«Os movimentos recentes de preços obrigaram-nos a recalibrar as nossas previsões para o preço do Bitcoin», escreveu Geoff Kendrick, Diretor Global de Investigação de Ativos Digitais da Standard Chartered, manifestando uma perspetiva cautelosa sobre o mercado de criptomoedas num relatório recente. A visão de Kendrick não é isolada. À medida que aumentam as tensões geopolíticas e a incerteza económica global, o sentimento de aversão ao risco está a ganhar terreno de forma discreta. Os analistas da Gate acreditam, de forma geral, que metais preciosos como ouro e prata, bem como metais base estratégicos como cobre e lítio, poderão registar uma tendência positiva num futuro próximo.
Mudança no Sentimento do Mercado
A economia global enfrenta desafios complexos, com tensões políticas e económicas a intensificarem-se em várias regiões. Após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, eventos como a guerra Israel-Hamas, a disputa entre os EUA e a Venezuela e o arrefecimento das relações no Leste Asiático estão a impactar de forma significativa os fluxos de capital a nível mundial.
Tradicionalmente considerado um ativo de refúgio, o Bitcoin tem apresentado uma correlação crescente com o mercado acionista norte-americano desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin spot. Atualmente, comporta-se cada vez mais como um «ativo absorvido pelo mercado de ações dos EUA». A Standard Chartered quase «reduziu para metade» as suas previsões para o preço do Bitcoin para os próximos anos, com os cortes mais acentuados previstos para 2026–2028.
O universo das criptomoedas torna-se cada vez mais difícil de prever. Alex Thorn, Diretor de Investigação na Galaxy, descreveu as perspetivas para o mercado em 2026 como «demasiado caóticas para serem antecipadas». Os analistas da Fundstrat também alertaram para a possibilidade de o Bitcoin recuar para o intervalo entre 60 000 e 65 000.
Novo Foco para Ativos de Refúgio
Neste contexto, os ativos tradicionais de refúgio estão a recuperar protagonismo. Wu Long, Diretor do Instituto de Investigação da Indústria do Ouro Zuncai, salientou: «Perante a incerteza económica global e o aumento dos riscos geopolíticos, o ouro, enquanto ativo tradicional de refúgio, deverá manter uma resiliência relativa em 2025».
Metais preciosos como o ouro e outros recursos estratégicos têm demonstrado características de refúgio mais robustas no atual cenário geopolítico e económico. Os mercados financeiros tradicionais já tomaram nota desta tendência. Diversas instituições financeiras emitiram recentemente produtos de investimento estruturados ligados ao ouro. Estes produtos seguem, em geral, um modelo de «base de rendimento fixo + valorização por opções»: a maioria dos fundos é alocada a ativos de rendimento fixo, enquanto uma parte menor é investida em opções relacionadas com o ouro, visando captar o potencial de valorização decorrente da subida dos preços do ouro.
Opções de Investimento em Metais Preciosos da Gate
Com o aumento da procura por ativos de refúgio, a Gate Wealth disponibiliza aos utilizadores várias opções de alocação em metais preciosos. Estes produtos foram concebidos para equilibrar risco e retorno, adaptando-se a investidores com diferentes perfis de risco.
Os produtos estruturados são um elemento central das ofertas da Gate Wealth. À semelhança dos produtos de ouro «barbatana de tubarão» presentes na banca tradicional, estes investimentos definem preços-barreira e determinam os retornos finais com base na relação entre o preço do ouro e essas barreiras. Se o mercado evoluir conforme o previsto, os investidores podem alcançar retornos superiores aos dos produtos convencionais de rendimento fixo.
A Gate Wealth disponibiliza também carteiras «rendimento fixo plus», que utilizam ativos de rendimento fixo como base estável e alocam uma parte a matérias-primas como o ouro para potenciar os retornos. Além do ouro, a Gate Wealth oferece opções de investimento associadas à prata, platina e outros metais preciosos, bem como a metais base estratégicos. Estas carteiras diversificadas contribuem para mitigar o risco de exposição a um único ativo e proporcionam um leque mais amplo de estratégias de refúgio.
Ajustar Estratégias de Alocação
Num ambiente de mercado em rápida transformação, ajustar a carteira exige uma abordagem sistemática. Recomenda-se alocar entre 20% e 30% dos ativos a ouro e outros metais preciosos como posições defensivas.
Para investidores que procuram retornos superiores, os produtos estruturados de metais preciosos da Gate Wealth merecem consideração. Por exemplo, um produto de estratégia otimista ligado a opções sobre ouro investe pelo menos 80% dos fundos em ativos de rendimento fixo, destinando o remanescente a opções de ouro. Kendrick salienta que os ganhos futuros do Bitcoin dependerão sobretudo dos fluxos de entrada nos ETFs, enquanto as compras corporativas de Bitcoin «já atingiram o seu limite». As alterações na liquidez do mercado e no apetite de risco dos investidores estão a introduzir maior incerteza no universo das criptomoedas.
A Gate Wealth disponibiliza igualmente uma estratégia de «investimento sistemático plus empréstimo». Em períodos de volatilidade, os investidores podem construir gradualmente posições em metais preciosos através de investimentos regulares, utilizando as funcionalidades de empréstimo em mercados mais estáveis para obter retornos consistentes—criando uma carteira que equilibra componentes defensivos e ofensivos.
Riscos e Oportunidades
Embora metais preciosos como o ouro tenham desempenhado bem o papel de ativos de refúgio, os investidores devem manter-se atentos aos riscos associados. Wu Long alerta: «A volatilidade dos preços é a principal preocupação. O preço do ouro encontra-se em máximos históricos e alterações na política da Reserva Federal ou flutuações no índice do dólar dos EUA podem desencadear correções técnicas». O risco de liquidez é igualmente relevante nos produtos de investimento em ouro. Os canais de recompra de ouro físico são limitados, com spreads que podem ultrapassar 100 RMB por grama. Os ETFs de ouro, apesar de geralmente mais líquidos, podem negociar com desconto em períodos de pânico no mercado.
A Gate Wealth gere estes riscos através de vários mecanismos: divulgação transparente da estrutura dos produtos, indicação clara de todas as comissões e limites de perda potenciais, e aplicação de um rigoroso enquadramento de gestão de risco na seleção dos ativos subjacentes.
A diversificação é fundamental para navegar em tempos de incerteza. Alocar parte da carteira aos produtos de metais preciosos da Gate Wealth, mantendo simultaneamente exposição a criptomoedas e outros ativos de elevado potencial de crescimento, permite uma abordagem de investimento equilibrada.
Na plataforma Gate Wealth, uma investidora transferiu 30% das suas participações em criptomoedas para produtos estruturados ligados a metais preciosos. Como resultado, o máximo de perda diária da sua carteira durante uma correção de mercado diminuiu em 15%. Ao mesmo tempo, manteve posições de 40% em Bitcoin e Ethereum, que recentemente se encontravam em 70 743,10 $ e 2 091,17 $, respetivamente. Uma frase do relatório de investigação da Standard Chartered confirmou-se: «As preocupações com o aumento da inflação e menos cortes nas taxas da Fed em 2026 também pressionaram o mercado». Os investidores que ajustaram as suas alocações precocemente já encontraram um novo ponto de estabilidade nestes tempos incertos.
