A Robinhood e a Coinbase estão acelerando a convergência entre as finanças tradicionais e os ativos digitais por meio de estratégias de superapp que integram ações, ETFs e criptomoedas. A Robinhood anunciou sua estratégia de expansão em 1º de maio (horário local) no evento “The World is Flat”, em Londres, enquanto a Coinbase revelou a atualização de sua plataforma “Everything Exchange” em junho. As duas empresas, que começaram de origens diferentes — Robinhood partindo do trading de ações e Coinbase do trading de ativos digitais — agora seguem caminhos semelhantes para dominar a vida financeira completa dos usuários, combinando ações, ETFs, futuros perpétuos, ações tokenizadas, stablecoins, DeFi e ferramentas de investimento com IA em um único aplicativo.
Robinhood anuncia estratégia de blockchain e ações tokenizadas
A Robinhood anunciou várias estratégias de expansão no evento “The World is Flat”, realizado em 1º de maio (horário local) em Londres. Os elementos centrais incluem a blockchain proprietária da Robinhood, ações tokenizadas, integração com DeFi, futuros perpétuos e recursos de trading baseados em IA. A Robinhood Chain é uma blockchain de camada 2 construída sobre a tecnologia Arbitrum, baseada em Ethereum, com o objetivo de criar uma infraestrutura de serviços financeiros on-chain centrada na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Por meio dessa cadeia, a Robinhood afirmou que conectará ações tokenizadas e serviços de DeFi, permitindo que os usuários realizem trading 24 horas, tomem empréstimos e utilizem colateral via a carteira da Robinhood.
A Robinhood destacou o lançamento de “StockTokens” — derivativos tokenizados que permitem que usuários da região da UE negociem tokens que acompanham os preços de ações e ETFs dos EUA em pequenas quantidades pelo aplicativo da empresa. A Robinhood explicou que usuários elegíveis em mais de 120 países podem negociar StockTokens pela carteira da Robinhood. Embora o trading tradicional de ações esteja ligado ao horário de funcionamento de bolsas específicas e a sistemas de corretagem específicos por país, StockTokens representam uma tentativa de implementar ativos acessíveis 24 horas nas redes blockchain. Ainda assim, StockTokens são títulos de dívida tokenizados, e não direitos diretos sobre ações subjacentes, o que os torna mais próximos de produtos financeiros tokenizados do que de ações físicas.
Coinbase expande plataforma para integrar ativos tradicionais e digitais
A Coinbase anunciou “Everything Exchange” por meio de uma atualização de sistema em junho. A empresa está concretizando sua visão de expandir de uma exchange de ativos digitais para uma plataforma financeira abrangente, combinando ações, ETFs, ações tokenizadas, futuros perpétuos, mercados de previsão e ferramentas de investimento com IA.
O aspecto mais notável do anúncio da Coinbase são as ações tokenizadas. A Coinbase afirmou que pretende lançar produtos tokenizados de ações dos EUA para usuários fora dos Estados Unidos. Segundo a explicação da empresa, essas ações tokenizadas são lastreadas 1:1 pelos ativos subjacentes e foram desenhadas para refletir dividendos e direitos de acionistas. Os usuários podem negociar ações dos EUA 24 horas, usá-las como colateral ou transferi-las para outras pessoas.
A Coinbase também está fortalecendo suas funções existentes de trading de ações e ETFs. Usuários dos EUA podem transferir carteiras de ações para a Coinbase e negociar ações e ETFs principais. Além disso, futuros perpétuos de RWA ligados a índices temáticos como IA, defesa e Tech 100, bem como futuros perpétuos pré-IPO, estão listados para negociação.
Outro eixo da Coinbase é IA e pagamentos. A Coinbase anunciou “Coinbase Advisor”, um serviço de consultoria de investimentos com IA, fornecido primeiro para usuários dos EUA, permitindo que os usuários executem estratégias de portfólio ao atribuir condições e limites de trading a agentes de IA. A empresa também adicionou uma recompensa de 5% em BTC para reservas de viagem para usuários do Coinbase One Card e a possibilidade de usar a stablecoin USDC como colateral para uso do cartão.
Marco regulatório sul-coreano limita integração doméstica finanças-cripto
Apesar das movimentações rápidas de empresas globais de fintech, implementar serviços desse tipo na Coreia ainda é difícil. O principal motivo é que finanças e ativos digitais são separados institucionalmente. Tokens classificados como valores mobiliários precisam cumprir as regulamentações da Capital Markets Act, enquanto ativos digitais que não são valores mobiliários são regidos pelo Virtual Asset User Protection Act e pela Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information. Títulos de valores mobiliários são valores mobiliários sob a Capital Markets Act e devem seguir regras de emissão, divulgação, corretagem e distribuição. Operadores não licenciados cometem violações legais se fizerem a intermediação desses títulos. Além disso, operadores de ativos digitais precisam atender exigências separadas, incluindo contas de depósito/saque verificadas por nome real, ISMS e sistemas de combate à lavagem de dinheiro, para oferecer depósitos/saques em KRW e trading de ativos digitais.
Por esse motivo, empresas sul-coreanas de valores mobiliários nem sequer conseguem cogitar oferecer simultaneamente serviços de suporte a ações, ações tokenizadas, carteiras de ativos digitais, DeFi, futuros perpétuos e pagamentos com cartão baseados em stablecoin dentro de um app como Robinhood ou Coinbase. Em especial, produtos de tokenização de ações no exterior trazem desafios que exigem resolução simultânea de questões como atribuição de direitos das ações subjacentes, custódia e armazenamento, proteção ao investidor, divulgação, tributação, câmbio e formação de preço durante o trading 24 horas. É por isso que vozes na indústria doméstica estão ficando mais fortes ao pedir uma integração finanças-cripto em vez de continuar com a separação finanças-cripto.
Especialistas do setor pedem reforma regulatória para permitir inovação
Especialistas enfatizam que as autoridades domésticas de supervisão precisam demonstrar, por meio de ações e não apenas palavras, a institucionalização da integração finanças-cripto em linha com tendências globais, mesmo que recentemente tenham indicado um relaxamento do princípio de separação finanças-cripto. Lee Yong-jae, chefe da Mirae Asset Securities, apontou em um seminário intitulado “Global Digital Asset Institutionalization Trends and Korea's Legislative Direction”, realizado no Yeouido-dong, Yeongdeungpo-gu, Seul, em junho, no prédio do National Assembly Members' Office Building, “Os mercados no exterior estão caminhando para a integração finanças-cripto, mas domesticamente a postura de separação finanças-cripto continua. Acredito que a separação finanças-cripto deve ser abolida para que a indústria cresça.” Jin Hyun-soo, advogado representante do Decent Law Firm, disse ao Digital Asset no dia 10: “Ao olhar para ações tokenizadas como um exemplo representativo, são necessárias licenças de corretagem de investimentos ao intermediar e distribuir valores mobiliários, mas as exchanges domésticas de ativos digitais enfrentam dificuldades estruturais para obter licenças devido à política de separação finanças-cripto. A política doméstica precisa migrar de regulamentações separadas para regulamentações conectáveis, para que a inovação financeira não fique restrita apenas às plataformas no exterior.”
FAQ
O que a Robinhood anunciou em 1º de maio?
A Robinhood anunciou sua estratégia de expansão em 1º de maio (horário local) no evento “The World is Flat”, em Londres. O anúncio incluiu a blockchain proprietária da Robinhood, ações tokenizadas chamadas StockTokens, integração com DeFi, futuros perpétuos e recursos de trading baseados em IA. A Robinhood Chain é construída sobre a tecnologia Arbitrum, baseada em Ethereum, e tem como objetivo criar uma infraestrutura on-chain de serviços financeiros centrada na tokenização de ativos do mundo real.
O que é a plataforma Everything Exchange da Coinbase?
A Coinbase anunciou “Everything Exchange” por meio de uma atualização de sistema em junho. A plataforma expande a Coinbase de uma exchange de ativos digitais para uma plataforma financeira abrangente que combina ações, ETFs, ações tokenizadas, futuros perpétuos, mercados de previsão e ferramentas de investimento com IA. Para usuários fora dos Estados Unidos, a Coinbase planeja lançar produtos tokenizados de ações dos EUA lastreados 1:1 por ativos subjacentes e desenhados para refletir dividendos e direitos de acionistas.
Por que a integração finanças-cripto é difícil na Coreia?
A integração finanças-cripto enfrenta dificuldades na Coreia porque finanças e ativos digitais são separados institucionalmente. Tokens classificados como valores mobiliários precisam cumprir as regulamentações da Capital Markets Act, enquanto ativos digitais não classificados como valores mobiliários são regidos pelo Virtual Asset User Protection Act e pela Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information. Operadores de ativos digitais devem atender exigências separadas, incluindo contas verificadas por nome real, ISMS e sistemas de combate à lavagem de dinheiro para fornecer depósitos/saques em KRW e trading de ativos digitais.
