ETFs de semicondutores dos EUA despencam mais de 19% em 23 de junho, à medida que o alavancamento é desfeito, com efeito se espalhando para a SK Hynix

De acordo com a Benzinga, os ETFs de semicondutores dos EUA despencaram acentuadamente na terça-feira (23 de junho). O Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF (SOXL) caiu quase 20% nas negociações pré-mercado, enquanto o VanEck Semiconductor ETF (SMH) recuou cerca de 6% no início do pregão. A liquidação reflete desalo de alavancagem forçada em posições altamente alavancadas, em vez de deterioração fundamental. Esses ETFs usam derivativos para oferecer retornos diários triplos do PHLX Semiconductor Index, exigindo rebalanceamento diário que força a venda de ativos durante quedas do mercado.

A fraqueza se espalhou para a Coreia do Sul, onde o índice Kospi caiu aproximadamente 10% durante a noite após alertas regulatórios sobre ETFs de chips alavancados superaquecidos. Um produto, o Csop SK Hynix Daily 2x Leverage ETF, caiu 23,8%. O efeito cascata atingiu os pares dos EUA: a Micron Technology caiu cerca de 9% e a Sandisk caiu aproximadamente 10%. Segundo analistas do Oppenheimer, a escala das posições em ETFs alavancados de chips da Coreia em relação ao mercado local seria equivalente a um ETF de alavancagem em uma única ação, de US$ 750 bilhões, no mercado dos EUA, ilustrando o quanto essas estruturas são vulneráveis a reversões bruscas.