O foco do mercado muda da escala de gastos com IA para a produtividade dos investimentos

De acordo com o analista da Hana Securities, Lee Young-joo, em 25 de julho, o foco dos investidores em investimentos de IA de hyperscalers está mudando do tamanho dos gastos de capital para a eficiência de produtividade. A pergunta crítica foi alterada de “quanto será gasto” para “o dinheiro está gerando retornos?”.

Dois dados sinalizam progresso. O índice de despesas com tokens de LLM, que mede o custo médio para processar um milhão de tokens de inferência, caiu de seu pico entre maio e junho para níveis de março e abril, refletindo otimizações na seleção de modelos, nos processos de inferência e nos preços. Além disso, a receita relacionada à IA superou os custos de depreciação de data centers operacionais e de infraestrutura de semicondutores por dois trimestres consecutivos, indicando que a infraestrutura implantada está começando a gerar retornos suficientes para justificar o investimento contínuo.