Durante a maior parte da sua história, o bitcoin foi valorizado como ouro digital: um ativo a manter em vez de usar. Essa passividade deixou trilhões de dólares em BTC parados em carteiras, desconectados das estratégias de rendimento e da composibilidade que definem o DeFi (DeFi).
A ascensão dos tokens de staking líquido promete mudar isso, posicionando o bitcoin não apenas como um reserva de valor, mas como um ativo produtivo integrado nos mercados de capitais onchain.
O staking líquido refere-se ao processo em que os utilizadores oferecem a sua criptomoeda para ajudar a proteger uma rede e recebem um token líquido e negociável em troca que representa os seus ativos apostados e pode ser utilizado em DeFi, enquanto os tokens originais continuam a ganhar recompensas de staking.
A Lombard Finance surgiu como um dos projetos proeminentes em staking líquido de bitcoin. O seu produto principal, LBTC, é um token gerador de rendimento garantido 1:1 por BTC.
Quando BTC é depositado no protocolo Lombard, as moedas subjacentes são apostadas, principalmente através da Babylon, um protocolo que permite a aposta de bitcoin sem confiança e autoconservada. Os usuários recebem LBTC em troca, que pode ser utilizado em ecossistemas DeFi enquanto o Bitcoin original ganha recompensas de staking.
Esta funcionalidade dupla é chave. Os detentores podem manter a exposição ao bitcoin enquanto utilizam LBTC em empréstimos, tomada de empréstimos e fornecimento de liquidez em protocolos como Aave, Morpho, Pendle e Ether.fi. Projetado para interoperabilidade, LBTC move-se através de Ethereum, Base, BNB Chain e outras redes, prevenindo a fragmentação da liquidez e garantindo que o bitcoin possa participar de um ambiente DeFi multi-chain.
Um mercado potencialmente avaliado em bilhões
Ao mobilizar a liquidez dormente do BTC, Lombard e outros projetos de staking líquido visam fornecer a infraestrutura para o DeFi do Bitcoin, canalizando a vasta capitalização de mercado do ativo para os mercados de capitais onchain.
Este esforço espelha a própria transformação do Ethereum através de derivados de staking líquido, mas com o potencial de desbloquear um pool de valor mais profundo, dada a escala do bitcoin.
Para contextualizar a diferença de escala, o mercado de staking líquido do Ethereum, liderado pelo stETH da Lido, possui uma capitalização de mercado de aproximadamente 38 mil milhões de dólares. Em contraste, todo o setor de LST do bitcoin ainda é nascente, com uma capitalização de mercado total de cerca de 2,5 mil milhões de dólares. O LBTC da Lombard representa sozinho cerca de 1,4 mil milhões de dólares disso, ou cerca de 40% do mercado de LST do bitcoin.
BARD de Lombard
Construindo sobre essa base, a Lombard anunciou esta semana a criação da Liquid Bitcoin Foundation e seu token nativo $BARD, juntamente com uma venda comunitária de $6,75 milhões.
A Fundação atuará como um guardião independente do protocolo, financiando pesquisa, subsídios e educação, enquanto estabelece estruturas de governança para preservar a neutralidade. $BARD servirá como o token de utilidade e governança do ecossistema, dando aos detentores a capacidade de manter para garantir a infraestrutura central de Lombard, votar em propostas e obter acesso a novos produtos.
Jacob Phillips, co-fundador da Lombard, descreveu a venda comunitária como “um convite para mais de 260.000 detentores de LBTC e outros no ecossistema Bitcoin para ajudar a moldar o futuro do bitcoin onchain.” Erick Zhang, fundador da Buidlpad que irá hospedar a venda, acrescentou que a Lombard é “um pioneiro desbloqueando todo o potencial do bitcoin como ouro digital e uma base para os mercados de capitais da próxima geração.”
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