As ações da Samsung Electronics caem 30%, mas a KB Securities mantém a meta de 60 milhões de won

As ações da Samsung Electronics caíram 30% em relação às máximas recentes devido a preocupações com investimentos em IA, mas a KB Securities manteve sua recomendação de “compra” e um preço-alvo de 60 milhões de won em 13 de março, citando que os fundamentos centrais permanecem inalterados no setor de semicondutores de memória. O papel atingiu o pico de 362.500 won em 18 de fevereiro, antes de cair para 254.500 won em 13 de março, representando uma queda de 29,8% em relação ao pico. O analista da KB Securities, Kim Dong-won, atribuiu o ajuste de preço ao enfraquecimento do sentimento dos investidores, e não a mudanças nos lucros ou na estrutura da indústria de memória, caracterizando a queda como uma oportunidade de compra impulsionada por preocupações excessivas do mercado, e não por deterioração dos fundamentos. A avaliação reflete confiança contínua no crescimento do setor de infraestrutura de IA e nas restrições de oferta de memória como fatores-chave para as perspectivas de médio a longo prazo da Samsung Electronics.

A KB Securities mantém recomendação de compra apesar da queda de 30% das ações

A KB Securities afirmou em um relatório em 15 de março que as ações da Samsung Electronics refletiram preocupações com desaceleração dos investimentos em IA e caíram 30% em relação à máxima anterior, mas os fundamentos centrais do crescimento de longo prazo na indústria de infraestrutura de IA e na escassez de oferta de memória permanecem inalterados em comparação com um mês atrás. A empresa emitiu recomendação de “compra” e preço-alvo de 60 milhões de won para a Samsung Electronics em 13 de março.

Após o fechamento de 254.500 won em 13 de março, a ação reagiu com alta de 3,34%, para 263.000 won, em 14 de março. Às 11h05 de 15 de março, as ações da Samsung Electronics estavam sendo negociadas a 278.500 won, alta de 5,89% em relação ao fechamento do pregão do dia anterior.

O pesquisador Kim Dong-won afirmou que o ajuste recente no preço das ações reflete uma contração do sentimento de investimentos mais do que mudanças em resultados ou na estrutura da indústria de memória. Kim explicou que esse ajuste representa uma correção de preço criada por preocupações excessivas do mercado, e não por deterioração dos fundamentos, e que, do ponto de vista de médio a longo prazo, espera-se que se torne uma oportunidade de compra.

Previsão de 2027 como o período de oferta de memória mais apertado em 70 anos

A KB Securities previu que 2027 será o período de oferta mais apertado na história de 70 anos da indústria de semicondutores de memória, com a escassez de oferta provavelmente continuando até pelo menos 2028. A empresa projetou que a capacidade de produção de DRAM de uso geral ficará estruturalmente limitada devido a investimentos agressivos centrados em memória de alta largura de banda (HBM).

O pesquisador Kim afirmou que a proporção de HBM na produção global de wafers de DRAM deve aumentar mais que o dobro, de 15% neste ano para 34% no próximo, o que significa que a maior parte da nova capacidade de produção se concentrará em HBM. Kim analisou que, como resultado, a escassez de oferta de memória vivida pelos clientes gerais deve se intensificar até um nível próximo de um “cliff” de oferta, além de uma simples condição de oferta e demanda apertada.

FERC simplifica procedimentos de conexão da rede elétrica para data centers de IA

A Comissão Federal de Regulação de Energia dos EUA (FERC) simplificou os procedimentos de conexão à rede elétrica para construção de data centers de IA em um fast track, com o período de conexão à rede elétrica, que antes exigia mais de 5 anos, previsto para ser reduzido para 1-2 anos no futuro.

O pesquisador Kim explicou que grandes empresas de tecnologia dos EUA agora podem adiantar seus cronogramas de garantir energia ao buscar investimentos em suas próprias instalações de geração. Kim acrescentou que a velocidade de construção de data centers de IA também deve acelerar mais que duas vezes em comparação com o ritmo atual.

Perguntas Frequentes

O que a KB Securities disse sobre as ações da Samsung Electronics no dia 13?

A KB Securities emitiu recomendação de “compra” e preço-alvo de 60 milhões de won para a Samsung Electronics em 13 de março, afirmando que os fundamentos centrais do crescimento da indústria de infraestrutura de IA e da escassez de oferta de memória permanecem inalterados apesar de a ação ter caído 30% em relação às máximas recentes.

Por que a KB Securities prevê 2027 como o período de oferta de memória mais apertado?

A KB Securities projeta 2027 como o período de oferta mais apertado na história de 70 anos da indústria de semicondutores de memória porque a proporção de HBM na produção global de wafers de DRAM deve aumentar de 15% neste ano para 34% no próximo, com a maior parte da nova capacidade de produção se concentrando em HBM e restringindo estruturalmente a capacidade de produção de DRAM de uso geral.

Como a mudança regulatória da FERC afetou os prazos de construção de data centers de IA?

A Comissão Federal de Regulação de Energia dos EUA (FERC) simplificou os procedimentos de conexão à rede elétrica para construção de data centers de IA em um fast track, reduzindo o período de conexão de mais de 5 anos anteriormente para 1-2 anos esperados, o que deve acelerar a velocidade de construção de data centers de IA em mais que duas vezes em comparação com o ritmo atual.