Michael Burry: os gastos com IA das Big Tech derrubam o S&P 500, enquanto a Apple supera

Michael Burry destacou uma mudança no sentimento de Wall Street em direção aos gastos com inteligência artificial do Big Tech, com investidores preferindo empresas que entregam retornos mais fortes em vez daquelas que assumem maiores compromissos de capital. O investidor de “The Big Short” publicou no X na semana passada, compartilhando gráficos da Bloomberg mostrando que Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Oracle Corp., Micron Technology Inc. e Tesla Inc. estão pressionando o desempenho do índice S&P 500 desde o início de junho. A Apple Inc. surgiu como o único grande contribuinte positivo nesse período, diante de sua abordagem comparativamente mais contida para gastos com IA. A divergência segue anúncios crescentes de despesas de capital (capex) com IA por empresas do Big Tech: a Alphabet aumentou sua previsão de capex para o ano fiscal de 2026 para US$ 195 bilhões a US$ 205 bilhões na semana passada, ante uma estimativa anterior de cerca de US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões.

Alphabet e Tesla enfrentam quedas após resultados com aumento de capex

As ações da Alphabet caíram mais de 7% na quinta-feira da semana passada depois que a empresa elevou suas estimativas de capex para o ano fiscal de 2026 para cerca de US$ 205 bilhões, enquanto investidores ignoravam resultados do segundo trimestre melhores do que o esperado. A empresa havia estimado anteriormente capex de US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões durante seus resultados do primeiro trimestre.

As ações da Tesla despencaram cerca de 15% na quinta-feira após a montadora de EV entregar um trimestre misto. O CEO Elon Musk disse a analistas, em uma teleconferência após os resultados, que 2026 é um “ano massivo de capex”, enquanto o CFO Vaibhav Taneja afirmou que a Tesla vai gastar mais de US$ 25 bilhões em capex no ano. Taneja acrescentou que o capex da Tesla vai crescer nos próximos dois a três anos.

Dados compilados pela Bloomberg mostraram que empresas do Big Tech com as maiores estimativas de capex futuro para 12 meses estão entre as maiores pressões negativas no S&P 500 desde o início de junho. A Apple, com uma alocação de capex relativamente modesta, tem sido um contribuinte líquido para o índice nesse período.

Apple lidera desempenho das ações da Mag 7 no acumulado do ano

As ações da Apple têm apresentado o melhor desempenho em 2026 até agora, superando líderes de IA como Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta e Amazon. A empresa registrou um retorno de +22,5% no acumulado do ano, enquanto Nvidia ganhou +10,91%, Alphabet +2,15%, Amazon +0,56%, Meta -9,83%, Microsoft -21,07% e Tesla -30,39%.

De acordo com o relatório da Bloomberg, Meta, Microsoft, Amazon e Alphabet são cumulativamente esperadas para gastar cerca de US$ 724 bilhões em capex neste ano e quase US$ 950 bilhões em 2027.

O ETF do S&P 500 subiu 16% nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco QQQ Trust subiu 21%.

Morgan Stanley e Dan Ives mantêm visão otimista sobre adoção de IA

O estrategista da Morgan Stanley Michael Wilson disse, em um memorando recente, que as expectativas de Margem estão melhorando de forma mais clara para empresas que integram capacidades de IA, segundo um relatório da Bloomberg. “A perspectiva para quem adota IA está ficando cada vez mais convincente. Isso é especialmente importante porque algumas indústrias frequentemente vistas como vulneráveis — incluindo transportes, software & serviços e serviços profissionais — também estão entre os grupos de adoção mais atraentes”, afirmaram Wilson e sua equipe no memorando.

Na semana passada, o estrategista de tecnologia Dan Ives disse que o boom de despesas de capital com IA permanece “a todo vapor” após os resultados trimestrais mais recentes da Tesla e da Alphabet. Ives acrescentou que, embora um maior gasto com infraestrutura de IA possa pesar nas Margens no curto prazo, a aceleração da adoção de IA tanto por empresas quanto por consumidores será um tema-chave nos resultados do Q2. Ele afirmou que, embora isso possa testar a paciência dos investidores, o capex vai impulsionar o futuro.

FAQ

O que Michael Burry disse sobre gastos de IA do Big Tech e o S&P 500?

Michael Burry publicou no X na semana passada afirmando “O mercado decidiu e os resultados são claros”, destacando gráficos da Bloomberg mostrando que Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, Micron e Tesla estão pressionando o desempenho do índice S&P 500 desde o início de junho. A Apple se destacou como o único grande contribuinte positivo diante de sua estratégia comparativamente contida de gastos com IA.

Quanto capex Alphabet e Tesla anunciaram para o ano fiscal de 2026?

A Alphabet elevou sua previsão de capex para o ano fiscal de 2026 para US$ 195 bilhões a US$ 205 bilhões na semana passada, acima de sua estimativa anterior de cerca de US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões. O CFO da Tesla, Vaibhav Taneja, afirmou que a Tesla vai gastar mais de US$ 25 bilhões em capex durante 2026, enquanto o CEO Elon Musk chamou isso de um “ano massivo de capex”.

Qual ação da Mag 7 teve o melhor desempenho no acumulado do ano em 2026?

A Apple teve o melhor desempenho entre as ações da Mag 7 no acumulado do ano em 2026 com retorno de +22,5%, superando Nvidia (+10,91%), Alphabet (+2,15%), Amazon (+0,56%), Meta (-9,83%), Microsoft (-21,07%) e Tesla (-30,39%).