O mercado de ativos de criptografia sofreu um forte golpe no início do inverno, com o BTC a cair abaixo de 87 mil dólares, e a preferência por risco geral está fraca. Ao mesmo tempo, o mercado de ações dos EUA teve um desempenho sólido, com o índice S&P 500 a subir 3,7%. Os dados de vendas durante as festas foram bons, e os fundamentos econômicos permanecem robustos. A seguir, iremos seguir a reunião da Reserva Federal (FED) e os dados econômicos relacionados para avaliar a direção futura da política.

Após a intensa venda da semana passada, os ativos de criptografia mostram sinais iniciais de estabilização. Na manhã de segunda-feira, os preços se recuperaram de um ponto baixo ligeiramente acima de 80 mil, com preços de negociação próximos a 88 mil. Com o presidente da Reserva Federal (FED), Williams, reacendendo as expectativas de corte de juros em dezembro, o mercado entrou na semana de feriado de Ação de Graças com um otimismo cauteloso. A forte recuperação do mercado de ações (S&P 500 +1,5%, Nasdaq +2,7%) e os fluxos de reequilíbrio antecipados ao final do mês também ajudaram a elevar o sentimento de risco.
O sentimento de risco melhorou amplamente, os contratos em aberto de opções BTC passaram ligeiramente para o positivo, com uma razão de opções de venda/compras que se aproxima de 0,67 até o final do mês. Um grande número de preços de exercício de opções de venda está concentrado em torno de 80 mil, com a inclinação das opções de venda sendo ativamente comprada, enquanto as opções de compra estão sendo amplamente vendidas. Atualmente, o mercado sem dúvida sente que fez uma melhor proteção contra novas quedas, o que permitiu ao mercado desfrutar de uma recuperação acima do nível de suporte de 82 mil.

17 de novembro, 16h, horário de Hong Kong)
95.600$) ETH para USD: -11,6% (3.620$
O ressurgimento causado pelas notícias do governo dos EUA foi efêmero. O mercado tentou subir para a faixa de suporte de $98,000-$100,000, mas logo caiu novamente. Isso resultou em uma queda para o nível de suporte de $93,000-$94,000, que atualmente conseguiu absorver a pressão de venda e se manteve. No momento, parece que a queda que começou entre $112,500-$115,000 após o colapso de outubro basicamente terminou, embora seja difícil determinar o ponto baixo exato, acreditamos que pequenas quedas abaixo deste nível oferecem uma boa oportunidade de compra.

Na última semana, os preços das criptomoedas caíram novamente, com o BTC recuando após atingir 94.000 dólares na segunda-feira devido à pressão de venda mais leve. As principais criptomoedas caíram novamente entre 10% a 20% em relação à semana anterior, e o sentimento do mercado tornou-se sem precedentes pessimista, superando até mesmo os níveis anteriores do mercado em baixa. Embora os ventos macroeconômicos possam explicar parte da razão para a venda, o desempenho das criptomoedas realmente ficou aquém da maioria das outras classes de ativos, incluindo as ações de tecnologia de alto risco que têm a maior correlação com elas.
Além disso, após o colapso do mercado em outubro, os rumores contínuos sobre perdas significativas enfrentadas pelos market makers levaram a uma diminuição acentuada da liquidez no livro de ordens, exacerbando a volatilidade do mercado, especialmente a volatilidade para baixo.
Não é surpreendente que tenhamos visto uma rápida desleverage e uma saída real de capital em todo o setor de criptomoedas. Após a liquidação em larga escala dos futuros das exchanges centralizadas, a saída de fundos de ETFs e as vendas de DAT também atingiram novos máximos anuais, com a IBIT da BlackRock registrando a maior saída diária da história.

Dados principais (Hora de Hong Kong 3 de novembro às 16:00 → 10 de novembro às 16:00)
BTC/USD：-1,0%（$107.200 → $106.200）ETH/USD：-1,9%（$3.690 → $3.620）
Após finalmente ultrapassar a barreira psicológica de 100.000 dólares na semana passada, notícias positivas de Washington impulsionaram o mercado a uma recuperação no início desta semana, testando novamente os níveis de suporte anteriores (agora convertidos em resistência) na faixa de 104.000 a 107.000 dólares. Se ultrapassar a faixa de 107.000 a 108.000 dólares, dado que 108.000 a 114.000 dólares é uma faixa chave/volátil, esperamos que o mercado apresente um certo aceleramento na alta. Se o preço da moeda romper efetivamente o nível de resistência, isso indicaria que este longo período de ajuste pode ter terminado, e o mercado pode estar se preparando para testar rapidamente e de forma volátil o máximo histórico anterior. Acreditamos que isso irá trazer

Na semana passada, o desempenho dos ativos macroeconômicos foi fraco, com o índice Nasdaq a sofrer uma queda acentuada, influenciado pela bolha da inteligência artificial e pelos dados económicos. O aumento no número de despedimentos e a queda da confiança do consumidor geraram preocupações no mercado, mas a paralisação do governo parece estar a ser resolvida. Trump propôs um novo plano de estímulo, que pode afetar as finanças. Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas foi pressionado, com as moedas de privacidade tradicionais a apresentarem um desempenho forte, enquanto as perspetivas para o mercado como um todo permanecem cautelosamente otimistas.