RWA Semanal: O Banco Central do Reino Unido planeia isentar o limite de quantidade de moeda estável proposta para empresas, enquanto o Bank of New York Mellon explora a possibilidade de permitir depósitos tokenizados e pagamentos em Blockchain.

Destaques desta edição

O ciclo de estatísticas desta edição semanal abrange o período de 03 a 09 de outubro de 2025. Esta semana, o mercado de RWA continuou a crescer de forma robusta, com a capitalização total em blockchain e o número de detentores subindo simultaneamente, mas a taxa de crescimento dos emissores desacelerou, aumentando ainda mais a concentração do mercado; o volume de transferências de stablecoins interrompeu a queda e começou a recuperar, mas o número de endereços ativos mensais continua a encolher, confirmando novamente que a recuperação da liquidez é impulsionada por grandes transações institucionais, enquanto os pequenos investidores continuam a sair.

As principais jurisdições judiciais globais estão abraçando ativamente a digitalização de ativos sob um quadro regulatório prudente. A Índia anunciou que lançará a rupia digital, o Reino Unido planeja isentar restrições para stablecoins e estabelecerá um “Diretor de Mercado Digital” para coordenar a tokenização do mercado financeiro de varejo. O protocolo de infraestrutura RWA continua a avançar na conformidade, a emissão e negociação de produtos em nível institucional estão se formando rapidamente em um ciclo fechado, a Ondo Finance concluiu a aquisição da Oasis Pro para obter licença da SEC, e a Plume Network obteve a qualificação de agente de transferência da SEC. De maneira geral, o mercado demonstra características marcantes de “liderança institucional, conformidade em primeiro lugar e integração ecológica” em três níveis: crescimento de dados, quebra regulatória e construção ecológica.

dados de resumo

Panorama da pista RWA

Os dados mais recentes da RWA.xyz revelam que, até 10 de outubro de 2025, o valor total de mercado on-chain da RWA atingiu 33,650 milhões de dólares, um aumento de 17,01% em relação ao mês anterior; o número total de detentores de ativos subiu para 421,900, um aumento de 8,68% em relação ao mês anterior; o número total de emissores de ativos aumentou ligeiramente para 226, mostrando que a participação no ecossistema continua a aumentar, mas o padrão de concentração não mudou.

Mercado de stablecoins

O valor total de mercado das stablecoins atingiu 294,340 milhões de dólares, um aumento de 5,65% em relação ao mês anterior; o volume de transferências mensais subiu para 3,45 trilhões de dólares, com um leve aumento de 3,63% em relação ao mês anterior, encerrando a tendência de contração contínua; o número total de endereços ativos mensais caiu para 28,230 milhões, uma diminuição de 4,39% em relação ao mês anterior; o número total de detentores é de aproximadamente 195 milhões, com um leve aumento de 2,06% em relação ao mês anterior, ambos os dados continuam a divergir, indicando que a recuperação da liquidez do mercado é totalmente impulsionada por grandes liquidações institucionais, enquanto a atividade de negociação de varejo continua a encolher. As principais stablecoins são USDT, USDC e USDe, sendo que o valor de mercado da USDT subiu 5,53% em relação ao mês anterior; o valor de mercado da USDC aumentou 4,35% em relação ao mês anterior; e o valor de mercado da USDe cresceu 11,73% em relação ao mês anterior.

notícias regulatórias

A Índia está prestes a lançar uma moeda digital apoiada pelo Banco da Reserva da Índia

De acordo com a Aninews, o Ministro do Comércio e Indústria da Índia, Piyush Goyal, revelou que a Índia lançará em breve uma moeda digital suportada pelo Banco de Reserva da Índia (RBI), para aproveitar a tecnologia blockchain e permitir transações mais rápidas e seguras, semelhante às stablecoins dos Estados Unidos. No entanto, Piyush Goyal enfatizou que o governo indiano continua cauteloso em relação a criptomoedas como o Bitcoin, que não têm suporte soberano, e apontou que ativos digitais não regulamentados apresentam riscos.

O Banco da Inglaterra planeia isentar o limite de detenção de stablecoins empresariais propostas

De acordo com a Bloomberg, o Banco da Inglaterra planeja isentar limites de posse para stablecoins corporativas propostas, mostrando uma suavização de sua postura em relação aos ativos criptográficos diante da concorrência dos EUA. Fontes informadas revelaram que o Banco da Inglaterra pretende conceder isenções a empresas, como bolsas de criptomoedas, que precisam manter grandes quantidades de stablecoins, além de permitir que as empresas liquidem em stablecoins em um sandbox experimental de valores digitais, o que indica que a atitude cética do governador Andrew Bailey está se amenizando, embora o Banco da Inglaterra tenha se recusado a comentar. A indústria de pagamentos digitais teme que o Reino Unido não consiga competir com o “Genius Act” dos EUA, e o Banco da Inglaterra planeja estabelecer um limite de posse para stablecoins pessoais e corporativas, com um documento de consulta previsto para ser divulgado até o final do ano. Anteriormente, Bailey havia negado os projetos de stablecoin e de libra digital, e esta isenção é vista como uma mudança significativa.

O Reino Unido propõe a criação de um “Diretor de Mercados Digitais” para impulsionar a digitalização do mercado financeiro atacadista

De acordo com a Bloomberg, o Ministério das Finanças do Reino Unido irá estabelecer o “Digital Markets Champion” (Campeão dos Mercados Digitais), que coordenará a digitalização (Tokenization) da emissão, negociação e liquidação de ativos no mercado financeiro atacadista com base em blockchain. A secretária de assuntos econômicos do Ministério, Lucy Rigby, afirmou que será criada uma “Dematerialisation Market Action Taskforce” para supervisionar a transição de certificados de ações em papel para eletrônicos. O governo já lançou a “Wholesale Financial Markets Digital Strategy”, promovendo a adoção de blockchain e inteligência artificial, e iniciou a licitação para os “digital gilts” (DIGIT), convidando fornecedores de tecnologia a participar da emissão de títulos do governo britânico na blockchain.

Dinâmicas locais

Delin Holdings avança na tokenização de RWA, envolvendo ByteDance, Kraken e eSelf AI

De acordo com um anúncio da Hong Kong Stock Exchange, a empresa listada em Hong Kong, Delin Holdings, anunciou que obteve aproximadamente 5,7 milhões de dólares em capital privado através de um fundo e SPV, que será utilizado para a tokenização de RWA; entre os quais, possui indiretamente ações da ByteDance (aproximadamente 2 milhões de dólares, com uma avaliação implícita de cerca de 315 bilhões de dólares), Kraken (aproximadamente 3 milhões de dólares, com uma avaliação implícita de cerca de 15 bilhões de dólares) e eSelf AI (aproximadamente 700 mil dólares, com uma avaliação implícita de cerca de 21 milhões de dólares). A empresa planeja realizar a tokenização do SPV relacionado após a conclusão da entrega e avançar com os projetos de tokenização do Delin Tower LPF e Animoca Brands LPF; o projeto Animoca Brands LPF utiliza o XRP Ledger e recebeu apoio de financiamento do Cyberport de Hong Kong. A Delin Securities e o Delin Digital Family Office já submeteram materiais à Comissão de Valores Mobiliários, com o objetivo de iniciar a distribuição e a operação da plataforma no início de 2026.

progresso do projeto

WisdomTree adquire Ceres Partners para expandir o mercado de custódia e tokenização

De acordo com a Businesswire, a emissora de ETFs de criptomoedas WisdomTree anunciou que concluiu a aquisição da empresa de gestão de ativos alternativos Ceres Partners, uma transação que expandirá seus negócios para produtos negociados em bolsa (ETP), custódia e o mercado de tokenização. O valor da aquisição inclui um pagamento em dinheiro de 275 milhões de dólares no fechamento da transação e até 225 milhões de dólares em contrapartida baseada em desempenho.

(Nota: o pagamento de lucro é um mecanismo de ajuste de avaliação comum em transações de aquisição, onde o comprador pode pagar valores adicionais após o pagamento do preço base, dependendo da situação do cumprimento de determinados indicadores da empresa-alvo. Ao contrário dos acordos de aposta, os ajustes de pagamento de lucro concentram-se mais em dados objetivos e quantificáveis, reduzindo fatores de intervenção humana.)

O operador da bolsa suíça, o grupo SIX, integra os negócios de ativos digitais da SDX, com o objetivo de criar uma plataforma de tokenização unificada

De acordo com a Cryptopolitan, o operador da Bolsa de Valores da Suíça, o grupo SIX (SIX Group AG), anunciou que integrará os negócios de sua divisão de ativos digitais, a SIX Digital Exchange (SDX), na principal bolsa de valores do grupo e no departamento de serviços pós-negociação. Este movimento marca o fim da identidade de marca independente da SDX. No futuro, as operações de negociação da SDX serão geridas pela bolsa principal do SIX, enquanto os serviços de liquidação e custódia serão transferidos para o departamento de serviços de valores mobiliários do SIX (SIX Securities Services). O grupo SIX afirmou que, através da integração das capacidades de ativos digitais, visa criar uma plataforma unificada e robusta, simplificando os processos de negociação, custódia e emissão de tokens para bancos e empresas de gestão de ativos que adotam a tecnologia blockchain, acelerando assim o crescimento dos negócios de ativos digitais e a transformação da tokenização do sistema financeiro. O SIX também continuará a colaborar com o Banco Nacional Suíço (SNB) e outros para promover projetos importantes, como a moeda digital do banco central (CBDC) de tipo wholesale.

Ondo Finance conclui a aquisição da Oasis Pro, obtém licença da SEC para expandir o mercado de títulos tokenizados nos EUA

O protocolo de tokenização de ativos do mundo real (RWA) Ondo Finance anunciou que concluiu com sucesso a aquisição da corretora de ativos digitais regulamentada Oasis Pro. Esta aquisição estratégica permite à Ondo Finance obter um conjunto abrangente de licenças e infraestrutura, incluindo corretora de ativos registrada na SEC, sistema de negociação alternativa (ATS) e agente de transferência (TA), capacitando-a a desenvolver e oferecer um mercado de títulos tokenizados em conformidade com os regulamentos nos Estados Unidos. A infraestrutura da Oasis Pro apoia a tokenização, emissão, transferência e negociação secundária de RWA, sendo um dos primeiros ATS regulamentados nos EUA autorizados a usar stablecoins para a liquidação de títulos digitais. O CEO da Ondo, Nathan Allman, afirmou que, por meio da fusão, a Ondo está comprometida em construir um sistema financeiro on-chain transparente, acessível e em conformidade, além de acelerar o desenvolvimento do mercado de títulos tokenizados nos Estados Unidos.

Plume Network foi aprovado pela SEC para se registrar como agente de transferência, acelerando o processo de tokenização RWA

A rede RWA Layer 2 Plume Network anunciou que obteve com sucesso a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para se registrar como agente de transferência (Transfer Agent). Esta medida representa um marco significativo para a Plume Network na introdução de ativos reais na blockchain, o que significa que poderá fornecer serviços de registro, transferência e gestão de ações compatíveis para tokens de valores mobiliários emitidos na cadeia. O CEO da Plume Network, Chris Yin, afirmou que o objetivo da rede é proporcionar um ambiente de blockchain compatível, aberto e transparente para emissores de ativos e investidores institucionais. Este registro a torna uma das poucas infraestruturas de blockchain a possuir tal licença da SEC, o que irá facilitar enormemente a tokenização de mais de 180 projetos na sua plataforma (envolvendo 4,5 bilhões de dólares em ativos a serem tokenizados) e ainda ajudar a reduzir a lacuna entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas (DeFi).

O Bank of New York Mellon explora a possibilidade de permitir depósitos tokenizados e pagamentos em blockchain

De acordo com notícias do mercado, o Bank of New York Mellon (BNY Mellon), um dos maiores bancos de custódia do mundo, está explorando a possibilidade de permitir depósitos tokenizados e pagamentos em blockchain.

Amplify ETFs apresentou um pedido à SEC dos EUA para ETFs de tecnologia de stablecoin e ETFs de tecnologia tokenizada

De acordo com o Globenewswire, a fornecedora de soluções de ETF Amplify ETFs anunciou que apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA um pedido para o Amplify Stablecoin Technology ETF (QSTB) e o Amplify Tokenized Technology ETF (QTKN). O primeiro acompanha empresas e ativos que aproveitam as oportunidades de crescimento que utilizam stablecoins como mecanismo de pagamento e liquidação digital, enquanto o segundo acompanha empresas e ativos que se beneficiam da digitalização de ativos do mundo real.

Os fundos tokenizados da BlackRock e da Brevan Howard foram lançados na Sei pela KAIO

De acordo com o blog da Sei, a KAIO integrou seu fundo tokenizado à Sei Network, oferecendo tokens KAIO que representam participações no BlackRock ICS US Dollar Liquidity Fund, além de acesso on-chain ao Brevan Howard Master Fund. Essa integração suporta conformidade em nível institucional, processos de subscrição/ressgate e relatórios, e pode ser utilizada como reserva de stablecoin ou como colateral e ativos de rendimento em DeFi. A Sei afirma que sua blockchain de alto desempenho proporciona uma melhor experiência de negociação para produtos do mercado financeiro; atualmente, a KAIO está disponível apenas para instituições e investidores qualificados.

O fundo da ARK Invest já detém cerca de 10 milhões de dólares em ações da Securitize

De acordo com a CoinDesk, a ARK Invest detém aproximadamente 3,25% dos ativos do fundo ARK Venture Fund em Securitize, o que equivale a um investimento de cerca de 10 milhões de dólares, com base no patrimônio líquido do fundo de 32,53 bilhões de dólares em 30 de setembro, tornando-se a oitava maior posição. A Securitize foi fundada em 2017 e emitiu 4,6 bilhões de dólares em ativos tokenizados, com parceiros como BlackRock, Hamilton Lane e Apollo, além de emitir o fundo monetário tokenizado BUIDL da BlackRock (com um tamanho de 2,8 bilhões de dólares). O mercado de tokenização cresceu 112% este ano, atingindo 33 bilhões de dólares, e espera-se que atinja 18,9 trilhões de dólares até 2033.

A infraestrutura de ações tokenizadas Block Street completa financiamento de 11,5 milhões de dólares, com liderança da Hack VC

A Block Street anunciou a conclusão de um financiamento estratégico de 11,5 milhões de dólares, liderado pela Hack VC, com a participação da Generative Venture, DWF Labs, StudioB, Bridge34 e outros. A Block Street foca na construção da execução e camada de empréstimos de ações tokenizadas, com uma pilha tecnológica que inclui Aqua (intenção RFQ) e Everst (liquidação híbrida). O projeto está previsto para ser lançado no quarto trimestre deste ano inicialmente no projeto L1 Monad, e posteriormente se expandirá para Ethereum, BNB Chain e Base. Os membros da equipe vêm de instituições renomadas como Citadel, Point72 e Google, e planejam lançar um painel transparente para melhorar a experiência do usuário.

A plataforma de negociação de ações tokenizadas MSX lança ativos spot e de contratos em várias faixas populares

De acordo com informações oficiais, a 6 de outubro, a MSX completou o lançamento da nova negociação “dupla norma” em computação quântica, ou seja, a negociação à vista e de contratos de $RGTI.M e $QUBT.M. O $RGTI.M recebeu recentemente novos pedidos do sistema Novera, enquanto o $QUBT.M foi classificado como “comprar” por instituições e completou a captação privada para impulsionar a comercialização.

No dia 7 de outubro, o MSX lançou simultaneamente a negociação de contratos do $RKLB.M e do $SOXL.M (ETF de 3x alavancagem em semicondutores). O $RKLB.M é um prestador de serviços de lançamento de pequenos foguetes e satélites, com o mercado a prestar atenção à sua conclusão de missões em colaboração com a agência espacial nacional e a várias janelas de missão a meio de outubro. O $SOXL.M é impulsionado pela demanda por chips de IA e alta capacidade de computação, com negociações ativas, destinado a investidores de alto risco que buscam acompanhar tendências de curto prazo na indústria.

Insights Highlights

A era em que todos podem emitir stablecoins, por que o sucesso pertence apenas a uma minoria?

PANews Resumo: Este artigo explica por que é tecnicamente fácil emitir stablecoins, mas apenas alguns, como USDT e USDC, conseguem obter sucesso generalizado. O cerne da questão é que o sucesso de uma stablecoin não depende de sua criação, mas sim da capacidade de estabelecer um forte efeito de rede e utilidade. Isso depende de quatro pilares: liquidez suficiente (capacidade de trocar facilmente por outros ativos), canais convenientes de depósito e retirada em moeda fiduciária, ampla utilidade (aceitação em muitos cenários) e interoperabilidade entre blockchains. Os gigantes existentes já estabeleceram grandes vantagens nessas áreas, tornando muito difícil desafiá-los em um ecossistema aberto. Em contrapartida, em sistemas fechados ou custodiados (como exchanges centralizadas ou wallets custodiadas), os operadores podem forçar a adoção de suas próprias stablecoins e lucrar, mas essas stablecoins geralmente ficam limitadas ao seu próprio “jardim murado”, dificultando a expansão para um mercado mais amplo.

Como RWA é implementado em empresas tradicionais: uma análise completa de três caminhos (tomando como exemplo a indústria de energia renovável )

PANews Resumo: Este artigo aponta três caminhos viáveis para a tokenização de ativos do mundo real (RWA) para empresas (especialmente empresas de energia renovável), que funcionam como uma escada que vai do mais fácil ao mais difícil, com valor crescente. O Caminho Um “Tipo de Certificação/Registro” é o mais simples, utilizando apenas a blockchain para registrar dados de ativos (como a produção de energia) para aumentar a transparência e a confiança, mas não emite tokens, portanto não financia diretamente; o Caminho Dois “Tipo de Pagamento/Armazenamento” vai um passo além, emitindo tokens para pagamento ou troca de direitos (como pontos de serviços de carregamento), o que pode aumentar significativamente a eficiência de liquidação de fundos, mas deve cumprir a regulamentação de pagamentos; o Caminho Três “Tipo de Financiamento/Rendimentos” é o mais complexo e valioso, emitindo tokens de segurança que representam direitos de rendimento de ativos (como empacotar a receita futura de pontos de carregamento em tokens), podendo financiar diretamente investidores globais, mas enfrentando altos custos de conformidade e riscos legais.