Ligado às trocas de topo, o que é exatamente Avantis (AVNT)?

Autor original: Nicky, Foresight News

Reprodução: Oliver, Mars Finance

No dia 15 de setembro de 2025, o token nativo AVNT do protocolo de derivativos da ecologia Base, Avantis, foi oficialmente listado nas bolsas sul-coreanas Upbit, Bithumb e na plataforma principal da Binance. Antes disso, o token já havia sido lançado em plataformas como Binance Alpha, Coinbase, Bitget e Bybit no dia 10 de setembro. O preço do AVNT quase dobrou em 24 horas, chamando a atenção do mercado.

De 0 a Base: a maior protocolo de derivados da Avantis acumulado em dois anos

Avantis é um protocolo de derivativos descentralizado baseado na cadeia Base, focado na negociação de contratos perpétuos (Perpetuals), suportando a negociação de derivativos sintéticos de ativos como criptomoedas, câmbio (FX), commodities (ouro, petróleo, etc.) e índices de ações dos EUA, com uma alavancagem máxima de até 500 vezes.

Desde o lançamento da mainnet em fevereiro de 2024, o volume total de transações ultrapassou 22 bilhões de dólares, com um volume de transações anual superior a 60 bilhões de dólares, atendendo mais de 41 mil traders, com o número de provedores de liquidez (LP) ultrapassando 25 mil, o interesse em aberto (Open Interest) atingindo 25 milhões de dólares, e as taxas acumuladas ultrapassando 7,4 milhões de dólares.

Atualmente, o volume de negociação da plataforma nas últimas 24 horas atingiu 169 milhões de dólares, com um valor total de ativos bloqueados (TVL) de 16,75 milhões de dólares, dos quais o TVL do Junior Tranche (que assume 65% das perdas do pool LP) e do Senior Tranche (que assume 35% das perdas do pool LP) é de 10,6 milhões de dólares e 6,14 milhões de dólares, respetivamente.

Por trás desses dados está a exploração da “Camada de Alavancagem Universal” pela Avantis. A plataforma reduz os custos de negociação de alta frequência através de funcionalidades inovadoras como “Contratos Perpétuos Sem Taxas (Zero-Fee Perps)” e “Mecanismo de Reembolso de Perdas (Loss Rebates)”, ao mesmo tempo que oferece proteção contra perdas aos LPs (comprometendo-se a que os lucros dos LPs sejam sempre positivos a longo prazo, através da cobertura das posições do público).

O protocolo utiliza um modelo único de camadas de risco, permitindo que os provedores de liquidez escolham entre diferentes níveis de risco dos fundos. O fundo de nível básico assume um risco de perda de até 65% e compartilha 65% da receita de taxas; o fundo de nível avançado assume um risco de perda de até 35% e compartilha 35% da receita de taxas.

A taxa de rendimento anual do Junior e do Senior Vault é de cerca de 20% (bloqueio de 180 dias), e é oferecido um subsídio XP adicional para atrair a participação a longo prazo.

Equipa e financiamento

A Avantis é desenvolvida e operada pela Lumena Labs, com uma equipe central que reúne profissionais experientes nas áreas de DeFi, finanças e tecnologia. O cofundador e CEO Harsehaj Singh trabalhou na Pantera Capital, onde era responsável por investimentos em infraestrutura de consumo e projetos DeFi, e é graduado pela Haas School of Business da Universidade da Califórnia em Berkeley; o cofundador e CTO Brank D possui experiência em desenvolvimento full stack na construção de sistemas de negociação, tendo liderado a arquitetura técnica para gerenciar centenas de milhares de usuários e ativos no valor de dezenas de bilhões.

Os outros membros da equipe vêm de instituições como McKinsey, Lazard e Barclays, e estão focados na inovação de produtos de consumo em blockchain, especialmente acumulando ampla experiência em negociação alavancada, infraestrutura de risco e ativos do mundo real (RWA).

No âmbito do capital, o crescimento da Avantis recebeu o apoio contínuo de instituições. Em setembro de 2023, o projeto completou uma rodada de financiamento seed de 4 milhões de dólares, liderada pela Pantera Capital, com participações do Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund, entre outros; em junho de 2025, recebeu mais 8 milhões de dólares na rodada A, com a Pantera Capital e o Founders Fund de Peter Thiel a liderarem em conjunto, com a participação de instituições como Symbolic Capital e SALT Fund. O total das duas rodadas de financiamento atingiu 12 milhões de dólares, com os fundos destinados principalmente à atualização tecnológica (como a expansão para categorias de ativos como ações e desporto), ao lançamento de uma cadeia compatível com EVM personalizada para melhorar a velocidade das transações e à construção do ecossistema.

Economia de tokens e mecanismos de distribuição

A oferta total de tokens AVNT é de 1 bilhão. O design da economia do token enfatiza o princípio de prioridade da comunidade, com 50,1% dos tokens alocados para a comunidade e os restantes 49,9% alocados para a equipe, investidores e fundação.

Na distribuição da comunidade, 12,5% é destinado ao primeiro airdrop, recompensando os usuários que participaram da atividade do protocolo desde fevereiro de 2024; 28,6% é reservado para incentivos em cadeia, que futuramente recompensarão provedores de liquidez, comerciantes e recomendadores através de prêmios da temporada XP; 9% é alocado para construtores e financiamento do ecossistema, apoiando o desenvolvimento de novos front-ends e aplicações baseadas no Avantis SDK.

Atribuição à equipe e consultores de 13,3%, com um período de bloqueio de 12 meses e um período de liberação linear subsequente de 30 meses. Atribuição aos investidores de 26,61%, com o mesmo arranjo de liberação a longo prazo para garantir a estabilidade do ecossistema. A fundação reserva 4% como fundos estratégicos e 6% como reservas de liquidez para marketing de exchanges e parcerias de market making.

Formador de mercado: suporte de liquidez de instituições como a Flowdesk

Como participante da rodada de financiamento da Série A, a Flowdesk é um parceiro de mercado importante no ecossistema da Avantis. Esta empresa de negociação de ativos digitais, com sede em Paris, foi fundada em 2020, é regulamentada pela Autoridade dos Mercados Financeiros da França (AMF) e oferece serviços de liquidez, negociação de balcão e soluções de gerenciamento de fundos, com tecnologia implantada no Google Cloud para garantir segurança e escalabilidade, abrangendo liquidez em CEX, DEX e ativos do mundo real. Em março de 2025, a Flowdesk completou um financiamento de 102 milhões de dólares (incluindo 52 milhões de dólares em financiamento híbrido de capital/de dívida), liderado pela HV Capital e outros.

Construção de ecossistemas e desenvolvimento tecnológico

Embora a Avantis tenha alcançado resultados significativos na cadeia Base, ainda enfrenta a necessidade de otimizações técnicas. Por exemplo, devido às limitações de velocidade de bloco da cadeia Base, atualmente existem atrasos na abertura e fechamento de posições, além de falhas ocasionais na realização de ordens; os contratos sem taxas têm um limite de lucro (oficialmente, será gradualmente removido à medida que a escala do LP aumentar); a funcionalidade de stop loss e take profit com limite ainda não suporta a configuração de proporções; a adaptação para dispositivos móveis também precisa ser aprimorada.

A Avantis está a construir um ecossistema de desenvolvedores, oferecendo pacotes SDK que permitem aos desenvolvedores aceder à liquidez profunda na rede Base. Atualmente, estabeleceu parcerias com vários projetos, incluindo Bankr (um agente de IA que realiza transações através de tweets), Keyrock (um market maker institucional), Pyth (fornecedor de oráculos) e Nitrate (um robô de negociação do Telegram).

O protocolo planeia realizar uma atualização técnica abrangente, melhorando o mecanismo de market maker automatizado para suportar qualquer tipo de feed de preços, incluindo ouro, petróleo bruto e odds desportivas. Além disso, o projeto também planeia lançar uma blockchain exclusiva compatível com EVM, proporcionando uma experiência de transação rápida e sem taxas de Gas.

Estas atualizações serão lançadas na forma da versão Avantis v2 nos próximos meses, e espera-se que tragam um aumento de 10 vezes na eficiência de capital, funcionalidades de negociação avançadas e suporte a margem cruzada para o mercado de ativos do mundo real.