O conglomerado financeiro japonês SBI Holdings realizou, nas últimas semanas, uma série de grandes investimentos em cripto, tornando-se o único investidor na captação de US$ 125 milhões na Série C e na Série E da Gauntlet, além de captar US$ 76 milhões na Série C da EDX Markets nesta semana. No mês passado, a SBI concordou em adquirir a exchange japonesa Bitbank por US$ 289 milhões e garantiu, em fevereiro, uma participação de controle na exchange cripto Coinhako, com sede em Singapura. A empresa também apoiou recentemente a rodada de captação de US$ 355 milhões da Digital Asset, a rodada de tokens de US$ 175 milhões da Morpho e o pré-venda de tokens de US$ 222 milhões da Circle para sua blockchain Arc. O ritmo acelerado de investimentos da SBI reflete uma estratégia mais ampla voltada para infraestrutura de finanças onchain, posicionando a empresa à frente da reforma regulatória do Japão, que classificará as criptomoedas como instrumentos financeiros e reduzirá o imposto sobre ganhos de capital de 55% para 20% a partir de 2028. A câmara baixa do Japão avançou o projeto no mês passado, e a legislação deve entrar em vigor no próximo ano após passar pela câmara alta.
SBI Holdings Conclui Série de Grandes Investimentos em Cripto
A SBI Holdings se tornou o único investidor na Série C de US$ 125 milhões da Gauntlet e na Série C de US$ 76 milhões da EDX Markets nesta semana. No mês passado, a empresa concordou em adquirir a exchange cripto japonesa Bitbank por US$ 289 milhões. Em fevereiro, a SBI garantiu uma participação de controle na exchange cripto Coinhako, com sede em Singapura. A empresa também apoiou recentemente a rodada de captação de US$ 355 milhões da Digital Asset, a rodada de tokens de US$ 175 milhões da Morpho e o pré-venda de tokens de US$ 222 milhões da Circle para sua blockchain Arc. No mês passado, a SBI lançou a JPYSC, o primeiro stablecoin em ienes apoiado por trust bank do Japão. A SBI investe no setor de cripto desde 2016.
Grupo SBI Persegue Infraestrutura Completa de Finanças Onchain
Um porta-voz da SBI afirmou que a empresa está “impulsionando a transformação onchain de todo o grupo e expandindo nossos negócios de ativos digitais enquanto avançamos para nosso próximo estágio de crescimento”. O porta-voz disse que a chegada em larga escala da “economia de tokens” é “iminente” — uma era em que todo ativo é tokenizado e tudo, desde negociação e liquidação até a execução de vários contratos, é concluído na blockchain. Joseph Goh, diretor e chefe para a Ásia-Pacífico da empresa de banca de investimento e consultoria em cripto Areta, disse que a SBI está “construindo uma franquia digital de ponta a ponta de ativos digitais que abrange emissão, liquidação, infraestrutura de mercado, gestão de ativos e distribuição ao varejo, e fazendo isso além das fronteiras, e não apenas em casa”. Goh afirmou que um dos temas mais claros é a gestão de ativos, observando que, ao combinar as capacidades institucionais onchain da Gauntlet com a distribuição que a SBI controlaria por meio da Bitbank e da Coinhako, “temos a base para o primeiro negócio de gestão de ativos onchain em escala na Ásia”. A liquidação é outro foco importante, segundo Goh, que destacou o lançamento do stablecoin JPYSC da SBI, a distribuição do USDC no Japão por meio de sua joint venture com a Circle e o fato de o banco SBI Shinsei Bank ingressar na rede blockchain Partior, apoiada pela JPMorgan, para emitir depósitos tokenizados para pagamentos transfronteiriços.
Japão Avança Projeto para Classificar Cripto como Instrumentos Financeiros
No mês passado, a câmara baixa do parlamento japonês avançou um projeto que classificaria as criptomoedas como instrumentos financeiros, abrindo caminho para produtos como fundos negociados em bolsa (ETFs) e, ao mesmo tempo, introduzindo regras mais rígidas de negociação e divulgação. A legislação, que deve entrar em vigor no próximo ano após passar pela câmara alta, também reduziria a alíquota máxima do imposto sobre ganhos de capital de ativos cripto para 20%, ante os atuais 55%, em linha com ações e títulos, a partir de 2028. Yat Siu, cofundador e presidente executivo da Animoca Brands, disse que a SBI parece estar se posicionando antes dessas mudanças, construindo capacidades em cripto para estar pronta enquanto a adoção de ativos digitais acelera. Quynh Ho, diretora de investimentos de venture da GSR, e Mike Bucella, cofundador e managing partner da Neoclassic Capital, disseram que mercados em baixa frequentemente oferecem as melhores oportunidades de investimento de longo prazo porque as avaliações são menores e a concorrência por negócios é menos intensa.
Empresas da Carteira Apontam Distribuição e Acesso ao Mercado como Valor Estratégico
Tarun Chitra, cofundador e CEO da Gauntlet, disse que a presença da SBI no Japão e na Ásia ajudará a Gauntlet a expandir sua plataforma para instituições financeiras, fintechs e iniciativas de tokenização que ela não conseguiria alcançar sozinha, incluindo ampliar sua cobertura de stablecoins além dos lastreados em dólar e euro para moedas como o iene japonês e o peso mexicano. Tony Acuña-Rohter, CEO da EDX Markets, disse que os relacionamentos da SBI com serviços financeiros globais apoiarão os esforços da empresa para expandir suas capacidades de negociação, compensação e liquidação. Acuña-Rohter afirmou: “Estamos engajando ativamente com o ecossistema mais amplo de ativos digitais da SBI, incluindo market makers, iniciativas de stablecoin, esforços de tokenização e corretoras, enquanto exploramos oportunidades para avançar juntos a infraestrutura institucional de mercado.”
Instituições Financeiras Tradicionais Devem Seguir a Estratégia da SBI
Chitra disse que espera que instituições em jurisdições com regras mais claras se movam primeiro, observando que “corretoras e gestores de ativos com grandes bases no varejo são os seguidores naturais”. Ho, da GSR, disse que espera que a atividade institucional se concentre em áreas com casos de uso claros, incluindo stablecoins e pagamentos, ativos do mundo real tokenizados, infraestrutura de negociação institucional, mercados de previsão, gestão de tesouraria, otimização de colateral e mercados de capital onchain. Siu, da Animoca, disse que já está ciente de algumas transações cripto “grandes” que estão sendo exploradas por instituições financeiras tradicionais e espera que mais surjam à medida que a tokenização se torne uma prioridade estratégica maior em todo o setor. Goh, da Areta, disse que a tendência está ficando cada vez mais visível em toda a Ásia, apontando a Coreia do Sul como o próximo mercado a ser observado e observando que grupos financeiros diversificados que combinam banco, valores mobiliários e distribuição ao varejo estão melhor posicionados para seguir o plano da SBI.
Riscos de Execução Dependem do Ritmo Regulatória e da Adoção Institucional
Siu disse que muito depende de quão rapidamente os marcos regulatórios continuem a evoluir e de quão rápido a adoção institucional de ativos digitais acelera, observando que, se a regulação demorar mais do que o esperado, os retornos dos investimentos feitos hoje também podem levar mais tempo para se materializar. Goh disse que “execução é o teste real”, apontando que a estratégia de aquisição da SBI ajuda a reduzir parte do risco de integração porque tanto a Bitbank quanto a Coinhako operam exchanges cripto reguladas, enquanto os investimentos minoritários da empresa carregam, por design, um risco de integração relativamente limitado.
FAQ
Quais grandes investimentos em cripto a SBI Holdings concluiu nesta semana?
A SBI Holdings se tornou o único investidor na Série C de US$ 125 milhões da Gauntlet e na Série C de US$ 76 milhões da EDX Markets nesta semana.
Por que a SBI Holdings está acelerando seus investimentos em cripto agora?
A SBI está se posicionando antes das mudanças regulatórias do Japão. No mês passado, a câmara baixa do Japão avançou um projeto para classificar criptomoedas como instrumentos financeiros e reduzir o imposto máximo sobre ganhos de capital de ativos cripto para 20% ante 55%, a partir de 2028. Espera-se que a legislação entre em vigor no próximo ano após passar pela câmara alta.
