Gate Instituto: Ethena TVL atinge um novo máximo｜Gate lança Gate Layer rede de segunda camada

Resumo

1. Esta semana, o BTC caiu 1,99%, o ETH caiu 7,69%, enquanto alguns setores DeFi subiram contra a tendência.
2. A Gate lançou a Gate Layer, uma rede de segunda camada, atualizando completamente o ecossistema GT e o mecanismo de deflação.
3. O SUI Group revelou sua forte posição em SUI e recompra de ações, demonstrando poder capital e confiança no mercado.
4. SOL Estratégias completou 25 milhões de dólares em financiamento privado, acelerando a expansão de ativos digitais e alocação de tesouraria.
5. O mercado de criptomoedas enfrenta a maior liquidação deste ano, com 1,8 bilhões de dólares sendo vendidos.
6. O TVL da Ethena ultrapassou 16 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde.
7. AVNT subiu 117% na última semana, com um volume diário de negociação superior a 7 bilhões de dólares.

Interpretação do Mercado

Análise de mercado

• Cotação BTC —— Esta semana, o BTC caiu 1,99%. A média móvel de curto prazo do BTC apresenta sinais de reversão, e a estrutura de alta original está sendo testada. O indicador MACD mostra que as barras vermelhas diminuíram e as linhas cruzaram em alta, indicando uma clara diminuição da força dos touros. Após a queda do ponto alto de 115.656, atualmente está sendo negociado abaixo de 113.000, com suporte de curto prazo observado na faixa de 112.800 a 112.400; se não conseguir parar a queda, poderá reverter para o suporte anterior em 111.000; por outro lado, se conseguir se estabilizar e ter um aumento de volume no repique, precisará se firmar acima de 113.400 para recuperar a estrutura de força.
• Mercado de ETH —— Esta semana, o ETH caiu 7,69%. O desempenho do gráfico horário do ETH é relativamente fraco, com o preço caindo várias velas K consecutivamente e rompendo a parte inferior da faixa de consolidação, com as médias móveis de 10 e 30 apresentando uma configuração de baixa. O MACD cruzou para baixo, as barras verdes aumentaram e a energia virou para baixa, refletindo que os vendedores retomaram o controle do ritmo. O volume de negociações também aumentou, mostrando que a pressão de venda está bastante ativa. O suporte atual está em 4.067; se esse nível for quebrado, será feita uma nova avaliação da força de suporte na faixa de 4.000 a 3.950.
• Altcoins - O desempenho geral das principais altcoins esta semana foi fraco, com variações mistas, apenas alguns tokens registraram alta. No entanto, os setores de IP e Perpetuais mostraram um desempenho relativamente forte, com os tokens relacionados apresentando um aumento médio superior a 5% nos últimos 7 dias. Dentre eles, o IP subiu 14%, enquanto o APEX disparou 149%, gerando ampla atenção e discussão no mercado.
• Stablecoins - O valor de mercado total das stablecoins é atualmente de 307,8 bilhões de dólares, com stablecoins como USDC e USDe a continuarem a chamar a atenção do mercado.
• Taxa de Gas —— Esta semana, a taxa de Gas da rede Ethereum aumentou, até 25 de setembro, a taxa média de Gas do dia foi de 0,511 Gwei.

Tokens populares

Apesar de a tendência geral das principais altcoins ter sido fraca esta semana, alguns setores de DeFi (como estratégias automatizadas, protocolos de empréstimo e plataformas de negociação de derivativos) apresentaram uma tendência de alta contrária. De acordo com os dados da CoinGecko, nos últimos 7 dias, os protocolos relacionados beneficiaram-se de atualizações de produtos, mecanismos de incentivo de mercado e uma recuperação no sentimento do setor, levando a um aumento significativo nos preços dos tokens. Abaixo estão os projetos DeFi representativos que se destacaram recentemente e uma análise dos fatores que impulsionaram suas altas:

NO INFINIT（+71.04%，capitalização de mercado 2473.30 milhões de dólares）

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token IN é de 0,10575 dólares, com um aumento de 71,04% nas últimas 24 horas. INFINIT é uma plataforma de execução inteligente focada na automação de estratégias DeFi, projetada para simplificar processos complexos em cadeia com a abordagem de “execução com um clique”. Sua plataforma é impulsionada pelo AI Agent Swarm, que pode integrar vários protocolos em ecossistemas como Arbitrum, permitindo a execução de mais de 20 operações com um único clique, otimizando a eficiência na obtenção de rendimentos.

A alta desta rodada foi principalmente impulsionada pelo lançamento de produtos e pela rápida fermentação do consenso do mercado. A INFINIT anunciou que sua versão beta pública V2 agora foi expandida para Arbitrum, lançando oficialmente a estratégia “One-Click Arbitrum DRIP”, permitindo que os usuários realizem operações complexas de empréstimo, staking e troca entre vários protocolos sem a necessidade de interações passo a passo, reduzindo significativamente a barreira de entrada. A empresa enfatizou que essa funcionalidade pode proporcionar aos usuários uma experiência de execução de lucros mais eficiente, precisa e controlável. A notícia rapidamente recebeu um feedback positivo do mercado, e com os cenários de uso práticos da plataforma claros, isso elevou o ânimo do mercado, com fundos concentrados levando o preço do token a subir mais de 70% em um único dia.

FLUID Fluid (+28.10%, valor de mercado em circulação 263 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token FLUID é de 6,674 dólares, com um aumento de 2,63% nas últimas 24 horas. Fluid é um protocolo de empréstimos DeFi e troca de stablecoins focado em aumentar a eficiência de capital, dedicado a construir uma infraestrutura de liquidez mais segura e eficiente. O núcleo do protocolo se concentra na implementação de mercados de moeda cross-chain, atualmente cobrindo ecossistemas principais como Ethereum, Arbitrum e Solana, expandindo rapidamente com a governança DAO e um mecanismo de taxa de juros automatizado.

Esta alta foi impulsionada por várias notícias positivas. Após 18 meses desde seu lançamento, a Fluid anunciou que seu TVL ultrapassou 4,6 bilhões de dólares, mantendo-se no topo do ranking de crescimento de DAOs de troca e empréstimo de stablecoins, e ocupando a quarta posição geral entre os protocolos de empréstimo. Além disso, será iniciado um mecanismo de recompra de $FLUID, fortalecendo as expectativas do mercado. Ao mesmo tempo, os dados da comunidade mostram que sua receita anualizada de 7 dias atingiu 19,5 milhões de dólares, principalmente proveniente da implantação de mercados monetários em Ethereum, Arbitrum e Solana, demonstrando uma capacidade de receita forte e estável. Com a soma de boas notícias e a recuperação do setor DeFi, os fundos do mercado estão se concentrando nesse fluxo.

SNX Synthetix (+25.26%, capitalização de mercado circulante 295 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token SNX é de 0,8604 dólares, com um aumento de 25,26% nas últimas 24 horas. Synthetix é um protocolo de derivativos construído na Ethereum, focado em suportar contratos perpétuos e negociação de ativos sintéticos em blockchain. Através de um mecanismo modular de liquidação e negociação, Synthetix oferece um mercado de ativos sintéticos sem permissão, sem slippage e com liquidez ilimitada, expandindo gradualmente para redes de segunda camada como Arbitrum e Optimism, atendendo a uma gama mais ampla de usuários de DeFi.

A presente alta foi principalmente impulsionada pela expectativa de lançamento do DEX de contratos perpétuos na mainnet e por atividades de incentivo. A Synthetix anunciou que lançará o primeiro DEX de contratos perpétuos na mainnet do Ethereum e realizará simultaneamente uma competição de negociação com um prêmio total de até 1 milhão de dólares, atraindo muitos traders de topo para participar do teste. No total, há 100 vagas para participantes, das quais 50 são por convite, 35 são abertas ao público e 15 são reservadas para a comunidade OG. Os organizadores do projeto também enfatizaram que a plataforma protegerá por padrão as informações de privacidade das contas dos usuários, aumentando a anonimidade das transações e melhorando ainda mais a disposição dos traders profissionais em usar a plataforma. Esta série de notícias gerou grande atenção na comunidade, somada ao retorno da atividade no setor DeFi, impulsionando o token SNX a uma alta de mais de 25% em um único dia.

Foco da Semana

A atualização Fusaka do Ethereum foca na disponibilidade e segurança dos dados, PeerDAS abre um novo capítulo na expansão L1.

O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, afirmou recentemente que a atualização Fusaka visa resolver o gargalo atual das redes L1 em relação à disponibilidade de dados. O mecanismo central, PeerDAS (Peer-to-Peer Data Availability Sampling), permite que os nós baixem apenas uma pequena quantidade de blocos de dados, podendo determinar, por amostragem probabilística, se mais de 50% dos dados estão disponíveis. Se a maioria dos blocos de dados estiver disponível, os nós poderão restaurar a parte restante com a ajuda de codificação de apagamento, reduzindo assim os custos de largura de banda e aumentando a eficiência da distribuição de dados, estabelecendo uma base para o processamento de dados de blocos mais frequentes no futuro.

No entanto, Vitalik também enfatizou que a segurança continua a ser a principal consideração no design do Ethereum. Na primeira versão da atualização Fusaka, os nós ainda precisam obter os dados completos durante a transmissão inicial e a reconstrução dos dados; desde que exista um participante honesto, a segurança da rede pode ser garantida. Ele acrescentou que, no futuro, o número de blobs será gradualmente aumentado com base nos resultados da operação, promovendo o processo de escalabilidade colaborativa do Ethereum entre L1 e L2. Esta estratégia demonstra que o Ethereum, ao buscar escalabilidade, continua a manter sua filosofia técnica de descentralização e segurança.

O Grupo SUI revelou uma grande posição em SUI e recompra de ações, demonstrando força de capital e confiança no mercado.

De acordo com a divulgação mais recente do SUI Group, até 23 de setembro, seu tesouro detinha um total de 105.630.660 tokens SUI, estimando-se um valor total de mercado de cerca de 359 milhões de dólares, com base em um preço de 3,40 dólares por token, tornando-se uma das principais entidades de posse de SUI no mercado público. Um ativo de tokens tão grande não apenas reflete a profunda ligação da empresa com o ecossistema da blockchain Sui, mas também demonstra seu alto reconhecimento pelo desenvolvimento de longo prazo do projeto. Diante da atual rotação estrutural do mercado de criptomoedas, essa divulgação transparente do tesouro ajuda a estabilizar a confiança do mercado e a aumentar a confiança externa em suas reservas de capital e visão estratégica.

Além do posicionamento em ativos criptográficos, o SUI Group também anunciou um investimento de cerca de 1,2 milhão de dólares para recomprar 276.296 ações ordinárias, demonstrando sua preocupação com a avaliação da empresa e os direitos dos acionistas. A recompra é geralmente interpretada como um sinal positivo da gestão sobre a lucratividade futura da empresa e seu valor intrínseco. No atual contexto de entrelaçamento do ambiente macroeconômico e da volatilidade das ações tecnológicas, essa iniciativa do SUI Group pode ser vista como uma estratégia dupla para fortalecer o retorno aos acionistas e aumentar a confiança do mercado. No geral, o SUI Group está consolidando sua posição estratégica na interseção entre o Web3 e as finanças tradicionais por meio de uma abordagem dupla em mercados on-chain e de capitais.

A Gate lançou a Gate Layer, uma rede de segunda camada, atualizando completamente o ecossistema GT e o mecanismo de desvalorização.

A Gate anunciou o lançamento do Gate Layer, uma rede de segunda camada de alto desempenho, e ao mesmo tempo iniciou a otimização do mecanismo econômico do token GT, com o objetivo de promover a implementação em grande escala da tecnologia blockchain e o desenvolvimento sustentável a longo prazo do ecossistema GT. O Gate Layer é construído com base no OP Stack, possui uma capacidade de processamento de transações de mais de 5700 por segundo, um tempo de bloco de 1 segundo, total compatibilidade com EVM, taxas de Gas ultrabaixas, segurança dupla e capacidade de cross-chain com LayerZero, reduzindo significativamente a barreira de entrada para usuários e desenvolvedores no Web3 e criando uma experiência de interação em cadeia eficiente e de baixo custo. Ao mesmo tempo, o Gate Layer servirá como a base de cenários de aplicação para o token Gas exclusivo do GT, aumentando consideravelmente a demanda real de uso do GT.

Na construção ecológica, a Gate lançará três produtos principais em torno da Gate Layer: plataforma de negociação perpétua descentralizada Perp, incubadora Gate Fun que suporta emissão sem código, e o hub de negociação de moedas Meme Go, abrangendo emissão de ativos, negociação e circulação em uma combinação de ferramentas para todos os cenários Web3. O mecanismo do token da plataforma GT será fortalecido simultaneamente, construindo um modelo de duplo desinflacionamento através de “queima regular + queima on-chain”, com mais de 180 milhões de tokens destruídos cumulativamente até o Q2 de 2025, resultando em uma redução de mais de 60% na circulação. Com a atualização v1.20 da Gate Chain (que suporta EIP-4844, Cancun EVM, etc.), esta atualização não é apenas uma iteração técnica, mas uma atualização crucial da estratégia “All in Web3” da Gate e do mecanismo de captura de valor do GT.

Dados em Destaque

O mercado de criptomoedas enfrenta a maior liquidação do ano, 1,8 bilhões de dólares foram vendidos.

De acordo com os dados da CoinGlass, em 22 de setembro, mais de 370.000 traders no mercado de criptomoedas foram liquidadas, totalizando 1,8 bilhões de dólares, o maior evento de liquidação de posições longas desde setembro de 2021. Entre eles, as posições de ETH e BTC dominaram os dados de liquidação, com liquidações de ETH ultrapassando 500 milhões de dólares, mais do que o dobro das perdas nas posições longas de BTC. O valor de mercado das criptomoedas caiu 150 bilhões de dólares para 3,95 trilhões de dólares. A liquidação foi acompanhada por grandes quedas nas principais moedas, com o BTC caindo para menos de 112.000 dólares nas principais exchanges, enquanto o ETH caiu para menos de 4.150 dólares, registrando a maior correção desde meados de agosto. A liquidação normalmente afeta tokens blue-chip e grandes projetos; desta vez, o evento de liquidação afetou mais ativos que se destacaram nas últimas semanas, incluindo o recentemente expandido ASTER, bem como WLFI, PUMP, entre outros. A liquidação pôs fim à temporada de altcoins, e na última semana, o índice da temporada de altcoins caiu de um pico anterior de 100 pontos para 67 pontos.

Os analistas de mercado atribuem esta venda a uma acumulação excessiva de alavancagem, que geralmente desencadeia liquidações em larga escala após tentativas falhadas de ruptura de preços. O desempenho do BTC na última semana reflete mais fatores técnicos do que a fraqueza fundamental, o que requer tempo para corrigir e eliminar a situação de sobrecompra anterior. Apesar da queda na última semana, o BTC recuou apenas 9,5% em relação ao pico histórico, enquanto os períodos de correção de mercados em alta anteriores tiveram recuos mais profundos. Além disso, historicamente, setembro tem sido um mês desafiador para o BTC, com 8 anos de quedas nos últimos 13 anos. Olhando para o futuro, o BTC costuma ter um desempenho melhor em outubro, ganhando entre os traders o apelido de “Uptober”. Em um nível macro, políticas de afrouxamento monetário ainda favorecem ativos de risco, incluindo o BTC, portanto, eventos de liquidação podem redefinir a posição de tendências de longo prazo em andamento.

Ethena TVL ultrapassa 16 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde.

De acordo com os dados da DeFiLlama, o valor total bloqueado (TVL) dos stablecoins USDe e USDtb da Ethena ultrapassou 16 bilhões de dólares, com o USDe detendo um pouco mais de 14 bilhões de dólares e o USDtb 1,83 bilhões de dólares. Em termos de notícias, no dia 12 de setembro, a Ethena Labs lançou o USDe e a versão staked sUSDe na blockchain Layer 1 Avalanche, marcando uma grande expansão cross-chain.

A stablecoin USDe da Ethena é atualmente a terceira maior stablecoin em circulação, com um valor de mercado superior a 14 bilhões de dólares, um aumento de 145% em relação aos 5,7 bilhões de dólares de junho. De agosto de 2024 a agosto de 2025, o aumento será superior a 200%, superando os 87% de crescimento do USDC da Circle e os 39,5% do USDT da Tether no mesmo período. A stablecoin sintética USDtb da Ethena Labs detém mais de 90% das reservas no fundo de títulos tokenizados BUIDL da BlackRock. Atualmente, é a nona maior stablecoin, com um valor de mercado de 1,8 bilhão de dólares. Analistas apontam que a distribuição através de exchanges, altas taxas de rendimento anual (APR) e o interesse institucional estão impulsionando a adoção de stablecoins a uma velocidade superior à de tokens funcionais tradicionais ou tokens de governança.

AVNT subiu 117% na última semana, com um volume de negociação diário superior a 7 bilhões de dólares.

AVNT tem chamado a atenção na última semana, com uma queda de 53,09% em um único dia, atingindo 1,7443 dólares, mas subindo 117,13% na semana, dobrando de 1,0141 dólares, e mais ainda, subindo 1060,9% em um mês. As recentes flutuações de preços destacam sua alta volatilidade e o crescente interesse do mercado; impulsionado pelo crescimento contínuo do mercado a longo prazo, AVNT tem mostrado uma tendência de alta significativa nos últimos meses. A análise técnica revela que, embora tenha havido uma grande correção no meio da semana, as principais médias móveis não foram afetadas e os pontos de resistência chave foram superados. De acordo com a DefiLlama, o TVL na última semana saltou de $19,68M em 18 de setembro para $24,99M em 25 de setembro, indicando um aumento significativo em novos depósitos e novas apostas, sugerindo que não são apenas os traders de curto prazo, mas também os provedores de liquidez que estão apoiando a alta do AVNT. Segundo dados da CoinGlass, atualmente, os contratos em aberto do AVNT estão em $291,02M, muito acima dos $16,63M no início de setembro. A Hyperliquid e seu token têm dominado o campo DEX por algum tempo, mas agora novas competições estão entrando para desafiar essa vantagem. Como um DEX líder na rede Base com forte apoio, muitos comparam Avantis com Aster, que já ultrapassou $3B, e as expectativas de que AVNT se torne o próximo destaque do setor estão crescendo.

Relatório Semanal de Financiamento

De acordo com os dados da RootData, entre 18 de setembro de 2025 e 25 de setembro de 2025, um total de 15 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram a conclusão de financiamento ou fusões e aquisições, abrangendo várias áreas, incluindo infraestrutura de mercado financeiro, infraestrutura SOL, DEX, entre outros. O nível geral de atividade de financiamento permanece elevado, mostrando que o capital continua a se direcionar para direções chave, como infraestrutura de criptomoedas e tokenização de ativos. Abaixo está uma breve introdução aos três principais projetos em termos de volume de financiamento desta semana:

Fnality

Anunciou no dia 23 de setembro a conclusão de um financiamento de 136 milhões de dólares, destinado principalmente a expandir seu sistema em libras para os mercados em dólares e euros, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços, avaliado em mais de 120 bilhões de dólares.

A Fnality começou como um projeto de pesquisa, destinado a explorar como a tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) pode transformar os mercados financeiros e resolver os problemas de lentidão, altos custos e longos tempos de liquidação em transações transfronteiriças nos sistemas de pagamento tradicionais. O projeto despertou o interesse de uma aliança de instituições financeiras, e este plano é conhecido como o “Projeto de Moeda de Liquidação Prática (USC)”, cujo principal objetivo é criar um ativo de dinheiro digital ponto a ponto para a liquidação final de transações tokenizadas.

Zerohash

Anunciou no dia 23 de setembro a conclusão de um financiamento de 104 milhões de dólares, destinado principalmente a lançar serviços de negociação de criptomoedas mainstream para clientes da E Trade no primeiro semestre do próximo ano, e procurar criar um conjunto completo de soluções de carteira para os clientes.

Zero Hash é uma plataforma de infraestrutura embutida B2B2C que permite a qualquer plataforma integrar ativos digitais de forma nativa na experiência do usuário de maneira rápida e conveniente. Novos bancos, corretoras e instituições de pagamento podem oferecer os seguintes serviços através do Zero Hash: negociação e custódia de ativos digitais, programas de recompensas e consumo baseados em ativos criptográficos, recompensas por meio de staking, entre outros. A solução tudo-em-um do Zero Hash é responsável por lidar com toda a complexidade do backend e as licenças de conformidade necessárias, permitindo que as plataformas lancem produtos relacionados a ativos digitais de forma tranquila.

GRVT

Anunciou em 18 de setembro a conclusão de um financiamento de 19 milhões de dólares, destinado principalmente a impulsionar as finanças on-chain com foco na privacidade e a explorar um mercado trilionário, abordando problemas existentes na indústria há muito tempo, incluindo vulnerabilidades de privacidade, segurança, escalabilidade e acessibilidade, reformulando o ecossistema de finanças descentralizadas on-chain.

GRVT (Gravity) é uma plataforma de troca descentralizada (DEX) voltada para o nível institucional. Criada por profissionais das áreas de tecnologia e mercados financeiros, a Gravity se dedica a oferecer aos traders institucionais uma plataforma de negociação em carteira que é totalmente privada, em conformidade (KYC & AML) e suporta a auto-custódia.

Atenção na próxima semana

desbloqueio de token

De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.9.25 -2025.10.2), o mercado verá grandes desbloqueios de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:

• SUI irá desbloquear aproximadamente 146 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, representando 1,23% da oferta em circulação.
• EIGEN desbloqueará aproximadamente $ 659,100 em tokens nos próximos 7 dias, representando 10,89% do suprimento circulante.
• PARTI irá desbloquear aproximadamente 26,62 milhões de dólares nos próximos 7 dias, o que representa 78,44% da oferta circulante.
  Fonte de referência

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/47349
• Businesswire, https://www.businesswire.com/news/home/20250924937314/en/SUI-Group-Repurchases-276296-Shares-Under-Newly-Authorized-%2450-Million-Stock-Repurchase-Program
• Globenewsire, https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/23/3155137/0/en/SOL-Strategies-Inc-Announces-Up-to-C-25-Million-LIFE-Offering-of-Units.html
• Cryptopolitan, https://www.cryptopolitan.com/crypto-liquidations-altcoin-rally-cut-short/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/academy/article/crypto-market-suffers-dollar18b-liquidation-wave-as-bitcoin-tests-support
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/is-it-all-over-for-hyperliquid-apx-aster-and-gmx-steal-thunder-next-100x-crypto/
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/avnt-crypto-and-linea-skyrocket-ahead-of-monday-new-crypto-to-buy/
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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