A capitalização de mercado totalmente diluída de $100B era insana

$CBRS agora está voltando à realidade
Para os interessados...
Se eles alcançarem $6B em receita até 2028 com a margem bruta alvo de 60%, isso implicaria em US$ 3,6 bilhões em lucro bruto
Então agora está sendo negociado a 10x o lucro bruto estimado para 2028 (otimisticamente) em uma base de capitalização de mercado básica. Em uma base totalmente diluída, é 15x
A alavancagem operacional ainda estará longe do ideal até lá, mas $AMD e $AVGO são negociados a aproximadamente 30x e 20x o lucro bruto de 2026, respectivamente
Então a Cerebras não é necessariamente extremamente cara mais, mas tem um posicionamento de mercado relativamente fraco em comparação com outros, e suas margens operacionais levarão muito tempo para igualar as dos concorrentes
Eles também provavelmente nunca igualarão as margens dos designers puros sem fábrica, porque eles gerenciam sua própria nuvem de IA, o que naturalmente traz risco de depreciação e utilização