A Streamex Corp. e a plataforma de exchange descentralizada (DEX) baseada na Solana Orca lançaram na quarta-feira uma infraestrutura de liquidez secundária 24/7 para títulos tokenizados, com a GLDY, um token com lastro em ouro e com rendimento, como o primeiro ativo a ser negociado no sistema.
- Principais conclusões:
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- Streamex Corp. e Orca lançaram o GLDY Pool na Solana em 27 de maio de 2026, oferecendo a investidores credenciados acesso a negociações secundárias 24/7.
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- A infraestrutura de pool com permissão da Orca impõe conformidade com KYC no nível do token — um modelo que a Streamex diz que a indústria de RWA seguirá.
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- O GLDY Pool foi construído para escalar para outras classes de ativos, incluindo ações, títulos e imóveis, à medida que cresce a adoção de valores mobiliários tokenizados.
Investidores credenciados ganham liquidez de saída 24/7 com a Streamex e a Orca ao lançar o GLDY Pool na Solana
As duas empresas criaram o GLDY Pool na Orca para resolver um problema que vem travando a adoção de ativos tokenizados por anos. Investidores que compraram títulos tokenizados não tinham um local confiável para vendê-los. Essa lacuna, frequentemente chamada de problema de distribuição, manteve compradores institucionais à margem.
Na quarta-feira, o CEO da Streamex (Nasdaq: STEX), Henry McPhie, disse que o lançamento enfrenta esse obstáculo diretamente. “O que construímos com a Orca está entre as primeiras infraestruturas do tipo: um pool de negociação descentralizado e com permissões, que opera 24/7 e aplica conformidade no nível do token, e não em camadas como um pensamento posterior”, disse McPhie.
O pool impõe conformidade por meio de controles de acesso no nível do token construídos diretamente na infraestrutura da Solana. Carteiras de investidores começam no estado congelado por padrão. Somente carteiras cujos titulares tenham concluído o know-your-customer (KYC) da Streamex e a verificação de investidor credenciado podem manter ou negociar GLDY.
Uma camada onchain de controle de acesso sincroniza o status de elegibilidade em tempo real a partir da plataforma de KYC da Streamex. Isso significa que as credenciais do investidor são verificadas e aplicadas continuamente, sem uma etapa de revisão manual entre negociações.
A GLDY é oferecida sob a Regra 506(c) do Regulation D da Securities Act of 1933 e está disponível exclusivamente para investidores credenciados verificados. A Streamex adota medidas para verificar o status de credenciamento de todos os participantes, em linha com as exigências federais de valores mobiliários.
Os pools de liquidez concentrada da Orca, conhecidos como Whirlpools, fornecem a infraestrutura subjacente de negociação. O design permite que formadores de mercado institucionais aloque capital em faixas de preço segmentadas, criando liquidez mais profunda com menos capital do que estruturas tradicionais de pool.
A infraestrutura de AMM da Orca processou mais de US$ 500 bilhões em volume de negociação acumulado desde o lançamento, sem que a empresa tenha registrado exploits de contratos inteligentes. Desempenho passado não garante resultados futuros, e negociar títulos tokenizados envolve riscos regulatórios, de contratos inteligentes e da rede blockchain distintos dos associados a outros ativos digitais.
O arranjo de receita garante à Streamex uma parcela da receita de taxas de protocolo da Orca oriunda do GLDY Pool, além das taxas de transferência embutidas na própria GLDY. A Streamex gerencia o KYC e a lista de permissões de investidores credenciados e dá suporte ao onboarding de investidores em troca.
As duas empresas projetaram a stack tecnológica para funcionar além da GLDY. O mesmo modelo de infraestrutura se aplica a qualquer título tokenizado, incluindo ações, títulos, imóveis e royalties. A capacidade de processamento da Solana e os baixos custos de transação a tornam uma base prática para esse tipo de ambiente de negociação regulada e de alta frequência, dizem as empresas.
O comunicado também afirma que os investidores devem observar que os tokens GLDY são valores mobiliários restritos sob a lei federal. Revendas secundárias estão sujeitas a restrições legais sob o Securities Act. A liquidez depende de contrapartes dispostas, do funcionamento contínuo da infraestrutura da Orca e da conformidade regulatória em andamento. Não há garantia de que um detentor consiga vender a qualquer momento ou a qualquer preço.
O mercado mais amplo de ativos do mundo real tokenizados (RWA) na Solana cresceu para incluir Treasuries tokenizados, crédito privado e instrumentos lastreados em commodities. A Orca, a Raydium e a Jupiter atuam como locais de liquidez primária nesse ecossistema. O GLDY Pool adiciona uma camada com imposição de conformidade a essa infraestrutura especificamente para valores mobiliários regulados.
