Samsung Electronics sobe 0,81%, mas ETF alavancado 2x cai 10,75% desde o lançamento em 27 de maio

Segundo o Financial News, investidores individuais que compraram ETFs de ação única com alavancagem 2x vinculados à Samsung Electronics e à SK Hynix desde sua listagem em 27 de maio sofreram perdas inesperadas, apesar dos ganhos nas ações subjacentes. Entre 27 de maio e 3 de julho, a Samsung Electronics subiu 0,81%, mas o KODEX Samsung Electronics 2x Leveraged ETF caiu 10,75%; a SK Hynix ganhou 8,11%, mas o produto alavancado 2x correspondente perdeu 1,35%.

A incompatibilidade ocorre porque os ETFs alavancados são reajustados diariamente com base na variação de preço de cada dia, em vez de acompanhar ganhos acumulados ao longo do tempo. Quando as ações subjacentes flutuam, o rebalanceamento diário cria um efeito de composição negativo: uma perda de 20% exige um ganho de 25% para se recuperar. As autoridades financeiras da Coreia do Sul alertaram antes do lançamento que produtos alavancados 2x poderiam teoricamente sofrer uma perda máxima de 60% em um único dia e ilustraram que, se uma ação subir 30% e depois cair 30%, um produto alavancado 2x perderia 36%, em comparação com 9% para um produto padrão.