Pontos de Swap de câmbio em Seul divergem com a alta da taxa dos EUA e a listagem do ADR da SK Hynix

O mercado de swaps de câmbio (FX swap) de Seul registrou movimentos divergentes ao longo da estrutura de prazos: os vencimentos mais longos caíram com o aumento dos rendimentos dos Treasuries dos EUA, enquanto os prazos de curto prazo ganharam suporte com entradas de dólares esperadas, ligadas ao lançamento do American Depositary Receipt (ADR) da SK Hynix. O ponto de swap de FX de 1 ano fechou em -14,50 won, abaixo em 0,40 won em relação ao fechamento inicial, enquanto o prazo de 3 meses subiu 0,05 won para -3,35 won. A divisão refletiu pressões duplas: os rendimentos dos Treasuries dos EUA de 10 anos subiram acima de 4,60% pela primeira vez desde maio, pressionando os vencimentos mais longos, enquanto a expectativa de depósitos em dólares entrando em bancos domésticos a partir do ADR da SK Hynix fortaleceu os segmentos de curto prazo.

PONTOS DE SWAP DE FX REGISTRAM FECHAMENTOS MISTOS EM DIVERSOS PRAZOS

No mercado de captação em moeda estrangeira, o ponto de swap de FX com maturidade de 1 ano fechou em -14,50 won, abaixo em 0,40 won em relação ao fechamento inicial. O prazo de 6 meses caiu 0,20 won em relação ao fechamento inicial para -7,50 won, enquanto o prazo de 3 meses subiu 0,05 won para -3,35 won. O prazo de 1 mês fechou em -0,90 won, abaixo em 0,05 won em relação ao fechamento inicial. Os vencimentos ultracurtos registraram -0,04 won no overnight e -0,01 won em amanhã-e-no-próximo.

RENDIMENTOS DOS TREASURIES DOS EUA ACIMA DE 4,60% PELA PRIMEIRA VEZ DESDE MAIO

O prazo de 1 ano caiu sob a influência das taxas de juros dos EUA. No mercado de títulos em Nova York, os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram, refletindo altas nos preços do petróleo devido a riscos geopolíticos no Oriente Médio e preocupações com inflação. O rendimento do Treasury de 10 anos subiu para a faixa de 4,61%, ultrapassando 4,60% pela primeira vez desde maio, e continuou a subir durante o horário de negociação asiático.

LANÇAMENTO DO ADR DA SK HYNIX ELEVA EXPECTATIVAS DE ENTRADA DE DÓLARES NO CURTO PRAZO

Em geral, os prazos de curto prazo subiram, mostrando diferenciação em relação aos vencimentos mais longos. Participantes do mercado interpretaram o suporte aos segmentos de curto prazo como reflexo da expectativa de que o caixa em dólares aumentaria à medida que os recursos do lançamento do ADR da SK Hynix fossem direcionados a depósitos em bancos domésticos. Um dealer de swaps de um banco estrangeiro afirmou: "As expectativas refletiram que o caixa em dólares de curto prazo aumentaria conforme os recursos do ADR da SK Hynix fluíssem para depósitos em bancos domésticos. Embora o efeito da entrada de dólares em si seja claro, o mercado pode ter antecipado isso um pouco, considerando a grande escala". O dealer explicou: "O segmento de 1 ano enfrentou pressão para baixo devido à influência do aumento dos rendimentos dos Treasuries dos EUA. Pela manhã, participantes estrangeiros compraram ativamente prazos de curto prazo, mas além do fator SK Hynix, pode haver algum volume relacionado a custódia offshore."

PERGUNTAS FREQUENTES

O que aconteceu nos pontos de FX swap de Seul?
O mercado de FX swap de Seul mostrou movimentos divergentes: o prazo de 1 ano caiu 0,40 won para -14,50 won, enquanto o prazo de 3 meses subiu 0,05 won para -3,35 won, refletindo pressões opostas do aumento dos rendimentos dos Treasuries dos EUA e das expectativas de entrada associadas ao lançamento do ADR da SK Hynix.

Por que os rendimentos dos Treasuries dos EUA afetaram os pontos de FX swap da Coreia?
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA de 10 anos subiram acima de 4,60% pela primeira vez desde maio, chegando à faixa de 4,61% devido a riscos geopolíticos no Oriente Médio e preocupações com inflação, o que gerou pressão de baixa sobre os prazos de FX swap de câmbio coreanos mais longos.

Como o lançamento do ADR da SK Hynix impactou o mercado de swaps?
As expectativas de depósitos em dólares entrando em bancos domésticos a partir dos recursos do ADR da SK Hynix sustentaram os prazos de FX swap de curto prazo, com participantes do mercado antecipando maior disponibilidade de caixa em dólares no curto prazo.