11 de novembro, a plataforma de monitorização on-chain Whale Alert revelou uma transferência significativa de 143 milhões de XRP (aproximadamente 343 milhões de dólares) relacionada à instituição de reservas XRP associada à Ripple, Evernorth Holdings. Ao mesmo tempo, o primeiro ETF de XRP baseado na Lei de Valores Mobiliários de 1933 — o Canary XRP ETF — foi registado através do Formulário 8-A e aprovado pela NASDAQ para negociação sob o código XRPC.
A reação do mercado foi negativa, com o preço do XRP a cair 3% nos últimos 24 horas, para 2,38 dólares, enquanto os contratos de derivativos com posições em aberto diminuíram 4%. Os analistas acreditam que a sobreposição entre a transferência de grandes quantidades e a data de lançamento do ETF aumentou as preocupações dos investidores com a pressão vendedora.
Análise dos Dados de Transferência de Tokens: Dinâmica da Carteira Evernorth Holdings
Dados da blockchain indicam que a carteira principal da Evernorth Holdings (identificada como Evernorth (1)) transferiu 143 milhões de XRP para a carteira ativada “rKhjV4” em 11 de novembro. Desde o início do ano, essa carteira acumulou um total de 202,26 milhões de XRP transferidos para “rKhjV4”. Na mesma data, “rKhjV4” transferiu parte dos tokens para um novo endereço “rGJBNG”, enquanto a carteira de custódia da BitGo utilizou 1,2225 milhões de XRP para ativar múltiplos novos endereços. Atualmente, a carteira Evernorth (1) possui um saldo de 59,65 milhões de XRP (cerca de 143 milhões de dólares), enquanto a carteira secundária Evernorth (2) detém 126,79 milhões de XRP. Os propósitos dessas movimentações não estão claros, mas os momentos coincidem com um período sensível antes do lançamento do ETF.
Avanços do ETF de XRP: Estrutura e Gestão do Canary Fund
O ETF de XRP do Canary Capital foi registado através do Formulário 8-A da SEC e aprovado pela NASDAQ para negociação sob o código XRPC, com uma taxa de gestão de 0,50%. Este é o primeiro fundo de XRP à vista criado sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933, ao invés da Lei de Investimento de 1940, apresentando uma estrutura legal mais simplificada. O fundo deve submeter o documento CERT antes da negociação e está previsto para ser lançado oficialmente em 16 de novembro. É importante notar que, sob o quadro da Lei de 1933, os ETFs não precisam divulgar posições diariamente, mas devem cumprir os requisitos de supervisão do mercado da NASDAQ. Atualmente, instituições como a Grayscale ainda não apresentaram produtos semelhantes, dando ao Canary uma vantagem inicial.
Dados-chave do mercado XRP
- Preço atual do XRP: 2,38 dólares (queda de 3% nas últimas 24 horas)
- Volume de negociação: queda de 40% em 24 horas
- Contratos de futuros com posições em aberto: queda de 1,30% em 1 hora, para 389 milhões de dólares
- Contratos de futuros do CME: queda de 6% em 24 horas
- Contratos de câmbio centralizados principais: queda de 9% em 24 horas
Reação do Mercado: Divergência entre Análise Técnica e Fluxo de Fundos
Apesar do otimismo com o ETF, o preço do XRP caiu contra a tendência, formando uma “cruz da morte” no gráfico diário (a média móvel de 50 dias cruzou abaixo da de 200 dias). Os dados do mercado de derivativos indicam que mais de 50 milhões de dólares em posições longas foram liquidada em uma hora. No entanto, indicadores on-chain apresentam sinais contraditórios: o número de endereços com mais de 1 milhão de XRP aumentou 3% ao mês, e as contas de custódia da Ripple não apresentaram desbloqueios em grande escala neste mês. Os analistas sugerem que a pressão de venda vem principalmente de traders de curto prazo, enquanto investidores institucionais podem estar acumulando posições antes do lançamento do ETF. Dados históricos mostram que, antes do lançamento de ETFs de Bitcoin à vista, também ocorreram retrações técnicas de 5-7% na semana anterior.
Desenvolvimento do Ecossistema Ripple e Perspectivas Regulatórias
Recentemente, a Ripple chegou a um acordo parcial com o Departamento de Justiça dos EUA em relação ao processo de 2020, com a SEC concordando em excluir o XRP das categorias de valores mobiliários para vendas ao varejo. Paralelamente, a RippleNet, a rede de pagamentos transfronteiriços da Ripple, adicionou 12 novos bancos parceiros, atingindo um volume diário superior a 10 bilhões de dólares. Se o ETF do Canary for bem-sucedido, ele poderá oferecer aos investidores institucionais uma exposição regulamentada, reduzindo o risco de regulação direta sobre a posse de tokens. Contudo, a SEC continua recorrendo do caso de vendas institucionais da Ripple, e uma decisão final pode afetar a qualificação do ETF a longo prazo.
Conclusão
A transferência de grandes quantidades de XRP pela Evernorth Holdings e o lançamento do ETF do Canary estão entrelaçados, refletindo o padrão de volatilidade típico do mercado de criptomoedas em sua fase de institucionalização. A pressão de curto prazo no preço não necessariamente indica uma reversão de tendência, podendo, ao contrário, preparar o terreno para uma reconstrução de liquidez após o lançamento do ETF. Os investidores devem acompanhar o andamento jurídico da Ripple e o ritmo de desbloqueio das contas de custódia, pois esses fatores determinarão se o XRP conseguirá superar o atual impasse técnico.
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