UBS Asset Management prevê queda nos rendimentos de títulos globais apesar da volatilidade causada pela guerra no Irã

A UBS Asset Management prevê que os rendimentos globais de títulos irão, em última análise, diminuir, apesar da volatilidade de curto prazo causada pela incerteza da guerra no Irã, de acordo com uma publicação feita no dia 9 (horário local). O gestor de ativos afirmou que os níveis atuais de juros elevados representam uma oportunidade para garantir retornos atrativos na carteira.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recentemente negociaram a 4,55%, recuperando-se rapidamente de 4,46% no final do mês passado, enquanto os rendimentos dos bunds alemães de 10 anos negociaram a 3,05%. A UBS explicou que, embora as recentes trocas entre os EUA e o Irã demonstrem dificuldades em alcançar uma paz duradoura, todas as partes têm fortes motivações para evitar uma guerra de escala total, e os preços do petróleo devem permanecer abaixo dos picos de guerra.

Rendimentos de títulos dos EUA e da Alemanha se recuperam de mínimas recentes

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recentemente negociaram a 4,55%, recuperando-se de 4,46% no final do mês passado. Os rendimentos dos bunds alemães de 10 anos negociaram a 3,05% no mesmo período. A UBS caracterizou esses níveis elevados de juros como oportunidades atrativas para geração de renda na carteira.

UBS avalia riscos geopolíticos e perspectiva para preços do petróleo

A UBS afirmou que as recentes trocas entre os EUA e o Irã demonstram a dificuldade de encontrar uma paz duradoura, mas observou que todas as partes têm fortes motivações para evitar uma guerra de escala total. O gestor de ativos espera que os preços do petróleo permaneçam abaixo dos níveis máximos de guerra devido a essa dinâmica.

Autoridades do Banco Central sinalizam alívio na pressão inflacionária

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, e a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, indicaram recentemente que as pressões inflacionárias diminuíram e as expectativas de inflação ao consumidor permanecem estáveis, de acordo com a UBS. O gestor de ativos espera que a inflação desacelere nos próximos meses.

A UBS afirmou que, embora o crescimento da demanda impulsionado por IA deva apoiar os preços, os gargalos na oferta de energia irão diminuir à medida que o tráfego pelo Estreito de Hormuz for gradualmente retomado, reduzindo as preocupações inflacionárias.

UBS vê expectativas de juros de mercado como excessivamente hawkish

A UBS avaliou que as expectativas atuais do mercado para as taxas dos bancos centrais estão excessivamente hawkish. O gestor de ativos afirmou que, à medida que a confiança de que os efeitos secundários da inflação serão limitados aumentar, as posturas hawkish dos bancos centrais irão se moderar.

A UBS acrescentou que o Federal Reserve mantém um limiar elevado para aumentos de juros enquanto revisa suas ferramentas de decisão de política. O gestor de ativos destacou que, embora a volatilidade de curto prazo dos juros possa permanecer elevada, a recente venda em massa nos mercados globais de títulos oferece aos investidores uma oportunidade de garantir rendimentos atrativos.

FAQ

Qual é a perspectiva da UBS Asset Management para os rendimentos globais de títulos?

A UBS Asset Management prevê que os rendimentos globais de títulos irão, em última análise, diminuir, apesar de experimentar volatilidade de curto prazo devido à incerteza da guerra no Irã. O gestor de ativos vê os níveis atuais de juros elevados como uma oportunidade para garantir retornos atrativos na carteira.

O que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, e a presidente do BCE, Christine Lagarde, disseram sobre inflação?

Kevin Warsh e Christine Lagarde indicaram recentemente que as pressões inflacionárias diminuíram e as expectativas de inflação ao consumidor permanecem estáveis, de acordo com o relatório da UBS Asset Management publicado no dia 9 (horário local).