do perfil de investimento, para negociar ETFs alavancados, e a associação planeja aumentar esses patamares. A política tem como alvo a volatilidade do mercado e os riscos de perdas associados à negociação de ETFs alavancados.

Korea Financial Investment Association Proposes Leveraged ETF Deposit Increase

A associação anunciou planos para aumentar os valores de depósito básico exigidos para a negociação de ETFs alavancados durante a reunião emergencial, focada nos ETFs alavancados de Samsung Electronics e SK Hynix. O sistema atual exige depósitos mínimos entre 5 milhões de won e 10 milhões de won, com base no tipo de investidor e no perfil de risco. O aumento proposto busca criar barreiras mais altas de entrada para os mercados de ETFs alavancados.

Há preocupações sobre a aplicação de novos padrões a investidores existentes que já possuem posições em ETFs alavancados. A aplicação uniforme de exigências maiores de depósito poderia forçar investidores a venderem em prejuízo como única estratégia de saída se não conseguirem cumprir os novos limites. Outros riscos incluem investidores imobilizando outras ações em suas contas para atender ao cálculo de depósitos ou assumindo novos empréstimos com margem, potencialmente criando um ciclo que incentiva investimentos ainda mais financiados por dívida.

Securities Firms Earn 2% on Deposits While Paying Investors 1% Interest

As corretoras geram retornos médios de mais de 2% operando com recursos de depósitos dos investidores, enquanto pagam a estes juros de aproximadamente 1%, com algumas pagando menos de 1%. A diferença entre os retornos operacionais das corretoras e os juros pagos aos investidores representa a margem de juros auferida pelas corretoras sobre os depósitos. A proposta da associação de elevar os requisitos de depósito não menciona melhorar as taxas de juros pagas aos investidores.

Quando os investidores fazem depósitos em suas contas, as corretoras usam esses recursos para gerar lucros e devolver uma parte aos investidores como juros. Investidores estrangeiros e institucionais enfrentam impacto mínimo das exigências de depósito por causa de seus volumes maiores de transações, tornando o aumento de depósitos uma regulação assimétrica que afeta principalmente investidores individuais.

Association Criticized for Inadequate Investor Education Despite Billions in Revenue

A Korea Financial Investment Association acumulou bilhões de won em receita especial ao cobrar taxas por cursos obrigatórios de educação sobre ETFs alavancados. Dois meses se passaram desde a introdução dos ETFs alavancados de uma única ação, e, incluindo o período de educação preparatória antes do lançamento, havia tempo suficiente para melhorar sistemas de computador deficientes e a qualidade do ensino. A associação não divulgou medidas oficiais para lidar com essas questões.

A autoridade da associação para realizar autorregulação e oferecer educação exclusiva sobre ETFs alavancados decorre de delegação feita por autoridades financeiras. Críticos argumentam que, se a associação não puder exercer adequadamente sua autoridade delegada, a responsabilidade deve ser transferida para instituições mais responsáveis.

FAQ

Quais requisitos de depósito a Korea Financial Investment Association propôs para ETFs alavancados?

A Korea Financial Investment Association anunciou no dia 14 planos para elevar os requisitos mínimos de depósito para negociação de ETFs alavancados acima dos patamares atuais de 5 milhões a 10 milhões de won, embora valores novos específicos não tenham sido divulgados na reunião com 10 grandes corretoras.

Por que a associação está elevando os requisitos de depósito para ETFs alavancados?

A associação citou a proteção dos investidores como justificativa, respondendo a preocupações de que ETFs alavancados aumentem a volatilidade do mercado e os riscos de perdas dos investidores, com a reunião emergencial realizada um dia antes de um relatório da Comissão de Serviços Financeiros, que contou com a presença do presidente Lee Jae-myung.