A Samsung Securities recomenda ações de IA em meio a uma correção de 25% no KOSPI

O analista da Samsung Securities, Shin Seung-jin, divulgou um relatório semanal de estratégia de investimentos no dia 20, recomendando que os investidores considerem fazer compras adicionais de ações líderes em IA após as recentes correções no mercado. O índice KOSPI caiu aproximadamente 25% em relação ao seu pico do mês passado, impulsionado por vários desenvolvimentos relacionados à IA, incluindo o anúncio do negócio de nuvem da Meta, as consultas da Apple sobre compras de semicondutores chineses e o sucesso da IPO da CXMT na China. Shin atribuiu a queda principalmente às dúvidas dos investidores sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA, e não a mudanças fundamentais no ciclo de IA. O mercado de ações sul-coreano tem enfrentado volatilidade mais alta à medida que as valorizações das ações das empresas globais de semicondutores subiram em comparação com as das grandes empresas de tecnologia, alterando dinâmicas tradicionais de poder na indústria.

Quedas nas ações do KOSPI impulsionadas por preocupações com a sustentabilidade de investimentos em IA

Shin Seung-jin, líder da Equipe de Informações de Investimentos do Samsung Securities Research Center, disse no relatório semanal de estratégia de investimentos que “o KOSPI despencou recentemente aproximadamente 25% em relação ao seu pico em um mês”. Ele explicou que “vários fatores envolvendo IA — incluindo o anúncio de entrada da Meta no negócio de nuvem, as investigações da Apple sobre a compra de semicondutores chineses, o sucesso da IPO da CXMT na China e o surgimento dos modelos de IA da Kimi — abalaram simultaneamente o sentimento dos investidores”.

O analista observou que esses desenvolvimentos não eram fundamentalmente novos. “Essas questões têm sido levantadas continuamente desde o ano passado”, disse Shin. “O que é diferente do ano passado é que os preços das ações das empresas globais de semicondutores de memória subiram significativamente em comparação com as grandes empresas de tecnologia. O motivo fundamental dessa queda é a dúvida sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA.”

Shin destacou a mudança de poder na indústria de semicondutores: “À medida que o mercado de inferência de IA floresceu, os lucros das empresas globais de semicondutores explodiram. A relação ‘dominante-subordinada’ entre as grandes empresas de tecnologia e as empresas de semicondutores se inverteu completamente, algo que ficou bem evidente nos preços das ações no primeiro semestre.” Ele acrescentou que “apesar do lucro operacional trimestral da Samsung Electronics superar o da NVIDIA, os investidores ainda se preocupam com o pico do ciclo de semicondutores”.

Ciclo de investimentos em IA permanece intacto apesar da volatilidade do mercado

Shin enfatizou que não há fatores que indiquem redução nos investimentos em IA. “Os semicondutores de memória estão na fase de mitigar a volatilidade extrema anterior dos lucros por meio de contratos LTA (acordos de fornecimento de longo prazo) com clientes individuais”, disse. “O investimento em IA agora se transformou em uma corrida armamentista imparável entre as grandes empresas de tecnologia globais, e vários indicadores sugerem que é altamente provável que o investimento em IA continue.”

O analista apontou o descompasso entre os fundamentos do mercado e os movimentos do preço das ações: “Nada mudou na direção da IA, mas preços de ações individuais caíram mais de 30% em relação aos seus picos.” Ele acrescentou que “com anúncios de resultados da big tech se aproximando e questões do Oriente Médio voltando a surgir, é altamente provável que a expansão da volatilidade no curto prazo atinja o pico nesta semana”.

Samsung Securities recomenda manter posições em ações de IA

Shin aconselhou contra estratégias de venda no mercado de ações sul-coreano. “O ciclo de investimentos em IA não mudou — apenas a psicologia dos investidores mudou à medida que eles veem os preços das ações despencarem”, disse. “Se você não usou alavancagem excessiva, agora é a hora de manter portfólios de ações líderes em IA ou considerar compras adicionais — definitivamente não é um momento para vender.”

O relatório semanal concluiu que as condições atuais do mercado representam uma oportunidade, e não um sinal para encerrar posições em semicondutores relacionados à IA nas ações sul-coreanas.

FAQ

O que fez o KOSPI cair 25% em relação ao seu pico recente?

De acordo com o analista da Samsung Securities, Shin Seung-jin, o KOSPI caiu aproximadamente 25% em um mês devido a vários desenvolvimentos relacionados à IA, incluindo o anúncio do negócio de nuvem da Meta, as consultas da Apple sobre compras de semicondutores na China e o sucesso da IPO da CXMT na China. Shin disse que o motivo fundamental da queda foi a dúvida dos investidores sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA, e não mudanças reais nos fundamentos do mercado.

Por que a Samsung Securities recomenda comprar ações de IA agora?

O analista da Samsung Securities, Shin Seung-jin, disse que “o ciclo de investimentos em IA não mudou” e que “agora é a hora de manter portfólios de ações líderes em IA ou considerar compras adicionais — definitivamente não é um momento para vender”. Ele enfatizou que o investimento em IA se tornou uma corrida armamentista imparável entre as grandes empresas de tecnologia globais, com vários indicadores sugerindo que o investimento em IA continuará apesar das recentes correções nos preços das ações, de mais de 30% em relação aos picos.