A SpaceX apresentou uma declaração de registro Form S-1/A alterada junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (U.S. Securities and Exchange Commission) antes de sua oferta pública inicial planejada para 12 de junho de 2026. A empresa se prepara para uma listagem na Nasdaq sob o ticker SPCX. O documento alterado mostra que a SpaceX ajustou sua avaliação-alvo para pelo menos US$ 1,8 trilhão, abaixo do limite máximo anterior de US$ 2 trilhões citado no primeiro prospecto público. A revisão veio após feedback de investidores sobre avaliação, gastos de capital e a perda líquida reportada da SpaceX em 2025 de US$ 4,94 bilhões. A declaração inclui disposições sobre alocação de ações do IPO, termos de lock-up para insiders, estrutura de votação, contratos comerciais e planos de emissão futura de ações que não foram totalmente detalhados no registro anterior.
SpaceX reserva 5% das ações do IPO para compradores selecionados
A SpaceX disse que os underwriters reservaram até 5% das ações ordinárias comuns Classe A oferecidas no IPO para um programa de ações direcionadas. As ações podem ser vendidas ao preço do IPO para funcionários selecionados, pessoas escolhidas por executivos, contatos comerciais e amigos e familiares de executivos.
Os participantes do programa de ações direcionadas não estarão sujeitos a restrições de lock-up. Isso significa que eles podem vender suas ações após a listagem pública sem esperar o período de lock-up que se aplica a muitos outros detentores pré-IPO.
Quaisquer ações não compradas por meio do programa de ações direcionadas serão oferecidas ao público em geral com a mesma base das outras ações Classe A na oferta. O número de ações disponíveis para investidores públicos será reduzido pelo número de ações compradas na alocação reservada.
A declaração também define termos mais rigorosos para acionistas existentes maiores. A SpaceX disse que ações detidas por Elon Musk e por certos acionistas representam mais de 60% das ações em circulação da empresa antes da oferta. Essas ações estão sujeitas a restrições estendidas de lock-up.
As ações de Musk ficam restritas por 366 dias após a data do prospecto final. A declaração afirma que suas ações não serão elegíveis para disposições de liberação antecipada durante esse período.
Controle de votação de Musk e concessão para Marte detalhados
A emenda afirma que Musk manterá amplo controle de votação por meio de ações Classe B com super-votação. De acordo com os detalhes do registro, ele terá 85,1% do poder de voto combinado após a oferta.
A SpaceX também adicionou linguagem confirmando que Musk tem o direito de votar ações Classe B restritas baseadas em desempenho que permaneçam em aberto a partir de uma concessão aprovada pelo conselho. A concessão foi aprovada em 13 de janeiro de 2026 e abrange 1 bilhão de ações Classe B restritas baseadas em desempenho.
As ações restritas vencem em 15 parcelas iguais ligadas a marcos específicos de capitalização de mercado. A concessão também inclui um marco operacional que exige que a SpaceX estabeleça uma colônia humana permanente em Marte com pelo menos 1 milhão de habitantes. O vencimento permanece sujeito à continuidade do emprego de Musk e à certificação pelo conselho da empresa.
A declaração alterada também inclui nova linguagem sobre procedimentos internos de disputa. Ela afirma que, se um tribunal recusar transferir uma disputa interna para o Business Court e, mais tarde, for constatado que não tem jurisdição, a cláusula de arbitragem não seria acionada. Nesse caso, a questão precisaria ser arquivada e levada a um tribunal com autoridade adequada.
Detalhes da Anthropic e da Starlink adicionados
A SpaceX forneceu mais detalhes sobre seu acordo de locação de computação com a Anthropic. O arranjo envolve cerca de 325.000 GPUs Nvidia, apoiadas por CPUs de classe hyperscale, armazenamento em escala de exabyte e redes e interconexões de alta velocidade.
O registro esclarece que o acordo com a Anthropic inclui uma notificação mútua de cancelamento de 90 dias após um período inicial de três meses. Essa disposição significa que a receita do contrato depende de termos de continuidade, em vez de ser fixa ao longo de um período mais longo.
A declaração alterada também adicionou a American Airlines como cliente da Starlink. A Starlink continua sendo um dos principais negócios comerciais da SpaceX, atendendo mercados de consumidores, empresas, aviação, marítimo e governo por meio de serviços de internet via satélite.
A empresa também incluiu dados de assinaturas vinculadas a serviços relacionados. Em 31 de dezembro de 2025, o registro citou 4,1 milhões de assinantes pagantes do X Premium Basic, X Premium e Premium+. Também citou cerca de 900.000 assinantes pagantes de SuperGrok e SuperGrok Heavy.
A SpaceX já havia divulgado US$ 1,45 bilhão em Bitcoin em seu balanço em seus materiais originais do IPO. A declaração alterada também afirma que a empresa poderá emitir ações adicionais em aquisições futuras, alienações ou outras transações estratégicas, enquanto os underwriters não receberão qualquer desconto ou comissão sobre ações vendidas por meio da opção de over-allotment.
FAQ
O que a SpaceX registrou antes do IPO de 12 de junho de 2026?
A SpaceX submeteu uma declaração de registro Form S-1/A alterada à U.S. Securities and Exchange Commission. O registro adicionou novos detalhes sobre alocação de ações do IPO, termos de lock-up para insiders, estrutura de votação, contratos comerciais e planos de emissão futura de ações. A empresa ajustou sua avaliação-alvo para pelo menos US$ 1,8 trilhão, abaixo do limite máximo anterior de US$ 2 trilhões, após feedback de investidores sobre a avaliação e sua perda líquida reportada em 2025 de US$ 4,94 bilhões.
Quanto poder de votação Elon Musk terá após o IPO da SpaceX?
De acordo com a declaração alterada, Musk terá 85,1% do poder de voto combinado após a oferta por meio de ações Classe B com super-votação. As ações dele estão sujeitas a um período de lock-up de 366 dias após a data do prospecto final e não serão elegíveis para disposições de liberação antecipada durante esse período.
Qual é o marco da colônia em Marte na concessão de ações baseadas em desempenho de Musk?
A concessão aprovada pelo conselho, de 13 de janeiro de 2026, cobre 1 bilhão de ações Classe B restritas baseadas em desempenho. A concessão inclui um marco operacional que exige que a SpaceX estabeleça uma colônia humana permanente em Marte com pelo menos 1 milhão de habitantes. O vencimento permanece sujeito à continuidade do emprego de Musk e à certificação pelo conselho da empresa.
