O mercado global de pagamentos transfronteiriços está a atravessar uma revolução silenciosa. Segundo os dados mais recentes, cerca de 5 biliões $ encontram-se bloqueados em contas transfronteiriças por bancos internacionais devido ao modelo de correspondência bancária. Estes fundos não podem ser utilizados para concessão de crédito ou investimento, resultando numa significativa ineficiência de capital.
No final de janeiro de 2026, a SWIFT anunciou uma nova iniciativa global de pagamentos, com o objetivo de tornar as transferências internacionais para consumidores e pequenas empresas tão rápidas e previsíveis quanto os pagamentos domésticos. Esta solução será implementada em fases. Os bancos participantes terão de divulgar previamente as comissões e as taxas de câmbio, garantir a entrega integral dos fundos e disponibilizar o acompanhamento integral do pagamento. O mercado interpreta amplamente esta medida como uma resposta direta do sistema financeiro tradicional às soluções de pagamentos baseadas em blockchain, como a Ripple. Há anos que a Ripple critica três grandes fragilidades dos pagamentos transfronteiriços tradicionais: falta de transparência nas comissões, lentidão e imprevisibilidade no processamento, e baixa eficiência de capital para os bancos.
Disrupção no Setor
Os desafios da SWIFT vão muito além da Ripple. Aproveitando a vaga fintech, empresas como a Wise lançaram serviços de pagamentos instantâneos de baixo custo. Só entre abril e setembro de 2025, a Wise processou 114,5 mil milhões $ em remessas.
As stablecoins baseadas em tecnologia blockchain estão igualmente a ganhar tração e são vistas como fundamentais para permitir remessas internacionais de baixo custo e liquidação em tempo real. Os Estados Unidos lideram na emissão de stablecoins, com o respetivo enquadramento legal a consolidar-se progressivamente.
Atualmente, a SWIFT liga mais de 11 000 instituições financeiras em mais de 200 países e regiões, processando diariamente transações no valor de biliões de dólares. No entanto, o sistema tem sido alvo de críticas devido à lentidão no processamento e à falta de transparência nas comissões.
Caminho de Transformação da SWIFT
A SWIFT está a colaborar com 32 bancos em 17 países e regiões para criar um novo mecanismo de liquidação instantânea de remessas de baixo valor. Este sistema de remessas em tempo real deverá ser lançado já em 2026, contando com instituições como Bank of America, Wells Fargo, BNP Paribas e Industrial Bank entre os participantes.
Para atingir este objetivo, cada banco irá desenvolver o seu próprio plano de implementação. Para os bancos que, até agora, apenas creditavam fundos no dia útil seguinte quando recebidos fora do horário bancário, a SWIFT irá impulsionar a contabilização em tempo real.
O montante máximo para liquidação instantânea ainda não foi definido, mas as discussões centram-se atualmente num limite de 10 000 $. Caso se concretize, tanto particulares como pequenas e médias empresas terão muito mais facilidade em efetuar ou receber pagamentos internacionais antes dos prazos de liquidação.
Solução Ripple
Ao contrário da SWIFT, a solução da Ripple incide sobre o mecanismo subjacente de liquidação dos pagamentos transfronteiriços. A Ripple utiliza o XRP como moeda de ponte, permitindo aos bancos evitar o pré-financiamento de grandes quantias em moeda estrangeira em cada país. Por exemplo, se um banco japonês quiser enviar fundos para o México, pode converter ienes em XRP (em apenas segundos), enviar XRP para o México (novamente, segundos) e converter XRP em pesos mexicanos (segundos), concluindo todo o processo em menos de um minuto—sem necessidade de pré-financiar grandes contas em pesos.
Recentemente, a Ripple estabeleceu parcerias com bancos em regiões como a Arábia Saudita, Suíça e Japão para testar este sistema de pagamentos baseado em blockchain e o modelo de stablecoin regulada em ambientes controlados. Estes projetos-piloto visam reduzir os custos de capital em corredores de pagamento específicos, e não substituir diretamente a SWIFT.
Comparação dos Roadmaps Tecnológicos
A SWIFT está a testar ativamente aplicações de blockchain, tendo realizado vários projetos-piloto de interoperabilidade para integrar blockchain com sistemas bancários tradicionais. Entre estes contam-se liquidações de obrigações tokenizadas com o BNP Paribas, Intesa Sanpaolo e Société Générale-FORGE. Atualmente, a SWIFT colabora com mais de 30 bancos no desenvolvimento de um registo partilhado baseado em blockchain. Este registo permitirá pagamentos transfronteiriços em tempo real, 24/7, e liquidação interbancária coordenada.
O XRP Ledger da Ripple apresenta vantagens técnicas claras: o seu mecanismo de consenso permite confirmar transações em 3 a 5 segundos, superando largamente os tempos de liquidação de vários dias dos sistemas bancários tradicionais. O XRP Ledger é compatível com a norma ISO 20022—um aspeto crítico, já que a SWIFT exige que todos os membros migrem para esta norma até novembro de 2025.
Impacto no Mercado e Perspetivas para o XRP
Segundo dados de mercado da Gate, a 30 de janeiro de 2026, o XRP apresentava um preço de 1,75 $, com um volume de negociação de 24 horas de 401,73 milhões $, uma capitalização bolsista de 106,73 mil milhões $ e uma quota de mercado de 5,97 %.
O preço do XRP registou uma variação de -6,71 % nas últimas 24 horas e de -9,62 % nos últimos 7 dias. Os dados históricos mostram que o máximo de sempre do XRP foi de 3,65 $, enquanto o mínimo de sempre se situou nos 0,002686 $.
Do ponto de vista da análise técnica, o XRP encontra-se atualmente num ponto crítico. O seu Índice de Força Relativa (RSI) está em 37, o que o coloca em território bearish e indica um aumento do momentum descendente. O XRP permanece abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias em 2,19 $, da EMA de 100 dias em 2,37 $ e da EMA de 200 dias em 2,44 $. Todas estas médias móveis apresentam tendência descendente, confirmando uma perspetiva bearish no curto e médio prazo.
Os analistas do setor apresentam opiniões divergentes quanto à previsão de preço do XRP para 2026. As previsões mais conservadoras apontam para um preço médio do XRP em torno de 1,75 $, com um intervalo potencial entre um mínimo de 0,8935 $ e um máximo de 2,57 $. As análises mais otimistas, citando a reforma da SWIFT como um impulso à adoção de blockchain e o progresso da Ripple na captação institucional, acreditam que o XRP poderá superar um novo máximo de 4,00 $ até ao final do ano. Olhando para 2031, a previsão de preço do XRP poderá atingir os 4,74 $, representando um potencial de valorização de +128,00 % face aos níveis atuais.
Independentemente do caminho seguido, as engrenagens dos fluxos de capital global estão a acelerar silenciosamente. A SWIFT comprometeu-se a lançar um produto mínimo viável para a sua nova solução de pagamentos no primeiro semestre de 2026, contando já com mais de 40 bancos integrados no modelo. As muralhas das finanças tradicionais começam a apresentar fissuras, e a tecnologia blockchain infiltra-se por essas brechas. As fronteiras entre sistemas bancários e registos distribuídos tornam-se cada vez mais ténues, beneficiando, em última análise, os utilizadores comuns, que durante demasiado tempo suportaram comissões opacas e longas esperas nos pagamentos internacionais.
