A plataforma suíça em conformidade Backed Finance’s xStocks está a revolucionar o modelo global de investimento em ações. Ao fornecer ações de empresas listadas totalmente colateralizadas a 1:1, transforma o capital tradicional em ativos digitais que podem ser livremente negociados na blockchain.
Em julho de 2025, a Gate lançará globalmente a seção xStocks, tornando-se a primeira plataforma a suportar simultaneamente a negociação à vista e de contratos de ações tokenizadas. Investidores africanos poderão negociar ações da Apple após o fechamento do mercado de Nova Iorque, e usuários do Oriente Médio poderão configurar ativos de ações dos EUA sem corretores locais—finanças sem fronteiras estão se tornando uma realidade.
O que é xStocks? Quando as finanças tradicionais encontram a blockchain
xStocks é essencialmente uma solução compatível para a tokenização de ativos físicos. Emitido pela plataforma suíça Backed Finance, cada token é garantido 1:1 por ações reais mantidas por custodiante de terceiros regulados (como o InCore Bank e outros bancos suíços).
Sua operação é baseada em uma cadeia de confiança de colaboração entre várias instituições:
- A Backed Finance compra as ações subjacentes no mercado de ações dos EUA através da Interactive Brokers
- As ações são transferidas para uma conta segregada na Clearstream Banking (a maior instituição de custódia na Europa sob a Deutsche Börse)
- Quando a conta confirma o depósito das ações, um contrato inteligente na Solana a cadeia aciona automaticamente a cunhagem da quantidade correspondente de xStocks Token.
Esses tokens são emitidos em cadeias públicas como Solana (SPL) e Ethereum (ERC-20), com custodians licenciados detendo as ações subjacentes e passando por auditorias independentes regulares para garantir a transparência das reservas. Tecnicamente, a Solana fornece a capacidade de dezenas de milhares de transações por segundo, garantindo confirmação instantânea das transações; ao mesmo tempo, depende da segurança e estabilidade da rede Ethereum para formar uma arquitetura complementar.
Comparado aos investimentos tradicionais em ações, o xStocks traz quatro vantagens transformadoras:
- 24⁄7negociação: Superando as limitações de tempo do mercado de ações tradicional, das 9h30 às 16h00 EST, suportando 24⁄7 Trading
- Acesso Global: Usuários em regiões como África e Ásia podem investir em empresas listadas sem abrir uma conta de ações nos EUA.
- Investimento Fragmentado: Não é necessário comprar ações inteiras; a participação começa em apenas $10, reduzindo significativamente o limite de investimento.
- Fluxo Livre em Cadeia: Tokens podem ser transferidos livremente para carteiras pessoais para participação em staking DeFi, empréstimos e outras aplicações em cadeia.
Em agosto de 2025, a xStocks gere ativos totais de aproximadamente 43,6 milhões USD, cobrindo tokens de ações de empresas populares como Tesla (TSLAx), Apple (AAPLx) e Coinbase (COINx).
Explicação do TSLAX: O Avatar On-Chain da Ação da Tesla
Na série xStocks, TSLAX é um Token que acompanha o preço das ações TSL. Cada Token TSLAX representa o desempenho de valor de uma ação das ações TSL.
Características Principais:
- Ancoragem de Preço: Acompanha rigorosamente o preço de ações em tempo real da Tesla (TSLA)
- Investimento Fracionário: Suporta pequenas compras a partir de aproximadamente 10 USD
- Negociação em Todas as Condições: Rompe as limitações de tempo do mercado de ações tradicional, alcançando transações 24⁄7
As principais diferenças entre manter TSLAX e manter diretamente ações da Tesla são:
- Sem direitos de acionista: Sem direitos de governança como votar em decisões da empresa
- Sem dividendos em dinheiro: Distribuições de dividendos em dinheiro de ações tradicionais não se aplicam diretamente ao TSLAX (os dividendos geralmente são refletidos indiretamente através de ajustes no valor do token)
- Exposição ao preço apenas: Obtendo puramente os benefícios das flutuações do preço das ações da Tesla, sem envolver a propriedade real da empresa.
Essencialmente, TSLAX é um certificado de rastreamento de preços que permite aos usuários participar das flutuações do preço das ações da Tesla através de ativos cripto, sem precisar comprar ações reais.
Tutorial passo a passo: Comprar TSLAX na seção Gate xStocks
A Gate lançará a seção xStocks em 3 de julho de 2025, tornando-se a primeira plataforma do mundo a suportar tanto a negociação de ações tokenizadas no mercado à vista quanto a negociação de contratos. Aqui estão os passos específicos para comprar TSLAX:
Preparação da Conta
- Visite Gate.com para completar o registro da conta
- Ative a autenticação de dois fatores 2FA para aumentar a segurança da conta
Recarregar Fundo
- Prepare USDT (a moeda base para comprar TSLAX)
- Vá para [Ativos] → [Conta Spot]
- Selecione USDT para obter o endereço de depósito (suporta depósitos em múltiplas cadeias)
- É recomendado usar Solana ou rede TRC-20 para reduzir taxas de transferência
Localizar Par de Negociação
- Clique em 【Trade】 no topo → Selecione 【Spot】 ou 【Alpha Spot Zone】
- Digite TSLAX/USDT na caixa de pesquisa (ou visite diretamente a área xStocks)
Fazer uma ordem de compra
- Ordem de Mercado: Execute imediatamente ao melhor preço atual
- Ordem Limitada: Defina o seu preço de compra ideal e aguarde as flutuações do mercado para serem acionadas.
- Insira o montante da compra (suporta negociação fracionária, mínimo 10 USD)
- Confirme o pedido e complete a transação
Recursos Avançados
- A Gate oferece contratos perpétuos TSLAX (até 10x de alavancagem), suportando tanto posições longas quanto curtas.
- Transfira TSLAX para carteiras DeFi suportadas para participar em staking, empréstimos e outras aplicações para ganhar rendimento adicional.
- Siga os eventos de tempo limitado da Gate para ter a chance de receber recompensas de negociação.
Vantagens Principais e Riscos Potenciais das Ações Tokenizadas
Vantagens Revolucionárias
- Quebrando Limitações de Tempo e Espaço: Os investidores de Tóquio podem responder aos tweets de Musk para comprar e vender TSLAX nas primeiras horas, enquanto os usuários argentinos completam a tunelagem de moeda soberana on-chain ao comprar AAPLX com USDT.
- Revolução na Eficiência de Liquidação: A confirmação de transações é reduzida dos tradicionais T+2 dias da finança para conclusão instantânea em cadeia, com uma taxa de utilização de fundos aumentada em mais de 10 vezes.
- Pool de Liquidez Global: Investidores da Ásia, Europa e América negociam em um mercado unificado, com uma agregação profunda que reduz o spread de compra e venda em 30%.
- Funções Financeiras Compostas: No protocolo Kamino, TSLAX e SOL são compostidos em Tokens LP, ou em Compound Hipoteca TSLAX para emprestar USDC, alcançando integração de liquidez entre classes de ativos.
Riscos e Desafios
- Incerteza Regulatória: A SEC dos EUA ainda não reconheceu a legalidade das ações tokenizadas, enquanto lugares como a Suíça e Cingapura são relativamente abertos, mas as políticas ainda estão em evolução.
- Riscos Técnicos de Segurança: Em 2025, a rede Solana sofreu uma breve interrupção, levando algumas exchanges a suspenderem os levantamentos de xStocks.
- Discrepância de Direitos: Possuir TSLAX não confere direitos de voto aos acionistas da Tesla, e os dividendos são tipicamente refletidos indiretamente através de ajustes no valor do token.
- Risco de Liquidez: De acordo com dados on-chain da defioasis, alguns alvos de xStocks têm profundidade de negociação limitada, e problemas de deslizamento são comuns.
- Risco de Desacoplamento de Preços: Condições de mercado extremas podem levar a uma diferença de preço a curto prazo de 2%-5%.
O Caminho Futuro da Democratização Financeira
xStocks representa uma mudança de paradigma na infraestrutura do mercado financeiro. A Gate lançou mais de 10 tokens de ações, cobrindo uma ampla gama de ativos, desde gigantes da tecnologia a ETFs. Com um volume de negociação diário superior a 5 bilhões USD, este modelo de fusão está atraindo a atenção de instituições financeiras tradicionais.
Tendências de Desenvolvimento Futuro:
- Expansão do Caminho dos Derivativos: Os contratos perpétuos de ações são mais atraentes para os usuários de criptomoedas devido à sua alta volatilidade e mecanismo de alavancagem.
- Tokenização de Capital Não Listado: Emissão de tokens de capital transferíveis em cadeia, combinados com mecanismos como a governança DAO, para alcançar uma circulação de capital em estágio inicial eficiente e transparente.
- Evolução do Quadro Regulatório: Com a popularidade de cadeias de alto desempenho como a Solana, mais agências reguladoras podem estabelecer estruturas claras para valores mobiliários tokenizados.
Para investidores comuns, o TSLAX não é apenas um bilhete para os dividendos de crescimento do TSL, mas também um meio importante de participar na evolução do sistema financeiro. Como disse o analista de criptomoedas Max: "A negociação de ações em cadeia não é um substituto para os mercados tradicionais, mas sim a criação de um universo paralelo mais inclusivo.
