OK Financial Group foi selecionada como licitante preferencial para a Yebyeol Insurance pelo Korea Deposit Insurance Corporation em 10 de outubro, marcando o primeiro sucesso de fusão e aquisição do grupo em 10 anos, desde a aquisição do Korea Citi Capital. A aquisição representa o primeiro caso de um grupo financeiro vinculado a banco de poupança adquirindo uma seguradora na Coreia do Sul. A Yebyeol Insurance é uma seguradora ponte criada com 100% de investimento do KDIC para reestruturar a MG Insurance, que foi designada como instituição financeira insolvente em abril de 2022. A seleção bem-sucedida ocorreu após seis tentativas anteriores de venda fracassadas, com a OK Financial competindo contra outros três finalistas, incluindo Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers e Korea Investment & Securities. O negócio avança na busca de 27 anos do presidente Choi Yoon de construir um grupo financeiro abrangente, superando obstáculos regulatórios anteriores relacionados às origens de empréstimos ao consumidor da empresa e ao histórico de capital japonês.
KDIC Implementa Estratégia de Duplo Ramo para Venda da Yebyeol Insurance
O Korea Deposit Insurance Corporation adotou uma estratégia de duplo ramo, combinando a criação de uma seguradora ponte com esforços contínuos de venda após múltiplas tentativas fracassadas. O KDIC tentou vender a MG Insurance seis vezes após sua designação como instituição financeira insolvente em abril de 2022, com todas as tentativas fracassando. A desconfiança do mercado sobre a viabilidade da empresa aumentou, e preocupações com liquidação se intensificaram quando o status de licitante preferencial da Meritz Fire & Marine foi encerrado no final de 2024.
A Comissão de Serviços Financeiros aprovou a transferência do contrato e a suspensão das operações da MG Insurance em setembro do ano passado, transferindo todos os contratos de seguro e ativos para a Yebyeol Insurance. A comissão também confirmou o interesse de compra de potenciais adquirentes. O KDIC realizou uma venda pública em abril deste ano, mas o leilão fracassou quando apenas a Korea Investment & Securities apresentou uma proposta final de aquisição. Três entidades participaram como compradores preliminares na ocasião: Hana Financial Group, Korea Investment & Securities e JC Flowers.
O KDIC confirmou a viabilidade da venda com os potenciais compradores, incluindo o único licitante, e lançou um processo de re-licitação para a Yebyeol Insurance em maio, um mês depois. Quatro entidades apresentaram propostas finais na re-licitação: Heungkuk Fire & Marine, OK Financial, JC Flowers e Korea Investment & Securities.
Presidente Choi Yoon Busca Grupo Financeiro Abrangente Através da Aquisição da Yebyeol
O presidente Choi Yoon, empresário coreano-japonês que entrou no mercado financeiro coreano, aproximou-se de sua meta de 27 anos de construir um grupo financeiro abrangente com a seleção da OK Financial Group como licitante preferencial para a Yebyeol Insurance. A OK Financial começou no empréstimo ao consumidor e cresceu até se tornar um grupo financeiro não bancário, adquirindo sequencialmente um banco de poupança e uma companhia de capital, agora enfrentando sua primeira entrada em novo negócio em 10 anos, desde a aquisição de capital.
Choi revelou planos de criar um grupo de financiamento ao consumidor abrangente, incluindo bancos de poupança, empresas de cartão, corretoras de valores e gestoras de ativos, desde a era Rush & Cash. Ele entrou formalmente no mercado financeiro doméstico em 2004 ao adquirir a A&O International, uma empresa japonesa de empréstimo ao consumidor estabelecida na Coreia, mudando o nome da empresa para Rush & Cash.
A empresa acelerou a expansão ao entrar no setor de bancos de poupança em 2014, por meio da aquisição do Yeju e Yenarae Savings Bank, predecessores do OK Savings Bank, e estabeleceu uma base para avanço de grupo financeiro abrangente em 2016 ao adquirir a Korea Citi Group Capital e mudar o nome para OK Capital. No entanto, a história de crescimento baseada em empréstimos ao consumidor e capital japonês repetidamente se tornou obstáculo em processos subsequentes de aquisição de empresas financeiras.
Choi desafiou grandes empresas de valores mobiliários em fusões e aquisições, incluindo LIG Investment & Securities (agora Cape Investment & Securities) e Leading Investment & Securities, mas todas as tentativas fracassaram. Em 2017, a empresa foi selecionada como licitante preferencial para a eBest Investment & Securities (agora LS Securities), mas não passou na avaliação de qualificação de acionista majoritário pelas autoridades financeiras devido à sua estrutura de gestão centrada em empréstimos ao consumidor.
A empresa também fracassou nas aquisições finais da Aju Capital e Dongbu Capital antes de adquirir a Korea Citi Group Capital, e as negociações foram atrasadas devido à oposição de funcionários, mesmo após ser selecionada como licitante preferencial para a Citi Group Capital. Choi trabalhou para reestruturar a estrutura de negócios centrada em empréstimos ao consumidor e eliminar a imagem de capital japonês.
Em 2019, marcando o 20º aniversário, a empresa mudou seu nome de Afro Service Group para OK Financial Group, expressando "Original Korean" para transmitir o significado de uma empresa coreana. A empresa também concluiu sua saída do negócio de empréstimo ao consumidor, considerado obstáculo em aquisições de empresas financeiras, em outubro de 2023, um ano e três meses antes do cronograma inicialmente planejado.
OK Financial Apresenta Oferta Conservadora em Competição de Quatro Participantes
A OK Financial supostamente obteve vantagem na avaliação de preço ao apresentar o valor de suporte mais conservador entre os licitantes. A estrutura exige menor apoio governamental e maior investimento dos compradores à medida que os preços das propostas diminuem. A OK Financial foi selecionada como licitante preferencial ao superar Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers e Korea Investment & Securities.
Um representante do setor financeiro afirmou que, embora questões de sucessão de emprego pareçam enfrentar menos resistência em comparação com outros concorrentes na aquisição, a questão de se a empresa poderá passar pelo limite de aprovação das autoridades financeiras permanece crucial, acrescentando que, dado o histórico de tentativas fracassadas, a OK Financial abordará a situação com a mentalidade de que esta é sua última oportunidade.
