BurningTheMidnightOilToMake

Hoje os mercados dos EUA estão fechados, por causa do Juneteenth, o Dia da Liberdade. Mas ontem à noite, quero comentar mais um pouco sobre o mercado.
A INTC fechou ontem em alta de 10%, atingindo uma nova máxima histórica perto de $134, já com +228% no ano. A razão foi um post do Trump no Truth Social dizendo que a Apple concordou em colaborar com a Intel no projeto e fabricação de chips domésticos nos EUA — isso mudou toda a narrativa de "Intel = fracasso na fabricação de wafers". Com a participação da AMD em servidores Q1 chegando a 33% (comendo a fatia de ouro de 30 anos da Intel), toda a

Vou apostar um pouco, a vitória da República Tcheca é garantida esta noite, acho que será 2∶0
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Warsh no comando após a posse, a primeira mudança verdadeira não foi na taxa de juros — foi na comunicação.
De 341 palavras para 130 palavras. Ele cortou dois terços da declaração do Fed. Todas as expressões de "orientação futura" desapareceram, até mesmo a linguagem sugestiva de "inclinação para cortar juros" sumiu.
Ele mesmo disse na coletiva de imprensa: "Aquela declaração só fornece fatos, aquilo que podemos julgar."
Ele não incluiu o ponto no gráfico de pontos. Ele disse que "não é útil na condução da política", e depois sugeriu que até o final do ano pode ser necessário revisar tod

Dois eventos aparentemente contraditórios aconteceram ao mesmo tempo: o memorando de entendimento entre os EUA e o Irã entrou em vigor oficialmente, reduzindo substancialmente os riscos geopolíticos no Oriente Médio; ao mesmo tempo, o Federal Reserve está mais hawkish do que há três meses atrás.
Essa combinação é bastante surreal. A lógica normal seria — alívio geopolítico → queda no preço do petróleo → redução na pressão inflacionária → Fed mais dovish. Mas a rota real é: alívio geopolítico → o preço do petróleo realmente caiu (o WTI caiu de mais de 100 para a faixa de 80) → mas o CPI ainda

Hoje à noite, dia de decisão do FOMC.
Admito, nesta semana, a primeira coisa que faço ao acordar é olhar o FedWatch.
Ontem, 97% de probabilidade de manter a taxa inalterada, o mercado já considera a manutenção de "3,50-3,75%" como algo dado.
Mas o que realmente vai determinar a direção hoje à noite é às 3h30, quando Warsh subir ao palco pela primeira vez.
O gráfico de pontos de março ainda sugeria uma redução mais uma vez neste ano, mas agora o mercado mudou — o CME mostra que a probabilidade de aumento de juros neste ano atingiu cerca de 70%.
Essa lacuna no meio é justamente o burac

As ações americanas ainda têm uma hora e meia para abrir.
Na primeira noite de semana do FOMC, o ritmo não é como de costume.
Nos últimos anos que faço trading de criptomoedas e ações americanas, quase sempre ajusto minha rotina na semana do FOMC —
à noite, quando a densidade de informações é maior.
Declarações, conferências, atas, tudo na madrugada pelo horário de Beijing.
Você não consegue acompanhar em tempo real, mas também não pode simplesmente ignorar.
Então, geralmente, ajusto minhas posições na terça ou quarta-feira, defino stops, e vou dormir.
No dia seguinte, vejo os re

Diga uma coisa que muitas pessoas não percebem: toda vez que um novo presidente do Fed faz seu primeiro discurso, o mercado reage de forma evidente — não porque a política realmente mudou, mas porque o mercado está "reprecificando essa pessoa".
Greenspan assumiu em 1987, e dois meses após seu primeiro FOMC, enfrentou a Segunda-feira Negra (claro que não foi totalmente culpa dele). Bernanke assumiu em 2006, e na sua primeira reunião do FOMC, suas falas foram muito dovish, depois ele corrigiu com várias declarações hawkish de uma só vez. Powell, em 2018, na sua primeira vez, fez o mercado tremer

Esse filho da puta, eu não acredito que não há informações privilegiadas, a Costa do Marfim ousou comprar diretamente 500 mil.
Durante todo o processo, não houve nenhuma oscilação, que fã louco usaria 3 milhões para apostar em uma equipe fraca
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Último dia de negociação antes do FOMC.
Futuros antes da abertura praticamente estáveis, o S&P futuro +0,1%, o Nasdaq +0,15%. À primeira vista, tudo parece tranquilo, mas secretamente todos estão fazendo a mesma coisa — ajustando suas posições.
Diferente desta vez, Warsh está presidindo o FOMC pela primeira vez. O mercado praticamente não tem exemplos históricos dele.
Você diz que é hawkish? Ele já criticou políticas de afrouxamento em colunas anteriormente. Você diz que é dovish? Ele é pragmático, não vai intencionalmente derrubar o mercado só para mostrar força. No final, ninguém sabe como v

Ouvi dizer que hoje à noite a Alemanha está novamente na agência de gestão financeira?#预测世界杯德国VS库拉索

Fim de semana, revisando a "linha de fundo" desta semana — VIX.
À primeira vista, esta semana o S&P subiu 0,5%, o Nasdaq 0,6%, os três principais índices fecharam em alta, todos felizes. Mas e o VIX? De 16,5 silenciosamente subiu para 18,2, um aumento de 10%.
Índice perto de uma nova máxima + aumento na volatilidade — essa combinação geralmente não é um bom sinal.
Historicamente, esses momentos de "aparente calma na superfície, correntes subterrâneas" costumam acontecer na semana anterior ao FOMC. Instituições estão se protegendo silenciosamente, enquanto os investidores ainda estão loucamente

Recentemente descobri uma coisa interessante: as pessoas ao meu redor que investem em ações americanas, nos últimos dois anos, claramente se dividiram em dois grupos.
Um grupo é aquele que leva a pesquisa ao extremo — lê relatórios financeiros três vezes, constrói modelos até o DCF, conhece bem as letras gregas das opções. O outro grupo quase não olha para os fundamentos, segue as notícias e acompanha as tendências. E o resultado? O primeiro nem sempre ganha mais, o segundo nem sempre perde muito.
Eu mesmo pertenço ao grupo intermediário — olho os fundamentos mais ou menos, faço uma estimativa

Diga uma coisa que muitas pessoas não perceberam: o S&P fechou na sexta-feira em 7431, ainda 2,2% abaixo do pico histórico de 7599 em 1º de junho.
Nesta quarta-feira, os três principais índices subiram — Nasdaq +0,6%, S&P +0,5%, Dow +0,6%. Parece bom, né? Mas pensando bem, nesta semana houve o maior IPO de estreia na história, houve boas notícias com o acordo de paz com o Irã, a queda acentuada nos preços do petróleo ajudou a desacelerar a inflação, e mesmo assim o S&P subiu apenas meio ponto.
Boas notícias acabaram, mas o mercado não consegue subir, o que é ainda mais preocupante do que uma q

A SpaceX realizou seu IPO ontem. SPCX abriu a 150, comparado ao preço de emissão de 150, e 11% acima do preço de emissão de 135. A avaliação no fechamento do primeiro dia foi de 2,10 trilhões de dólares — o maior IPO da história da humanidade, assim mesmo.
Vamos citar alguns números frios: receita de 187 milhões em 2025, prejuízo líquido de 49,4 milhões. Uma empresa que perde 50 milhões por ano, com valor de mercado equivalente a duas TSMC. A lógica de precificação da SpaceX no mercado agora não é mais "quanto ela ganha", mas sim "quanta capacidade de controlar órbitas ela terá no futuro".
Mas

Revirei minha conta desta semana e descobri uma coisa interessante —
As ações que mais caíram não foram as small caps lixo, mas as que mais subiram loucamente nesta rodada de mercado de IA.
Não vou citar nomes, mas vocês podem conferir aquelas ações de IA com PE de três dígitos, que nesta semana estão todas competindo para ver quem caiu mais.
Por outro lado, TSMC, Broadcom, essas caíram, mas não despencaram, e até tiveram uma recuperação.
Por quê? Porque o capex de IA não foi reduzido.
A linha de produção de 3nm da TSMC está agendada até o próximo ano, não é uma história, são pedidos