Ações da Tesla sobem à medida que Wolfe prevê 420 mil entregas no 2T; rumores de uma fusão entre SpaceX

As ações da Tesla, Inc. subiram 1% durante a noite de quarta-feira, no fim da tarde de quarta, após a Wolfe Research e o Goldman Sachs elevarem as previsões de entregas para o segundo trimestre. A Wolfe projetou 420.000 veículos globalmente, ante a expectativa de consenso de 400.000 unidades da Wall Street, e lucro por ação (EPS) de US$ 0,50-US$ 0,52, antes da estimativa de US$ 0,45 da Street. A Wolfe citou demanda mais forte na Europa, na China e em outros mercados internacionais, enquanto o Goldman Sachs elevou sua própria estimativa para o 2T para 420.000 unidades no início desta semana. A Wolfe Research também apontou para o aumento das especulações sobre uma fusão entre Tesla e SpaceX como um fator de suporte à desvalorização das ações, embora a empresa não espere nenhuma transação antes de meados de 2027, no mais cedo, enquanto a TSLA caiu 2% na quarta-feira, encerrando em US$ 396,38.

Wolfe Research projeta 420.000 entregas no 2T e melhora de lucratividade

A Wolfe Research espera que a Tesla entregue cerca de 420.000 veículos globalmente no segundo trimestre, cerca de 10% acima dos níveis de um ano atrás. A corretora projeta margens brutas automotivas, excluindo créditos, na faixa de baixa dos 18% e lucro por ação (EPS) de US$ 0,50-US$ 0,52, acima da estimativa de US$ 0,45 da Street, segundo o Investing.com. O Goldman Sachs elevou sua estimativa de entregas do 2T para 420.000 unidades no início desta semana, citando demanda mais forte na Europa, na China e em outros mercados internacionais.

Wolfe liga a avaliação da Tesla a iniciativas de Robotaxi e IA

A Wolfe afirmou que o negócio central de carros da Tesla representa apenas uma pequena parte da avaliação. “A parte muito maior, na nossa visão, está ligada à confiança em torno de iniciativas de longo prazo (e mais significativas) em Robotaxi, Humanos (Humanoids) e serviços adicionais de IA”, acrescentou a empresa de pesquisa. A Wolfe observou que as curvas de implantação estão se mostrando “mais rasas do que o esperado anteriormente”, especialmente em robotaxis, e espera que a Tesla perca suas metas de implantação no primeiro semestre. O analista destacou a concorrência da Waymo, que planeja expandir para 20 cidades este ano, os planos de lançamento de robotaxi da Mobileye e os esforços de robótica humanoide da Figure AI e da Boston Dynamics.

Wolfe cita especulação de fusão Tesla-SpaceX como fator de suporte para as ações

A Wolfe afirmou: “As ações da TSLA continuam resistindo bem mesmo quando os investidores se movem em direção à SPCX, com o mercado assumindo uma probabilidade crescente de uma eventual fusão entre TSLA/SPCX, o que dá suporte para uma desvalorização [downside]”. A empresa não espera nenhuma transação antes de meados de 2027, no mais cedo. A Tesla foi mencionada 87 vezes no registro S-1 da SpaceX, e as empresas mantêm múltiplas relações comerciais: a Tesla tem uma participação pequena na SpaceX, a SpaceX compra produtos da Tesla, incluindo sistemas Megapack e Cybertrucks, e ambas as empresas estão colaborando com a Intel na iniciativa de chip de IA Terafab.

Sentimento de varejo fica mais pessimista no Stocktwits

No Stocktwits, o sentimento de varejo para a TSLA foi “bearish” em meio a volume de mensagens “normal”. Um usuário disse: “$TSLA If I were elon I'd crash tesla to buy it later with shares of spcx. spcx is the better brand now.” Outro usuário disse: “People who have invested in TSLA are the same people investing in Space-X. Unfortunately, all money drained into Space-X and due to technicals, this will dump to 350 in days.” As ações da Tesla ficaram atrás de suas “Magnificent Seven” neste ano, caindo cerca de 12%, tornando-se o terceiro pior desempenho do grupo.

FAQ

O que a Wolfe Research previu para as entregas da Tesla no 2T?
A Wolfe Research espera que a Tesla entregue cerca de 420.000 veículos globalmente no segundo trimestre, acima do consenso de 400.000 unidades da Wall Street e cerca de 10% acima dos níveis de um ano atrás. A corretora também projeta lucro por ação (EPS) de US$ 0,50-US$ 0,52, acima da estimativa de US$ 0,45 da Street, e margens brutas automotivas, excluindo créditos, na faixa de baixa dos 18%.

Por que a Wolfe Research acredita que as ações da Tesla têm suporte para uma desvalorização?
A Wolfe afirmou que as ações da TSLA continuaram resistindo bem à medida que o mercado assume uma probabilidade crescente de uma eventual fusão entre Tesla e SpaceX, o que dá suporte para uma desvalorização. A empresa não espera nenhuma transação antes de meados de 2027, no mais cedo. A Tesla foi mencionada 87 vezes no registro S-1 da SpaceX, e as empresas mantêm múltiplas relações comerciais, incluindo a participação pequena da Tesla na SpaceX e as compras, pela SpaceX, de produtos da Tesla.