Novo split 60/40 do S&P 500: 87% dos fluxos de investimento de VC em 2026 vão para IA

De acordo com o economista-chefe da Apollo Global Management, Torsten Slok, em 2026 a tradicional alocação de portfólio 60/40 — 60% em ações para retornos e 40% em títulos para estabilidade — foi substituída por uma divisão entre IA e não IA. As dez principais posições do S&P 500 agora respondem por aproximadamente 40% do índice, com nove das dez empresas fortemente ligadas à IA, incluindo Nvidia (7,5%), Apple (6,8%), Alphabet (6,4%), Microsoft (4,2%), Amazon (3,9%), Broadcom (2,8%), Meta (2,5%), Tesla (2,3%) e Micron (1,6%).

A alocação de capital está fortemente direcionada à IA em todos os mercados: 87% dos fluxos de investimento de venture capital em 2026 vão para empresas de IA, enquanto 49% das novas emissões de debêntures corporativas com grau de investimento e 38% das emissões de títulos de alto rendimento estão relacionadas à infraestrutura de IA. O investimento em data centers de IA responde por aproximadamente metade do crescimento do PIB dos EUA projetado em 2% em 2026. O principal risco está em saber se os benefícios da IA vão se expandir para a economia mais ampla além dos setores de semicondutores e de equipamentos de data center, com uma desaceleração significativa no capex de IA que pode se propagar por toda a economia.