Spotify removeu 500 mil reproduções falsas de "Earrings", envolvendo controvérsia de liquidação do mercado de previsão Kalshi.

Spotify excluiu mais de 500 mil reproduções falsas da música "Earrings", do artista Malcolm Todd, por volta de 3 de julho, fazendo com que a faixa caísse do primeiro para o quarto lugar na parada dos EUA; a investigação do Spotify descobriu que a manipulação de streams estava diretamente relacionada a apostas em mercados preditivos — traders na plataforma Kalshi estavam apostando qual música seria a mais reproduzida nos EUA em junho no Spotify.

Resultado da investigação do Spotify: exclusão de 500 mil reproduções falsas e correção da parada

De acordo com reportagem da Wired, a porta-voz do Spotify, Laura Betti, afirmou: "Todos os serviços de streaming enfrentam o problema em evolução da manipulação de streams. O Spotify possui medidas líderes do setor para detectar e responder a essa prática, e não pagamos royalties relativos a isso."

A investigação do Spotify encontrou evidências de manipulação artificial de streams na música "Earrings", de Malcolm Todd, e, por fim, removeu mais de 500 mil reproduções falsas, fazendo a música cair do primeiro para o quarto lugar na parada. O Spotify também exigiu que Kalshi e Polymarket removessem sua marca, esclarecendo que não há parceria entre as partes.

O comunicado do Spotify não explicou o mecanismo específico da manipulação, portanto, a teoria de Davies de que a manipulação está diretamente ligada aos mercados preditivos permanece uma inferência, e não uma conclusão oficial.

Mercado de US$ 3 milhões da Kalshi: controvérsia sobre liquidação antecipada e retorno potencial de 30 vezes

O mercado preditivo de paradas musicais da Kalshi atraiu mais de US$ 3 milhões em volume de negociação, com apostas na música mais reproduzida nos EUA em junho no Spotify. Antes de o Spotify concluir sua investigação, a Kalshi já havia declarado Malcolm Todd como vencedor e liquidado o mercado com base nos dados manipulados. A probabilidade implícita de Todd vencer, segundo a Kalshi, era inferior a 3%; traders que compraram contratos a preços baixos poderiam obter um retorno de cerca de 30 vezes.

A porta-voz da Kalshi, Elizabeth Diana, afirmou que a empresa já entrou em contato com o Spotify e está investigando ativamente, confirmando que removeu a marca da plataforma a pedido do Spotify e alterou a redação que "sugeria que o Spotify havia verificado os resultados da parada".

O diretor de compliance da Kalshi, Robert Denot, informou anteriormente a Davies que o aumento nos streams também poderia ter causas não suspeitas, e sugeriu a teoria de que os traders da Kalshi poderiam estar apenas imitando as ações de seus pares na Polymarket.

Posicionamento das três plataformas e o processo de denúncia de Caleb Davies

Com base nos comunicados públicos das partes envolvidas:

Spotify: Após investigação, removeu mais de 500 mil reproduções falsas; corrigiu a parada; exigiu que Kalshi e Polymarket removessem sua marca e esclareceu que não há parceria; afirmou que não pagará royalties por streams falsos.

Kalshi: Afirmou estar cooperando ativamente com a investigação; já removeu a marca do Spotify e alterou a redação relacionada; antes da conclusão da investigação, já havia liquidado o mercado com base em dados manipulados, com a controvérsia ainda não resolvida.

Polymarket: Afirmou que o incidente com Malcolm Todd não foi incluído como opção em sua plataforma; disse estar investigando uma manipulação mais ampla de streaming, mas até agora não encontrou manipulação direta; refutou o argumento da Kalshi de que "traders da Polymarket seriam os responsáveis".

O denunciante Caleb Davies é um trader profissional que acumulou lucros de mais de US$ 1,2 milhão em plataformas preditivas, sendo US$ 414 mil provenientes de mercados culturais da Kalshi. Davies, por meio de análise estatística, descobriu o aumento anômalo nos streams de "Earrings", calculando que a probabilidade de ocorrência aleatória era de aproximadamente 1 em 770 quatrilhões (11,24 sigma). Após contatar Spotify, Kalshi e Polymarket, ele levou o Spotify a iniciar uma investigação formal.

Davies afirmou que já abandonou as negociações relacionadas a paradas e disse ter perdido US$ 4.500.

Perguntas frequentes

Quantas reproduções falsas o Spotify removeu e como isso afetou a parada?

De acordo com o comunicado do Spotify e reportagens, o Spotify removeu mais de 500 mil reproduções falsas da música "Earrings", de Malcolm Todd. Após a remoção, a faixa caiu do primeiro para o quarto lugar na parada do Spotify nos EUA. O Spotify afirmou que não pagará royalties por streams falsos.

Por que a Kalshi liquidou o mercado antes da conclusão da investigação e qual é a controvérsia?

Segundo reportagens, antes de o Spotify concluir sua investigação sobre a manipulação de streams, a Kalshi já havia declarado Malcolm Todd como vencedor de seu mercado preditivo para a música mais reproduzida no Spotify em junho e liquidado o mercado com base em dados manipulados. Isso permitiu que traders que compraram contratos de Todd a preços baixos obtivessem um retorno potencial de cerca de 30 vezes. O trader Caleb Davies criticou a Kalshi por não responder prontamente aos seus alertas, resultando em uma perda pessoal de US$ 4.500.

Quais são as implicações deste incidente para a regulação de mercados preditivos?

Amanda Fischer, ex-chefe de gabinete da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e diretora de políticas do "Better Markets", afirmou: "A menos que a plataforma determine claramente que o contrato não é facilmente manipulável, ele nem deveria ser listado", apontando que tais contratos "são obviamente fáceis de manipular". A reportagem destaca que, neste ano, já ocorreram várias prisões relacionadas a supostas negociações com informações privilegiadas na Polymarket. Tanto a Kalshi quanto a Polymarket afirmaram estar investigando problemas mais amplos de manipulação. A resposta regulatória específica deve ser baseada em comunicados oficiais.