Investidores coreanos compram $200M em ETFs alavancados de semicondutores durante correção de mercado

Investidores sul-coreanos compraram fundos negociados em bolsa alavancados como sua principal escolha nos mercados doméstico e dos EUA durante a semana de 30 de maio a 6 de junho, mostraram dados da Korea Securities Depository no dia 8. As compras ocorreram durante uma correção global de semicondutores impulsionada por preocupações com o retorno da indústria de IA. Gestores de ativos alertaram que produtos alavancados correm o risco de perdas significativas devido à capitalização negativa em condições voláteis.

Investidores sul-coreanos compram US$ 200 milhões em ETF alavancado SOXL

A principal compra de ações dos EUA por investidores sul-coreanos foi o Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL), com US$ 200 milhões em compras líquidas no período, de acordo com o sistema Seibro da Korea Securities Depository. O produto acompanha três vezes o retorno diário do Índice de Semicondutores da Filadélfia. O Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF (RAM) ficou em terceiro lugar, com US$ 84,91 milhões em compras líquidas. O RAM acompanha o dobro dos retornos do Roundhill Memory ETF (DRAM), que detém empresas de semicondutores de memória, incluindo Samsung Electronics, SK Hynix, Micron e SanDisk. O produto registrou o maior volume de negociação no primeiro dia da história dos ETFs alavancados dos EUA, de US$ 385 milhões em 24 de maio, horário local. O Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3X ETF (KORU), que acompanha três vezes o mercado de ações sul-coreano, registrou US$ 77,87 milhões em compras líquidas, ficando em quinto lugar entre as opções de ações dos EUA dos investidores sul-coreanos.

Mercado doméstico registra 686 bilhões de won em compras alavancadas da SK Hynix

Os investidores sul-coreanos domésticos concentraram as compras em produtos alavancados, com todas as cinco principais compras líquidas sendo ETFs alavancados, de acordo com o ETF Check. O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage recebeu 686 bilhões de won em compras líquidas, ficando em primeiro lugar. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage registrou 388,6 bilhões de won em segundo lugar, enquanto o TIGER SK Hynix Single Stock Leverage atraiu 322,2 bilhões de won em terceiro lugar.

Retornos de ETFs alavancados caem para faixa de -20%

Os produtos de ETF tiveram retornos caindo para até a faixa de -20% durante o período de correção global de semicondutores. Os produtos alavancados da Samsung Electronics, que tiveram desempenho relativamente melhor, ainda registraram retorno de -7,96%. As expectativas do mercado de que o anúncio de resultados do segundo trimestre da Samsung Electronics serviria como um ponto de inflexão se mostraram incorretas, já que o preço das ações caiu mesmo depois que a empresa anunciou resultados recordes de desempenho.

Gestores de ativos emitem alertas sobre riscos de capitalização negativa

Um executivo de uma gestora de ativos afirmou que "a forte confiança no crescimento futuro da indústria de semicondutores entre investidores individuais levou a entradas líquidas de compras em ETFs alavancados durante a recente fase de correção para maximizar retornos". O executivo continuou: "em condições de mercado altamente voláteis como a situação atual, manter produtos alavancados a longo prazo pode resultar em perdas significativas devido ao efeito de capitalização negativa", acrescentando que "produtos alavancados não devem se tornar veículos de investimento de longo prazo baseados na crença na visão de longo prazo dos semicondutores, mas devem ser usados de forma restritiva apenas para negociação de curto prazo quando houver confirmação de curto prazo da direção". Lee Sang-hyun, pesquisador da Meritz Securities, afirmou que "é necessária cautela no investimento (em ETF alavancado), pois a volatilidade permanece alta devido a aspectos de oferta e demanda do mercado, como pressão de rebalanceamento no final do trimestre, em meio à continuação extrema do comportamento do mercado centrado em semicondutores desde o ano passado".

Perguntas frequentes

O que os investidores sul-coreanos compraram mais em ações dos EUA de 30 de maio a 6 de junho? Os investidores sul-coreanos compraram o Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) como sua principal escolha, com US$ 200 milhões em compras líquidas, de acordo com dados da Korea Securities Depository divulgados no dia 8.

Por que os gestores de ativos estão alertando sobre investimentos em ETFs alavancados? Os gestores de ativos alertam que manter produtos alavancados a longo prazo em condições de mercado altamente voláteis pode resultar em perdas significativas devido aos efeitos de capitalização negativa, e recomendam usá-los apenas para negociação de curto prazo quando a direção for confirmada.

Quais retornos os ETFs alavancados de semicondutores registraram durante a correção? Os retornos dos ETFs alavancados caíram para até a faixa de -20% durante o período de 30 de maio a 6 de junho, com os produtos alavancados da Samsung Electronics registrando retorno de -7,96%, apesar de estarem entre os de melhor desempenho.