Ações coreanas atingem a menor valorização desde a crise de 2008 em meio a preocupações com chips

As ações sul-coreanas viram suas avaliações caírem para o menor nível desde a crise financeira de 2008 após uma correção de mercado de duas semanas, com a relação preço/lucro futuro do KOSPI caindo abaixo de 7,0x pela primeira vez em mais de uma década. O declínio foi impulsionado por preocupações com a incerteza da demanda por inteligência artificial e o ruído de pico do ciclo ascendente de chips de memória, que pressionaram a Samsung Electronics e a SK Hynix para baixo em 8,8% e 9,3%, respectivamente, na última semana. O analista da Kiwoom Securities, Han Ji-young, identificou o anúncio preliminar de lucros da Samsung Electronics no dia 7 e a listagem de ADR da SK Hynix no dia 10 como eventos-chave que determinarão a direção do mercado no curto prazo.

Eventos da Samsung Electronics e SK Hynix definidos como fatores direcionadores do mercado

O analista da Kiwoom Securities, Han Ji-young, afirmou no dia 6 que o anúncio preliminar de lucros da Samsung Electronics no dia 7 e o evento de listagem de ADR da SK Hynix no dia 10 são os principais fatores que influenciarão a direção e a volatilidade do mercado nesta semana. Han observou que, ao contrário de anúncios de lucros anteriores, quando as expectativas eram altas, desta vez tanto a antecipação quanto a ansiedade coexistem no mercado. O analista explicou que definir um cenário base de alívio em todo o mercado, em vez de uma reação de venda após o anúncio dos resultados preliminares da Samsung Electronics, seria apropriado.

Relação P/L Futura do KOSPI Cai Abaixo de 7,0x pela Primeira Vez Desde a Crise de 2008

A relação preço/lucro futura do KOSPI caiu abaixo de 7,0x pela primeira vez desde a crise financeira de 2008 em meio à turbulência do mercado na semana passada. Han avaliou que a correção do preço das ações nas últimas duas semanas foi excessiva, considerando que nenhum choque em grande escala equivalente à crise financeira ocorreu. O analista acrescentou que, embora a volatilidade possa aumentar temporariamente à medida que o mercado processa eventos macroeconômicos, incluindo o Federal Reserve e eventos de ações líderes de semicondutores, a percepção de um piso baseada em valuation deve atuar como um fator que aumenta a resiliência de recuperação em todo o KOSPI.

Listagem de ADR da SK Hynix Envolve Emissão de 2,5% de Novas Ações

Em relação à listagem de ADR da SK Hynix, o analista observou que a pressão real de oferta será limitada porque o volume de emissão de novas ações é de apenas aproximadamente 2,5% do total de ações em circulação. Han afirmou que o fator-chave é se a listagem no dia 10 será bem-sucedida no mercado dos EUA, observando que, dependendo dos resultados, uma narrativa poderia se formar para reduzir a diferença de P/L com a Micron, que recebe um prêmio de valuation mais alto de 6,7x em comparação com a Samsung Electronics com 5,5x e a SK Hynix com 6,2x no mercado dos EUA. O analista também observou que o volume de negociação de alavancagem de ação única da SK Hynix recentemente representou aproximadamente 20% do volume de negociação do KOSPI, o que é um fator que pode aumentar a volatilidade de oferta e demanda em todo o mercado, ao mesmo tempo em que enfatiza que a rigidez fortalecida de baixa do índice também deve ser refletida na estratégia.

FAQ

O que fez com que as ações coreanas caíssem para a menor avaliação desde 2008? As ações coreanas sofreram uma correção de duas semanas impulsionada por preocupações com a incerteza da demanda por inteligência artificial e o ruído de pico do ciclo ascendente de chips de memória, fazendo com que a relação P/L futura do KOSPI caísse abaixo de 7,0x pela primeira vez desde a crise financeira de 2008. A Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 8,8% e 9,3%, respectivamente, na última semana.

Quais são os principais eventos que afetam a direção do mercado de ações coreano nesta semana? A Kiwoom Securities identificou o anúncio preliminar de lucros da Samsung Electronics no dia 7 e a listagem de ADR da SK Hynix no dia 10 como os principais eventos que influenciarão a direção e a volatilidade do mercado. O analista observou que, ao contrário de anúncios de lucros anteriores, desta vez tanto a antecipação quanto a ansiedade coexistem no mercado.