Em junho de 2025, a plataforma de conformidade suíça Backed Finance lançou xStocks - um produto inovador que transforma ações de empresas negociadas publicamente em tokens de blockchain. Em apenas dois meses, seu volume diário de negociações ultrapassou 2 bilhões de dólares, abrangendo 25.500 investidores globais.
Este modelo utiliza um mecanismo de colateral de ativos físicos 1:1, com ações subjacentes mantidas por instituições reguladas, como o InCore Bank na Suíça, e em Solana Emita tokens correspondentes em cadeias públicas. Cada token detido pelos usuários (como MSTRx) representa o valor de ações reais, mas não está restrito pelos horários de negociação de valores mobiliários tradicionais, regiões ou limites mínimos.
Diferenças fundamentais entre ações tokenizadas e ações tradicionais:
| Características | ações tradicionais | xStocks ações tokenizadas |
|---|---|---|
| Tempo de Transação | Período de abertura da troca | 24⁄724/7 trading |
| Unidade mínima de investimento | 1 ação inteira | Fragmentação (a partir de $10) |
| Velocidade de Liquidação | T+2 dia | liquidação de segundo nível em cadeia |
| Capital Próprio dos Acionistas | com direitos de voto e dividendos em dinheiro | Apenas ganhos de flutuação de preço |
| regiões conformes | Confie nas qualificações da corretagem local | Apenas para utilizadores não dos EUA |
Os Gigantes por Trás da MSTRX: Da MicroStrategy ao Império do Bitcoin
MSTRx é um token on-chain que acompanha o preço das ações da MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Esta empresa é considerada uma fenomenal empresa no mundo das criptomoedas:
- Em 11 de agosto de 2020, a MicroStrategy adquiriu 21,454 BTC pela primeira vez a um preço médio de $11,654, dando início à tendência de "empresas públicas acumulando moedas".
- Em 11 de agosto de 2025, a empresa mudou seu nome para Strategy, possuindo 628.946 BTC (representando 3,16% do total), avaliados em 76 bilhões USD, com ganhos não realizados superiores a 30 bilhões USD.
- O seu preço das ações aumentou mais de 3.000% em 5 anos, superando em muito o aumento de 1.000% do Bitcoin durante o mesmo período, e é considerado pelo mercado como uma "alternativa alavancada ao Bitcoin".
Devido à elevada correlação entre o preço das ações da MSTR e o Bitcoin, manter MSTRx tornou-se uma forma compatível para os investidores em criptomoedas alocarem indiretamente em BTC—obtendo exposição ao preço sem comprar diretamente as ações.
Guia Prático: Comprar MSTRX na seção Gate xStocks
A Gate lançará globalmente a área xStocks em 3 de julho de 2025, suportando o par de negociação MSTRx/USDT. Aqui está o processo de compra:
Passo 1: Registo de Conta e Preparação
- Visite Gate.com para registrar uma conta e completar a verificação de identidade
- Vá para a página 【Ativos】 e selecione o depósito de USDT (recomendado Solana ou rede TRC-20 para reduzir taxas)
Passo 2: Localizar Par de Negociação
- Clique em 【Trade】 no topo → Selecione 【xStocks Zone】
- Procure por "MSTRX/USDT"
- Escolha entre Negociação Spot (manter tokens diretamente) ou Negociação de Contratos (alavancagem longa/curta de 1 a 10 vezes)
Passo 3: Fazer uma Ordem
- Ordem de Mercado: Execute instantaneamente ao melhor preço (adequado para entrada rápida)
- Ordem Limite: Defina um preço alvo (por exemplo, 170 USDT), aguardando que as condições do mercado acionem
- Para grandes transações, recomenda-se usar a Alpha Zone para reduzir o slippage.
Nota: O tratamento dos dividendos é diferente das ações tradicionais - MSTRx não distribui dinheiro, mas o valor do token ajustará com a data de ex-dividendo.
Vantagens e Riscos: A Verdade sobre os Valores Mobiliários On-Chain que Você Deve Compreender
Quatro Principais Vantagens das Ações Tokenizadas
- Acesso Global: Os utilizadores na África e no Médio Oriente podem investir em ações dos EUA sem um corretor local.
- Integração DeFi: MSTRx pode ser apostado e emprestado em protocolos como Kamino Finance
- Transparência: Os bancos custodiais publicam provas de reservas mensalmente para garantir a cobertura de ativos 1:1
- Estratégias Flexíveis: Suporta mecanismo de venda a descoberto para romper as restrições unidirecionais tradicionais do mercado de ações
Três Principais Riscos a Não Ignorar
- Armadilha de Liquidez: Exceto por ativos populares como TSLAx e MSTRx, a maioria dos tokens tem um volume médio de negociação diário inferior a 20, com taxas de deslizamento de até 1%.
- Área Cinzenta Regulamentar: A SEC não reconheceu a legalidade das ações tokenizadas, e as políticas em alguns países ainda estão em evolução.
- Perigos Técnicos: A interrupção da rede Solana em 2025 levou a várias exchanges a suspenderem os levantamentos.
Conclusão: O Caminho Futuro dos Valores Mobiliários On-chain
xStocks representa as finanças tradicionais e Web3 O experimento chave da integração. Embora atualmente limitado por liquidez e estruturas de conformidade, sua direção inovadora apontou para o futuro:
- Expansão de Derivados: Contratos Perpetuais de Ações (Stonk Perps) podem se tornar o próximo ponto de destaque, atendendo às altas demandas de alavancagem dos usuários de cripto.
- Diversificação de ativos: estendendo-se de empresas listadas à tokenização de capital não listado, como a OpenAI e a SpaceX.
- Interoperabilidade entre cadeias: expandiu-se de Solana para BNB Cadeia, acelere a integração ecológica multi-chain
