Shinhan e Kiwoom realizam previsão de demanda de títulos em meio a inspeção do FSS

Shinhan Investment & Securities e Kiwoom Securities estão realizando previsão de demanda de títulos corporativos neste mês enquanto estão sob inspeções in loco do Serviço de Supervisão Financeira (FSS) relacionadas a alegações de venda indevida de títulos da JTBC. A Shinhan está realizando previsão de demanda no dia 7 para 250 bilhões de won em títulos com vencimentos de 2 e 3 anos, com emissão prevista para o dia 15, enquanto a Kiwoom está realizando previsão de demanda no dia 13 para 200 bilhões de won em títulos com a mesma estrutura de vencimento, com emissão prevista para o dia 21. Observadores do setor atribuem as emissões de títulos aos vencimentos programados de títulos neste ano — a Shinhan enfrenta 210 bilhões de won em vencimentos (110 bilhões de won no dia 24 e 100 bilhões de won em novembro), enquanto a Kiwoom enfrenta 300 bilhões de won em vencimentos (210 bilhões de won em setembro e 90 bilhões de won em outubro) — em vez de uma resposta regulatória. O FSS iniciou inspeções in loco depois que investidores de varejo alegaram que as duas corretoras não divulgaram adequadamente os riscos de investimento ao vender títulos da JTBC e títulos lastreados em ativos relacionados, com a JTBC mantendo uma classificação de crédito de longo prazo BBB na época.

Shinhan e Kiwoom Anunciam Cronogramas de Emissão de Títulos

A Shinhan Investment & Securities está realizando previsão de demanda no dia 7 para 250 bilhões de won em títulos corporativos com vencimentos de 2 e 3 anos. A empresa planeja emitir os títulos no dia 15 e pode aumentar a emissão para até 500 bilhões de won se a demanda for forte.

A Kiwoom Securities está realizando previsão de demanda no dia 13 para 200 bilhões de won em títulos corporativos, também estruturados com vencimentos de 2 e 3 anos. A data de emissão prevista é o dia 21, com potencial para aumentar a oferta para até 400 bilhões de won dependendo da demanda dos investidores.

Corretoras Enfrentam Vencimentos Programados de Títulos Este Ano

A Shinhan Investment & Securities tem 210 bilhões de won em vencimentos de títulos corporativos programados para este ano. A empresa enfrenta 110 bilhões de won em vencimentos no dia 24 e mais 100 bilhões de won em novembro.

A Kiwoom Securities tem 300 bilhões de won em vencimentos de títulos programados para este ano. Os vencimentos da empresa incluem 210 bilhões de won em setembro e 90 bilhões de won em outubro.

Fontes do setor de banco de investimento veem as emissões de títulos como medidas de captação preventiva para lidar com esses vencimentos programados e a potencial volatilidade das taxas de juros no segundo semestre, em vez de respostas a questões regulatórias.

Setor Vê Previsão de Demanda como Teste de Confiança do Mercado

A atenção do mercado está focada nos resultados da previsão de demanda em si, e não nos montantes de captação, de acordo com observadores do setor de banco de investimento. Embora inspeções regulatórias ou sanções possam afetar o sentimento dos investidores, um desempenho forte na previsão de demanda sinalizaria que a confiança do mercado na capacidade de crédito e na capacidade de captação das duas corretoras permanece intacta apesar dos riscos regulatórios, afirmaram fontes do setor.

Por outro lado, se as ordens ficarem abaixo das expectativas ou sobrarem lotes não vendidos, isso confirmaria a cautela dos investidores em relação às empresas, segundo observadores do mercado. Fontes do setor veem a previsão de demanda como um processo para que os investidores avaliem como eles julgam a capacidade de crédito e os riscos de reputação das duas corretoras, servindo como termômetro para saber se a confiança do mercado persiste após as questões regulatórias.

Inspeção do FSS Originou-se de Alegações de Venda Indevida de Títulos da JTBC

A inspeção in loco originou-se de alegações de práticas impróprias de venda relacionadas a títulos corporativos emitidos pela JTBC, uma subsidiária do Joongang Group. A Shinhan Investment & Securities atuou como coordenadora líder da emissão de títulos da JTBC, enquanto a Kiwoom Securities vendeu títulos de curto prazo lastreados em ativos (ABSTB) relacionados à JTBC para investidores de varejo.

O Serviço de Supervisão Financeira está examinando se as duas corretoras reconheceram adequadamente os riscos de deterioração financeira da JTBC antes de emitir os títulos e se explicaram adequadamente os riscos de investimento aos investidores. Investidores de varejo alegaram práticas impróprias de venda, afirmando que não receberam explicação suficiente sobre os riscos de investimento. A JTBC mantinha uma classificação de crédito de longo prazo BBB na época, o nível mais baixo dentro das classificações de grau de investimento.

FAQ

Quais emissões de títulos a Shinhan e a Kiwoom estão realizando neste mês?

A Shinhan Investment & Securities está realizando previsão de demanda no dia 7 para 250 bilhões de won em títulos com vencimentos de 2 e 3 anos, com emissão prevista para o dia 15 e potencial de aumento para 500 bilhões de won. A Kiwoom Securities está realizando previsão de demanda no dia 13 para 200 bilhões de won em títulos com a mesma estrutura de vencimento, com emissão prevista para o dia 21 e potencial de aumento para 400 bilhões de won.

Por que as duas corretoras estão emitindo títulos agora?

Fontes do setor de banco de investimento atribuem as emissões de títulos aos vencimentos programados de títulos neste ano e a medidas de captação preventiva para a potencial volatilidade das taxas de juros no segundo semestre. A Shinhan enfrenta 210 bilhões de won em vencimentos (110 bilhões de won no dia 24 e 100 bilhões de won em novembro), enquanto a Kiwoom enfrenta 300 bilhões de won em vencimentos (210 bilhões de won em setembro e 90 bilhões de won em outubro).