Relatório de Emprego Impulsiona alta acentuada nos rendimentos do Tesouro e provoca queda nas bolsas

Os mercados acionários dos EUA registraram quedas significativas após o relatório de maio sobre empregos da última sexta-feira, o que provocou um salto acentuado nas taxas dos Treasurys e reacendeu preocupações de que a inflação persistente possa levar o Federal Reserve a novas altas de juros. O Nasdaq 100 despencou 4,8% na sexta-feira, marcando seu pior desempenho em um único dia desde a crise do pânico tarifário de abril de 2025, enquanto as ações de chips lideraram a venda. O S&P 500 caiu 3% em relação ao seu recorde de fechamento de 2 de junho, e o Nasdaq 100 recuou mais de 5% em relação ao seu pico atingido no mesmo dia. Os fortes dados de emprego aumentaram ainda mais as preocupações de que uma inflação mais alta possa forçar o Fed a reverter sua postura mais acomodativa. As taxas dos Treasurys, que formam a base para as taxas de juros de consumo e das empresas, tendem a subir quando o crescimento do PIB é sólido, o mercado de trabalho está forte e a inflação está elevada — condições refletidas no relatório de empregos de maio.

Relatório de empregos de maio dispara alta nas taxas dos Treasurys e provoca venda nas ações

O relatório de empregos de maio surpreendentemente forte da última sexta-feira gerou um aumento acentuado nas taxas de mercado em Treasurys dos EUA e reacendeu preocupações de que a inflação persistente possa significar novas altas de juros pelo Fed. Uma queda acentuada no mercado de ações se seguiu, especialmente entre as ações de chips. A queda de 4,8% do Nasdaq 100 na sexta-feira foi seu pior dia desde a crise do pânico tarifário de abril de 2025. Os mercados se estabilizaram desde então, embora continuem em alerta. O S&P 500 está 3% abaixo do recorde de fechamento que atingiu em 2 de junho, enquanto o Nasdaq 100 está 5% abaixo de sua máxima atingida no mesmo dia.

Estrategista da Morgan Stanley traça paralelos de 2021 sobre política do Fed

O principal estrategista de ações para os EUA da Morgan Stanley, Mike Wilson, escreveu em uma nota nesta semana: “Em 2021, o crescimento dos lucros e a inflação estavam em alta, mas com o Fed em pausa, as ações tiveram bom desempenho. Soa familiar? A questão agora é se o Fed consegue continuar a minimizar os riscos de inflação e permanecer em pausa.” Wilson acrescentou: “Dado que a nova chair Warsh comentou sobre a IA como um possível impulsionador de produtividade, achamos que o Fed vai pender para o lado acomodativo pelo menos até meados dos mandatos. É exatamente isso que o Fed fez em 2021 até que não conseguisse mais ignorar as pressões inflacionárias.”

Relatório de CPI de quarta-feira deve mostrar alta anual de preços de 4,2%

A leitura do CPI de quarta-feira deve indicar preços gerais 4,2% mais altos em maio do que um ano antes. Se os aumentos anuais de preços superarem esse número, ações e investidores podem, novamente, correr para se proteger.

FAQ

O que causou a queda no mercado de ações na última sexta-feira? Um relatório de empregos de maio surpreendentemente forte provocou um aumento acentuado nas taxas dos Treasurys dos EUA e reacendeu preocupações sobre uma inflação persistente que pode levar o Federal Reserve a elevar juros. O Nasdaq 100 caiu 4,8% na sexta-feira, seu pior dia desde a crise do pânico tarifário de abril de 2025, com as ações de chips sendo particularmente afetadas.

O quanto os principais índices acionários caíram em relação às suas máximas recentes? O S&P 500 está 3% abaixo de seu recorde de fechamento atingido em 2 de junho. O Nasdaq 100 caiu mais de 5% em relação ao seu pico atingido no mesmo dia.

Quais dados de inflação são esperados na quarta-feira? A leitura do CPI de quarta-feira deve indicar preços gerais 4,2% mais altos em maio do que um ano antes. Se os aumentos anuais de preços excederem esse número, os mercados podem enfrentar nova pressão vendedora.